七禾網(wǎng)注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網(wǎng)的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網(wǎng)用戶理性謹慎。

孔祥杰

興業(yè)期貨有限公司總經(jīng)理

訪談精彩語錄：

（2012年）公司在金融期貨的市場地位進一步鞏固。

探尋具有市場空間的期貨業(yè)務模式向產(chǎn)業(yè)客戶進行推廣。

培育新的盈利增長點。

計劃每年建設(shè)1-2家有質(zhì)量營業(yè)部。

正努力物色合適的并購對象，爭取通過并購快速擴大網(wǎng)點和業(yè)務規(guī)模。 興業(yè)證券目前在全國有60多家營業(yè)部，基本搭建起涵蓋證券、基金、期貨、直接投資和跨境業(yè)務等專業(yè)領(lǐng)域的證券金融控股集團模型。

經(jīng)驗越豐富，對資金的駕馭能力越強，就越能操作更大的資金。

對于新手來說，剛開始適當去嘗試，暫時不用投入太多資金。

舉辦實盤大賽很有意義。期貨公司想通過大賽，發(fā)現(xiàn)一些交易人才，為今后的資管業(yè)務儲備人才。 資管業(yè)務要做得好，一定要有一批既有扎實的理論基礎(chǔ)，又經(jīng)過市場實戰(zhàn)證明的人，產(chǎn)品要能做得好。

興業(yè)期貨將協(xié)助他們（交易人才）發(fā)行信托等類別產(chǎn)品，逐步幫助他們往陽光私募的方向發(fā)展。

如何利用真實的市場環(huán)境開發(fā)出有效的量化投資策略是我們不斷追求的目標，也是我們提升專業(yè)服務能力的必然途徑。

服務產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟是期貨市場價值功能的核心表現(xiàn)。

期貨資管業(yè)務的推出推動期貨公司從單純中介機構(gòu)向“中介服務、風險管理、財富管理”三位一體功能的金融衍生品專業(yè)服務機構(gòu)轉(zhuǎn)變。

資管業(yè)務的開啟為投資者開辟了新的投資渠道。

期貨資管業(yè)務的推出將促使期貨公司產(chǎn)生分化。

人才、金融數(shù)據(jù)庫和信息技術(shù)將成為資管業(yè)務的核心。

期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務中的投資策略是技術(shù)含量最高的環(huán)節(jié)。

增資一方面是資管業(yè)務的要求，同時也是期貨公司發(fā)展的必然選擇。

現(xiàn)在期貨公司股東注資都非常積極也非常支持。

期貨公司合并體現(xiàn)出了優(yōu)勢互補、強強聯(lián)合的特點。

與增加注冊資本和增設(shè)網(wǎng)點相比，并購一有助于網(wǎng)點規(guī)模迅速擴張，二有利于人才迅速補充。

從國外的經(jīng)驗來看，混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨。

隨著金融期貨的發(fā)展和期權(quán)的推出，有券商背景的期貨公司無疑占有一定的優(yōu)勢。

在尊重和保護投資者利益的前提下，一個充分競爭的市場就應該有各種不同主體發(fā)行的適應不同投資者的各類產(chǎn)品。

近年來期貨行業(yè)的快速發(fā)展突顯了行業(yè)高素質(zhì)人才的缺乏。

培育人才要有長遠規(guī)劃和戰(zhàn)略眼光。

流入期貨市場的資金并不一定熟悉期貨市場，迫切需要“專家理財”。

期貨公募缺失，一定程度上促使私募得到發(fā)展。

我本人非常期待國債期貨上市。

期指上市后一定程度上提升了市場的價值投資理念，進一步推動藍籌股成為股市的核心價值力量，為穩(wěn)定股市提供了積極的支撐力量。

夜盤交易和長假交易是解決國內(nèi)外期貨市場交易時間段不同而造成價格風險過大最直接、最有效手段。

開設(shè)夜盤是中國走向國際化必經(jīng)之路，是中國提升國際競爭力，爭取國際定價權(quán)必由之路。

未來3-5年，得益于大型金融機構(gòu)的入市，市場規(guī)模有望大幅度擴張。

期貨公司之間將進一步洗牌，優(yōu)勝劣汰機制體現(xiàn)。

期貨中國1、孔祥杰先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。2012年已經(jīng)結(jié)束，您覺得興業(yè)期貨在這一年的發(fā)展中最大的收獲是什么？
   

孔祥杰：興業(yè)期貨2012年得到了社會各界朋友的關(guān)心和支持，在此我向所有關(guān)心、支持興業(yè)期貨的社會各界朋友致以最真誠的敬意和衷心的感謝！

興業(yè)期貨在2012年取得了一定的成績，客戶權(quán)益、市場占有率、凈利潤穩(wěn)步增長。我感覺2012年公司發(fā)展中最重要的收獲是公司在金融期貨的市場地位進一步鞏固。

期貨中國2、2013年興業(yè)期貨的工作重點將做何安排？

孔祥杰：2013年，公司將抓住行業(yè)機遇，緊跟行業(yè)發(fā)展步伐，繼續(xù)提升經(jīng)營管理水平，持續(xù)打造公司核心競爭力，繼續(xù)為海西經(jīng)濟、為中國的期貨市場貢獻自己的一份力量。2013年，公司將重點做好以下幾個方面工作：

一是整合公司資源，探索和推行經(jīng)紀業(yè)務拓展新模式，集中公司力量合力開發(fā)重點客戶，通過對產(chǎn)業(yè)鏈條業(yè)務的研究，探尋具有市場空間的期貨業(yè)務模式向產(chǎn)業(yè)客戶進行推廣；二是提升研發(fā)的專業(yè)能力，整合服務資源，提升服務有效性；三是繼續(xù)加強對信息系統(tǒng)建設(shè)的投入，將信息技術(shù)作為公司核心競爭力之一；四是繼續(xù)強化內(nèi)部管理，做好合規(guī)與風險管理工作；五是培育新的盈利增長點。

期貨中國3、興業(yè)期貨目前共有8家營業(yè)網(wǎng)點，龍巖營業(yè)部已在今年12月8日開業(yè)，接下來的一兩年內(nèi)，興業(yè)期貨對營業(yè)網(wǎng)點的布局會做何規(guī)劃？

孔祥杰：公司北京營業(yè)部已經(jīng)獲準籌建，將于2013年開業(yè)，營業(yè)網(wǎng)點將達到9家，但目前公司網(wǎng)點規(guī)模仍然偏小，無法發(fā)揮規(guī)模效應。公司計劃按照每年建設(shè)1-2家有質(zhì)量營業(yè)部的進度，地點選擇上兼顧戰(zhàn)略布局與利潤布局相結(jié)合，籌建人選以自主培養(yǎng)為主。同時公司正努力物色合適的并購對象，爭取通過并購快速擴大網(wǎng)點和業(yè)務規(guī)模。

期貨中國4、興業(yè)證券的營業(yè)網(wǎng)點資源將如何支持興業(yè)期貨的業(yè)務發(fā)展？

孔祥杰：興業(yè)證券目前在全國有60多家營業(yè)部，基本搭建起涵蓋證券、基金、期貨、直接投資和跨境業(yè)務等專業(yè)領(lǐng)域的證券金融控股集團模型，近年來興業(yè)證券主要業(yè)務和經(jīng)營指標已經(jīng)進入行業(yè)20強。我想興業(yè)證券的營業(yè)網(wǎng)點資源將從以下幾個方面支持公司的業(yè)務發(fā)展：

一是品牌優(yōu)勢，興業(yè)期貨作為券商系期貨公司，股東興業(yè)證券為上市公司，擁有深厚的品牌影響力，同時品牌美譽度較高，這提升了興業(yè)期貨的市場競爭力，尤其是對高端客戶的影響力。

二是營銷優(yōu)勢，興業(yè)證券的眾多營業(yè)網(wǎng)點，特別是具有IB資格的營業(yè)網(wǎng)點，擁有豐富的股指現(xiàn)貨客戶和部分高端產(chǎn)業(yè)客戶，為公司營銷提供了有力保障。

三是服務優(yōu)勢，興業(yè)證券眾多的網(wǎng)點縮小了公司的客戶服務半徑，能夠有效覆蓋眾多客戶。

四是平臺優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)客戶對金融工具的需求并不局限于風險對沖，公司可充分利用興業(yè)品牌旗下的銀行、證券、基金資源，為產(chǎn)業(yè)客戶的投融資需求牽線搭橋，從產(chǎn)業(yè)客戶需求的角度考慮，由期貨公司為產(chǎn)業(yè)客戶提供盡可能多的符合客戶需求的綜合服務。

期貨中國5、興業(yè)期貨舉辦的“建行樂當家杯”期貨實盤大賽分為大師組、專家組和程序化交易組，分別適合哪些類型的投資群體參加？

孔祥杰：大師組與專家組主要是從資金量來進行分組的，大師組參賽資金要達100萬，而專家組則只要達到5萬。

大師組與專家組除了參賽資金大小的區(qū)別外，我想還包括了經(jīng)驗的區(qū)別，一般來說，經(jīng)驗越豐富，對資金的駕馭能力越強，就越能操作更大的資金，而相對來說，期貨的專業(yè)性較強，因此對于新手來說，剛開始適當去嘗試，暫時不用投入太多資金，更多是嘗試與積累經(jīng)驗，找到適合自己的操作模式，這可能更為重要。因此從這個角度來說，大師組一般比較適合對期貨已有較豐富投資經(jīng)驗的投資者，而專家組更適合于投資經(jīng)驗仍不足的投資者。

程序化組則是更進一步，將自己多年總結(jié)出來的，行之有效的投資思想，通過編程，用電腦自動化來進行交易，這個要求比其它兩組更高，第一需要有較成熟、較完善的交易思路，第二還能編寫并進行調(diào)整與優(yōu)化，因此程序化組適合那些已在這個市場做了很久，已有完整的可靠的，并能在這個市場通過考驗，證明有效的交易思路，這基本上代表已很成熟的投資者。 

期貨中國6、通過兩屆“建行樂當家杯”期貨實盤大賽，選拔出了一批交易人才，興業(yè)期貨和這些交易高手是否還將展開某些層面的合作？

孔祥杰：這幾年，市場已有不少這種期貨實盤大賽，應當來說舉辦這種實盤大賽很有意義，一方面可以讓投資者驗證自己的實力，與其它優(yōu)秀的選手進行比較，相互學習，相互借鑒，另一方面優(yōu)秀選手也想通過實盤大賽，擴大自己的影響，能更好參與這個行業(yè)。期貨公司也想通過大賽，發(fā)現(xiàn)一些交易人才，為今后的資管業(yè)務儲備人才。

在這個期貨市場，能做得好的人，一定要經(jīng)過市場的反復洗禮，不斷自我完善，通過市場來進行證明其投資思想的優(yōu)劣。同時，資管業(yè)務要做得好，一定要有一批既有扎實的理論基礎(chǔ)，又經(jīng)過市場實戰(zhàn)證明的人，產(chǎn)品要能做得好，需要一大批優(yōu)秀的交易型選手，這也是從對投資者負責任的角度來考慮。你買產(chǎn)品，當然想買那些經(jīng)得起市場考驗的人發(fā)行的產(chǎn)品，同時這個市場也沒有常勝將軍，你也希望能有更多優(yōu)秀的產(chǎn)品可以選擇，這樣可以分散風險，萬一一個產(chǎn)品表現(xiàn)不好，可能有另一個優(yōu)秀的產(chǎn)品來彌補，總體下來還是表現(xiàn)不錯的。

今后這些交易型選手，如果經(jīng)過公司的評估，我們覺得不錯，興業(yè)期貨將協(xié)助他們發(fā)行信托等類別產(chǎn)品，逐步幫助他們往陽光私募的方向發(fā)展。

期貨中國7、興業(yè)期貨攜手福州大學管理學院、福州恒裕豐投資咨詢公司舉行了興業(yè)期貨金融工程實驗室共建簽約儀式，您能否談談金融工程實驗室的主要研發(fā)方向？

孔祥杰：隨著股指期貨的上市和發(fā)展，量化投資在國內(nèi)期貨市場得到了快速的發(fā)展，但是量化投資策略的研究和開發(fā)，目前國內(nèi)更多的還是停留在學術(shù)和理論上的研究，如何利用真實的市場環(huán)境開發(fā)出有效的量化投資策略是我們不斷追求的目標，也是我們提升專業(yè)服務能力的必然途徑，為此我們一方面利用高校的教育資源和人才資源，另一方面利用投資公司的實戰(zhàn)平臺搭建了這個金融工程實驗室，希望利用量化的手段開發(fā)出一些有效的投資策略為公司的投資者服務。

期貨中國8、同時金融工程實驗室將為興業(yè)期貨帶來什么價值？

孔祥杰：金融工程實驗室的建立為興業(yè)期貨帶來了三方面的影響：首先為興業(yè)期貨提供了一個理論研究的前沿陣地，通過與福州大學的合作我們能及時掌握國內(nèi)外金融工程的研究方向，其次為我們建立了一個后備人才的儲備庫，通過金融工程實驗室的項目研究，有利于我們挖掘有潛力的后備人才，解決公司人才短缺的問題。第三能夠提高我們公司服務客戶的能力，金融工程實驗室的建立，有望幫助我們開發(fā)更多的量化投資策略，為客戶提供更好的服務。

期貨中國9、您曾表示興業(yè)期貨要結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮本土優(yōu)勢，那么具體實施的措施和方法有哪些？

孔祥杰：公司非常重視福建乃至海西地區(qū)的產(chǎn)業(yè)客戶開發(fā)和服務工作，服務產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟是期貨市場價值功能的核心表現(xiàn)，公司結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)，發(fā)揮本土優(yōu)勢表現(xiàn)在：一是積極接觸省內(nèi)各大行業(yè)協(xié)會，為福建區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)客戶開發(fā)服務奠定基礎(chǔ)；二是積極與省內(nèi)銀行渠道設(shè)計各類合作方案，以雙方專業(yè)互補性和客戶資源的重疊性為基礎(chǔ)，探索有效的合作模式；三是與福州大學達成高校產(chǎn)學合作協(xié)議，成功建立了“興業(yè)期貨金融工程實驗室”，為公司利用高校資源提升研究實力以及高校人才招聘開辟渠道。四是通過在福建轄區(qū)開展形式各異的投資者教育活動，提升品牌影響力，公司通過舉辦各類投資者報告會、普及型講座、專場沙龍、高峰論壇、走進高校系列活動等，將投資者教育、員工招募及市場開發(fā)有機融合，以知識普及、風險教育帶動市場推廣。

期貨中國10、期貨資管業(yè)務已正式推出，您覺得資管業(yè)務的開閘對期貨市場會帶來哪幾個方面的影響？

孔祥杰：我認為主要會帶來三個方面的影響：

一是期貨資管業(yè)務的推出徹底打破了過去同質(zhì)化競爭的行業(yè)困局，推動期貨公司從單純中介機構(gòu)向“中介服務、風險管理、財富管理”三位一體功能的金融衍生品專業(yè)服務機構(gòu)轉(zhuǎn)變，促進期貨公司向多元化經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型。

二是資管業(yè)務的開啟為投資者開辟了新的投資渠道，市場投資者有了更多的投資期貨市場的渠道，投資者的資產(chǎn)組合就可以更加多元化。

三是資管業(yè)務的推出對于期貨公司提高整體服務水平，尤其是研究深度的提升有較大的推動力，對期貨公司的業(yè)務拓展能力也有積極的促進作用，這將促使期貨公司產(chǎn)生分化，更多有實力的期貨公司從競爭中勝出。