邱斯華

兩岸著名自營(yíng)部主管與操盤手教練，現(xiàn)任Canbros Seeding Inc. 執(zhí)行長(zhǎng)、海通期貨 24hr 全球交易中心總教官、上海陸家嘴期貨學(xué)院特聘導(dǎo)師。

邱斯華老師于 2009 年起在臺(tái)灣自營(yíng)績(jī)效龍頭寶來曼氏期貨自營(yíng)部主持大規(guī)模新式青年操盤手培訓(xùn)計(jì)畫，由于打破傳統(tǒng)自營(yíng)部門徵才的嚴(yán)苛條件，對(duì)應(yīng)徵的學(xué)員不限任何科系、背景，只要夠認(rèn)真、夠努力就有機(jī)會(huì)接受培訓(xùn)，因此又被稱為臺(tái)灣版的「海龜計(jì)畫」。其部門來自各式職業(yè)、學(xué)歷的成員經(jīng)過不斷嚴(yán)格的篩選與訓(xùn)練，在系統(tǒng)化、科學(xué)化、邏輯化的教學(xué)理念與實(shí)作鍛鍊下打造出多元化交易風(fēng)格的操盤團(tuán)隊(duì)，在詭譎多變的期貨市場(chǎng)中，創(chuàng)建不同性格特質(zhì)與交易風(fēng)格的操盤手所形成的投資組合，獲得了極重大的成功，以極小的回撤連年達(dá)成臺(tái)灣自營(yíng)部門的冠軍隊(duì)伍，這個(gè)充滿逐夢(mèng)踏實(shí)的故事轟動(dòng)了整個(gè)臺(tái)灣金融界。

今年起邱斯華老師應(yīng)國內(nèi)海通期貨 24hr 全球交易中心的邀請(qǐng)來到上海，把他的經(jīng)典操盤手養(yǎng)成教育帶給我們內(nèi)地的青年學(xué)子，短短一個(gè)月之內(nèi)就收到了全國各地三千多份的申請(qǐng)書，代表著國內(nèi)年輕人對(duì)于學(xué)習(xí)純正操盤方法的熱切盼望與渴慕。今天期貨中國網(wǎng)就期貨交易培訓(xùn)和期貨行業(yè)發(fā)展等話題和邱斯華老師進(jìn)行了深入探討。

 

訪談精彩語錄：

IQ 突出的人可以尋找比市場(chǎng)上大部分參與者更正確的定價(jià)模型。

EQ 卓越的人可以透過觀察市場(chǎng)大眾的情緒、控制自己內(nèi)心的情緒，做出良好的單邊交易決策。

大體而言，一個(gè)優(yōu)秀的主觀操盤手必定是謙虛、謹(jǐn)慎、勤于研究的。平時(shí)心能靜如止水，關(guān)鍵行情時(shí)能如猛虎出閘、一騎當(dāng)千。

我們定義的「天賦」是指「平和內(nèi)心的能力」。

在這一個(gè)「可以」（而非必要）高杠桿的市場(chǎng)中，存活是最重要的。

沒有了存活，其他的都是空想，因此交易的心態(tài)與紀(jì)律是重中之重。

就我的觀察，就內(nèi)地的大佬操盤手而言，泰半都是可以將自已獨(dú)具的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致，并且更重要的是，他們都能做到獲利長(zhǎng)抱。

如果我們對(duì)于操盤手的風(fēng)格做一個(gè)分類，大概可以分成機(jī)械式、賭俠式與藝術(shù)家式。

壞心眼太多的人自然會(huì)想走偏門、自然會(huì)不守正道，因此只要被大數(shù)法則的那只手逮住，他們的下場(chǎng)通常會(huì)很慘。

我并不認(rèn)為技術(shù)分析是一個(gè)完整的學(xué)派，真正頂級(jí)的操盤手幾乎沒有人單純使用技術(shù)分析來登上頂峰。

我想短線交易有一個(gè)前提是年輕。

聰明的短線交易者都會(huì)在獲取第一桶金之后開始慢慢把自己交易的持倉放長(zhǎng)。

建議決策流程偏謹(jǐn)慎、思想靈活度偏保守的候選人采取中長(zhǎng)線甚至程序化交易的操盤策略。

交易策略不是一套衣服，而是一味藥方，藥效發(fā)揮跟你的個(gè)性稟賦有深層的關(guān)系。

我們最重視學(xué)員自身是否具有堅(jiān)毅、好學(xué)、靈活應(yīng)變的特質(zhì)。

我們的海龜訓(xùn)練的本質(zhì)就是給正確的人正確的培育機(jī)會(huì)，讓平常人五到八年成功的路徑縮短到半年以內(nèi)。

一個(gè)成功的操盤手，研究力、紀(jì)律力與膽識(shí)力都很重要。

少了研究力，你不知道市場(chǎng)已經(jīng)改變；少了紀(jì)律力，你無法執(zhí)行一個(gè)有效的策略；少了膽識(shí)力，你無法登上獲利的頂峰。

在操盤這一行，所有偉大的成功都是以汗水澆灌而來，沒有僥幸。

有著誠信交易、穩(wěn)定獲利、紀(jì)律優(yōu)先這樣文化與價(jià)值觀的交易團(tuán)隊(duì)，會(huì)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最強(qiáng)大的尖兵。

現(xiàn)在的社會(huì)中要能夠徹底改善家境、甚至家族際遇，操盤這行是相當(dāng)稀少選項(xiàng)中的一個(gè)。

孔夫子的因材施教是對(duì)操盤手最恰當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)方式。

操盤本來就是一個(gè)不能馬虎的工作，這一行的核心就是誠信、勤勉與紀(jì)律，這也是我們 Canbros Seeding 的核心價(jià)值觀。

期權(quán)多變的態(tài)樣，絕對(duì)能將大陸的衍生品市場(chǎng)帶向一個(gè)嶄新的高峰。

超額利潤(rùn)最常見于初生成市場(chǎng)，成熟飽和的市場(chǎng)反而難做。

打比賽使用的完全不是資產(chǎn)管理的交易風(fēng)格。

一個(gè)喜歡塑造神話的社會(huì)不是一個(gè)常態(tài)社會(huì)。

想要從事 CTA 業(yè)務(wù)的公司一定要自身具備優(yōu)異的自營(yíng)主管，具有充足管理操盤手與鑒別績(jī)效的能力。

最后我們從歐美的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)中來看，最成功的 CTA 十之有八是做到分散再分散，從操盤手到策略、從操作品種到時(shí)間周期，全都不斷地加疊分散。其余十分之二，做的是集中再集中，放棄多余市場(chǎng)，專注自己最有利基的交易優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮火力。

信用，是無可取代的優(yōu)勢(shì)。

一個(gè)懂得保護(hù)客戶資產(chǎn)凈值曲線的公司才是最后勝出的公司。

 

期貨中國1、邱斯華先生您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您是臺(tái)灣期貨業(yè)資深人士，對(duì)大陸的期貨市場(chǎng)也了解頗多，就您看來，大陸期貨市場(chǎng)和臺(tái)灣期貨市場(chǎng)相比，在從業(yè)人員水平、交易人才水平、軟硬件水平等方面是否還有差距？

邱斯華：我想兩岸的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)彼此不同。臺(tái)灣比較注重的是軟實(shí)力，包含了從業(yè)人員的專業(yè)與服務(wù)意識(shí)，客戶優(yōu)先、風(fēng)險(xiǎn)至上的原則，對(duì)于期權(quán)搭配期、現(xiàn)貨三維空間操作的觀念，以及交易平臺(tái)的彈性優(yōu)化能力以充分應(yīng)對(duì)未來市場(chǎng)改變，等等，還是具有一定程度的專業(yè)優(yōu)勢(shì)。但是大陸也毫不含糊，從國家政策定調(diào)發(fā)展壯大期貨市場(chǎng)、爭(zhēng)取國際戰(zhàn)略物資定價(jià)權(quán)，到行業(yè)內(nèi)大舉更新軟、硬件，包含這次海通期貨邀請(qǐng)我攜手創(chuàng)辦的24hr全球交易中心培養(yǎng)第一流的操盤人才，都是大陸雄起的具體例證。因此我覺得兩岸的期貨行業(yè)雖然各占風(fēng)頭，但是彼此通力合作打造華人期貨世界的國際競(jìng)爭(zhēng)力，這應(yīng)是非常正確的戰(zhàn)略大方向。

 

期貨中國2、您在臺(tái)灣有過多年的期貨自營(yíng)和培訓(xùn)經(jīng)歷，您覺得具備哪些特質(zhì)的人在期貨交易上成功的概率會(huì)更高一些？

邱斯華：我常講期貨操盤手賺錢就靠?jī)蓚€(gè) Q。IQ 突出的人可以尋找比市場(chǎng)上大部分參與者更正確的定價(jià)模型，透過套利、結(jié)算價(jià)差等方式賺取市場(chǎng)缺乏效率時(shí)的超額利潤(rùn)。EQ 卓越的人可以透過觀察市場(chǎng)大眾的情緒、控制自己內(nèi)心的情緒，做出良好的單邊交易決策。可以說各有擅場(chǎng)。

當(dāng)然，交易的法門千百種，如果我們細(xì)化每一種不同風(fēng)格所需要的人格特質(zhì)也會(huì)很不一樣。不過大體而言，一個(gè)優(yōu)秀的主觀操盤手必定是謙虛、謹(jǐn)慎、勤于研究的。平時(shí)心能靜如止水，關(guān)鍵行情時(shí)能如猛虎出閘、一騎當(dāng)千。當(dāng)然能具備以上的特質(zhì)真的不容易，如果不是潛心修練的得道高僧，多半就是千中選一的卓越操盤手了。

 

期貨中國3、在學(xué)員期貨交易能力的培養(yǎng)中，努力和天賦哪個(gè)更重要？為什么？

邱斯華：一樣重要。我認(rèn)為一個(gè)好的學(xué)員在這里就是要培養(yǎng)自己對(duì)于行情的三力：研究力、紀(jì)律力與膽識(shí)力。其實(shí)大部分的學(xué)員經(jīng)過兩個(gè)月的訓(xùn)練之后都可以開始知道如何穩(wěn)定盈利。所謂的「盤感」也就是直覺，確實(shí)可以透過反覆的磨練而產(chǎn)生。而真正的「天賦」應(yīng)該是在情緒控制力上面，畢竟自己的內(nèi)心只有自己能夠要求與改變，這種透視自我、接受自己優(yōu)點(diǎn)并加以發(fā)揚(yáng)光大、了解自己缺點(diǎn)并加以改正或徹底掩埋的能力，就是一個(gè)操盤手從平凡邁向出類拔萃的關(guān)鍵。

 

期貨中國4、一個(gè)沒有交易天賦的人，光靠努力能否在期貨市場(chǎng)取得成功？

邱斯華：如果我們定義的「天賦」是指「平和內(nèi)心的能力」，那么沒有這樣能力的人士還是有透過鉆研程序化交易而獲利的機(jī)會(huì)。當(dāng)然有很多的程序化交易者也會(huì)經(jīng)常主動(dòng)干涉自己費(fèi)心鉆研出來的程序，如果是這么極端沒有紀(jì)律的情況，那么任佛祖現(xiàn)身也難救了。

 

期貨中國5、就您看來，交易經(jīng)驗(yàn)、交易技巧、交易天賦、交易心態(tài)、交易紀(jì)律等要素在整個(gè)交易過程中哪個(gè)因素最重要？為什么？

邱斯華：我想這每一個(gè)因素都很重要，不過在這一個(gè)「可以」（而非必要）高杠桿的市場(chǎng)中，存活是最重要的，沒有了存活，其他的都是空想，因此交易的心態(tài)與紀(jì)律是重中之重。唯有先能在市場(chǎng)中安身立命，才能獲取經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)中求勝。大陸好像很重視發(fā)展史觀，我認(rèn)為期貨操盤手也應(yīng)該檢視與關(guān)注究竟什么樣的職涯成長(zhǎng)路線才是成就操盤最妥切與成功的道路。

 

期貨中國6、您有沒有研究過在期貨市場(chǎng)賺取驚人財(cái)富的大佬們（比如賺取數(shù)億、數(shù)十億、上百億的牛人）？他們和其他的期貨交易者相比，有哪些過人之處？

邱斯華：我想因?yàn)橐蚓夒H會(huì)，每個(gè)「大佬」的背景都不一樣。有的人代表國家的資金，有的刻苦出身、勤學(xué)力行，有的具有廣大同鄉(xiāng)資金優(yōu)勢(shì)，有的有產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)貨優(yōu)勢(shì)，有的純粹是職業(yè)賭徒，不可一概而論。

就我的觀察，就內(nèi)地的大佬操盤手而言，泰半都是可以將自已獨(dú)具的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致，并且更重要的是，他們都能做到獲利長(zhǎng)抱。相對(duì)于散戶汲汲營(yíng)營(yíng)于找神奇指標(biāo)、稍微有點(diǎn)獲利就趕緊落袋為安的交易策略，大佬們的茁壯模式無疑可以作為一個(gè)鮮明的對(duì)照組，供所有期貨市場(chǎng)的參與者審思比較。

 

期貨中國7、您是臺(tái)灣優(yōu)質(zhì)操盤人聯(lián)盟「操盤人王國」總召集人，接觸過林林總總的操盤手，有人說優(yōu)秀的操盤手在性情上、思想上都很單純，是不是這樣的？

邱斯華：我想概說如此是可以的，因?yàn)?strong>成功操盤與佛家的「悟道」有很多相似。但是這個(gè)問題可以再精確一點(diǎn)。比如說如果我問您：「索羅斯的思想是否單純？」您可能會(huì)回答肯定不單純。

如果我們對(duì)于操盤手的風(fēng)格做一個(gè)分類，大概可以分成機(jī)械式、賭俠式與藝術(shù)家式的操盤手，而這三者對(duì)于性情與思想都有不同的要求。雖然對(duì)三者而言，紀(jì)律都是生存的鐵律。但是我們?nèi)艨吹娇v情犬馬的操盤手生活描述，多半存在于機(jī)械式的操盤，他們可以思想單純、性情不單純。相反，索羅斯這種藝術(shù)家、哲學(xué)家式頂級(jí)操盤手，就要思想深入、性情單純，如此才能穩(wěn)定攫取市場(chǎng)偏誤的機(jī)會(huì)。而賭俠式的操盤方式剛好就介于前兩者的中間。

 

期貨中國8、就您看來，一個(gè)人的性格、品行、為人等方面和期貨盈虧有沒有聯(lián)系？有哪些聯(lián)系？

邱斯華：金融市場(chǎng)是一個(gè)充滿變量與機(jī)率的市場(chǎng)，因此我們不能說品性不好的人就會(huì)虧錢。但是如過這樣的一個(gè)人「長(zhǎng)久」在市場(chǎng)之中是很辛苦的。因?yàn)?strong>操盤法門雖多，其道唯一。壞心眼太多的人自然會(huì)想走偏門、自然會(huì)不守正道，因此只要被大數(shù)法則的那只手逮住，他們的下場(chǎng)通常會(huì)很慘，從此只能躲躲藏藏、招搖撞，過不了正大光明的人生。