熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

付愛民：做期貨定要敬畏市場(chǎng)

1993年，他第一次進(jìn)入證券市場(chǎng)，開始了人生的投資之路；1994年，他第一次進(jìn)入期貨市場(chǎng)，先由期貨經(jīng)紀(jì)人起步，而后相繼擔(dān)任多家期貨公司的重要部門負(fù)責(zé)人；2005年，他開始了私募基金操盤手生涯。他似乎更喜歡人生的挑戰(zhàn)與澎湃，18年的期貨之路經(jīng)歷了四次大起大落。他也是中國(guó)最早一批做期貨的老兵，見證了中國(guó)期貨市場(chǎng)的風(fēng)云變幻。他與很多早期的期貨投資者類似，從幾千元做起，如今發(fā)展到負(fù)責(zé)大規(guī)模的資金運(yùn)作，早已習(xí)慣了這個(gè)市場(chǎng)的大風(fēng)大浪。他把2006年作為職業(yè)期貨生涯的分水嶺，他認(rèn)為2006年后他成功做到了長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利。

他就是知名期貨操盤手，期貨日?qǐng)?bào)社第四屆全國(guó)期貨實(shí)盤大賽百萬(wàn)以下組冠軍，上海睿福投資管理有限公司董事長(zhǎng)付愛民。

第一次給付愛民打電話，是邀請(qǐng)他來(lái)參加期貨日?qǐng)?bào)社舉辦的“程序化之星——2012全國(guó)程序化交易巡回推廣活動(dòng)”，他很爽快地同意了，聲音很溫和；第一眼在西安見到付愛民，便感覺特別親切。我們約好上午10點(diǎn)左右采訪，到時(shí)他已經(jīng)泡好兩杯茶等著我們了。

“1996年、1999年、2003年、2005年正是我人生的四個(gè)落點(diǎn)，從1996年的爆倉(cāng)中我學(xué)會(huì)了資金控制，從1999年的失敗中我吸取了不能做不活躍品種的教訓(xùn)，2003年我學(xué)會(huì)了止贏要堅(jiān)決，2005年的大虧讓我體會(huì)到了要敬畏市場(chǎng)?！备稅勖褚馕渡铋L(zhǎng)地回憶。也許正是這些大起大落，付愛民從曾經(jīng)的“狂人”轉(zhuǎn)變成如今的“通曉者”，付愛民再一次感慨：“做期貨交易要永遠(yuǎn)如履薄冰，時(shí)刻警惕?！?/div>

“我的交易習(xí)慣從2005年開始轉(zhuǎn)變成穩(wěn)健盈利型。我一般很少重倉(cāng)，基本上50%、60%就算是重倉(cāng)了。我比較講究風(fēng)險(xiǎn)的控制，期貨是高風(fēng)險(xiǎn)、高利潤(rùn)的行業(yè)，你把風(fēng)險(xiǎn)控制住了，才能獲得高的利潤(rùn)?！备稅勖駥?duì)自己2005年的轉(zhuǎn)折印象深刻：“以前我屬于激進(jìn)型，2002、2003年，包括2005年，我的利潤(rùn)曾經(jīng)幾十倍翻升，但是很不穩(wěn)定。經(jīng)歷了幾起幾落，最終發(fā)現(xiàn)復(fù)利增長(zhǎng)的利潤(rùn)是最高的?！?/div>

談到期貨交易心態(tài)，付愛民認(rèn)為，從交易上講，心態(tài)是最重要的?！皩?duì)交易者來(lái)說(shuō)，最戒最忌諱的是急躁、恐懼、貪婪。因?yàn)槿诵缘娜觞c(diǎn)導(dǎo)致失誤，所以人性的控制很重要。做期貨要解壓，要把心態(tài)放平淡，不能急躁，不一定要重倉(cāng)，追求今天要賺多少錢，只要穩(wěn)定盈利，最終一樣有機(jī)會(huì)勝出?！备稅勖癜哑谑行牡煤徒灰赘形蛲ǔ１茸魇菚r(shí)間和金錢長(zhǎng)期積累后天道酬勤的一種獎(jiǎng)賞。

我們也問(wèn)到了程序化交易的相關(guān)問(wèn)題?！俺绦蚧灰孜?005年就曾經(jīng)和別人合作過(guò)。不過(guò)，程序化交易現(xiàn)在發(fā)展這么快，我持中立態(tài)度，因?yàn)槌绦蚧灰子休^大的局限性。”付愛民開門見山地說(shuō)：“做期貨就是靠克服自己的貪婪和恐懼贏得市場(chǎng)的。如果程序化單靠電腦過(guò)濾掉人性弱點(diǎn)去賺錢，我覺得是不正確、不太可行的。因?yàn)榻灰资峭ㄟ^(guò)克服弱點(diǎn)來(lái)賺錢，程序化只能替代人的一部分功能，完全替代是不可能的。即使完全替代，做大的可能性也比較小。”

付愛民把程序化交易比作傻瓜照相機(jī)，他認(rèn)為新手可以用程序化交易，但是，要大幅度提高，做得更好，要成為高手，還是要靠自己長(zhǎng)期訓(xùn)練。程序化交易有點(diǎn)像工廠里的流水線，只能解決最簡(jiǎn)單的重復(fù)性的環(huán)節(jié)。他認(rèn)為，程序化交易只能當(dāng)作一個(gè)工具，真正核心的東西還是要靠人腦。

“讀萬(wàn)卷書不如行萬(wàn)里路，行萬(wàn)里路不如閱人無(wú)數(shù)，閱人無(wú)數(shù)不如名師指點(diǎn)”、“期貨市場(chǎng)不缺明星，只缺壽星”、“ 贏家的成功率不一定高于輸家”、“該交的學(xué)費(fèi)就要交，期貨投資沒有捷徑”、“經(jīng)驗(yàn)的積累決定于失敗的次數(shù)而不是失敗的金額”等，付愛民幾乎每段話中都有那么幾句可以作為期貨市場(chǎng)的座右銘，或者可以稱為“付氏語(yǔ)錄”。

翻開付愛民的微博，這句話讓我印象深刻——“對(duì)成功的交易，我的看法不同，既然大家都是聰明人，你能感悟到的別人也一定能感悟到，只不過(guò)你能做到的別人就不一定能做到了，這才是真正的區(qū)別”。

也許這個(gè)“真正的區(qū)別”領(lǐng)悟到了，投資者們才能跟付愛民一樣，在期貨市場(chǎng)上英勇地馳騁。

整場(chǎng)采訪付愛民基本上一直都在微笑，也一再?gòu)?qiáng)調(diào)以“互相學(xué)習(xí)”的方式接受我們的采訪，他的謙遜溫和給我們留下了深刻的印象。

責(zé)任編輯：翁建平

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

返回七禾首頁(yè)

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源：七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有，相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938，并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán)，請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938，我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

【打印】【頂部】【關(guān) 閉】