宏觀與產(chǎn)業(yè)

1、 我國(guó)首個(gè)基本醫(yī)保參保長(zhǎng)效機(jī)制正式公布

連續(xù)參保有激勵(lì)，對(duì)連續(xù)參加居民醫(yī)保滿4年的群眾，從第5年起每多參保1年可提高大病保險(xiǎn)最高支付限額至少1000元；基金零報(bào)銷有激勵(lì)，對(duì)于當(dāng)年沒(méi)有使用醫(yī)保基金的參保群眾，第二年可提高大病保險(xiǎn)最高支付限額至少1000元。職工醫(yī)保個(gè)人賬戶共濟(jì)范圍擴(kuò)展到近親屬，同時(shí)推動(dòng)共濟(jì)地域逐步擴(kuò)大。

2、 中國(guó)7月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%

中國(guó)7月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI為49.8%，較6月下降2個(gè)百分點(diǎn)，2023年11月以來(lái)首次低于榮枯線，景氣水平明顯回落。財(cái)新智庫(kù)高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家王喆表示，國(guó)內(nèi)有效需求不足、市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期不強(qiáng)仍是當(dāng)前最為突出的問(wèn)題。

資本市場(chǎng)

1、昨日A股與港股市場(chǎng)

A股縮量回調(diào)，新能源、大消費(fèi)及券商集體熄火，商業(yè)航天概念依舊強(qiáng)勢(shì)。截至收盤，上證指數(shù)跌0.22%報(bào)2932.39點(diǎn)，深證成指跌0.92%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.31%，萬(wàn)得全A跌0.41%，萬(wàn)得A500跌0.74%。市場(chǎng)成交額7867億元，環(huán)比減超1200億。北向資金凈賣出57億元，比亞迪、萬(wàn)華化學(xué)分別遭凈賣出超4億元。

香港恒生指數(shù)收跌0.23%報(bào)17304.96點(diǎn)，恒生科技指數(shù)跌1.15%，恒生國(guó)企指數(shù)跌0.34%。消費(fèi)、大金融、內(nèi)房跌幅居前，電訊、公用事業(yè)、能源板塊上漲。大市成交940.51億港元，南向資金凈買入83.77億港元。

2、昨日美股、美債與匯率

美國(guó)三大股指全線收跌，道指跌1.21%報(bào)40347.97點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)跌1.37%報(bào)5446.68點(diǎn)，納指跌2.3%報(bào)17194.15點(diǎn)。波音跌6.49%，英特爾跌5.5%，領(lǐng)跌道指。萬(wàn)得美國(guó)TAMAMA科技指數(shù)跌1.89%，英偉達(dá)跌6.67%，特斯拉跌6.55%。中概股普遍下跌，高途集團(tuán)跌12.08%，極氪跌9.57%。美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌10.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.156%，3年期美債收益率跌9.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.964%，5年期美債收益率跌7.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.839%，10年期美債收益率跌5.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.977%，30年期美債收益率跌2.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.278%。

紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.27%報(bào)104.34，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.31%報(bào)1.0792，英鎊兌美元跌0.88%報(bào)1.2741，澳元兌美元跌0.61%報(bào)0.6501，美元兌日元跌0.4%報(bào)149.38，美元兌瑞郎跌0.58%報(bào)0.8729，離岸人民幣對(duì)美元跌250個(gè)基點(diǎn)報(bào)7.2516。

今日提示

20：30 美國(guó)7月失業(yè)率

20:30 美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口

商品相關(guān)信息和夜盤動(dòng)向（按昨日結(jié)算價(jià)）

1、商品相關(guān)信息：

歐佩克+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議維持石油產(chǎn)量政策不變，即從10月開(kāi)始逐步恢復(fù)為提振油價(jià)而于2022年末暫停的產(chǎn)量，第四季度日產(chǎn)量將增加約54萬(wàn)桶。聲明重申，逐步退出自愿減產(chǎn)的措施可能會(huì)暫停甚至撤銷，取決于主要市況。

2、夜盤動(dòng)向：（按昨日結(jié)算價(jià)）

國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品普遍下跌，玻璃跌2.05%，純堿跌1.3%，原油跌1.09%，20號(hào)膠漲1.2%。黑色系全線下跌，焦煤跌2.56%，焦炭跌1.58%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，玉米淀粉跌1.47%，玉米跌1.11%?；窘饘偃€收跌，滬鉛跌2.94%，滬鎳跌1.8%，滬銅跌1.61%，滬錫跌1.01%，不銹鋼跌0.96%，滬鋁跌0.29%。滬金漲0.01%，滬銀跌2.09%。

策略參考和回顧

【期指】昨日滬深兩市成交7822億元，較前交易日減1211億元，股指震蕩，收盤小幅下跌。昨日9點(diǎn)30分左右，國(guó)內(nèi)財(cái)新7月制造業(yè)PMI公布，錄得49.8，較6月下調(diào)2百分點(diǎn)，是去年11月以來(lái)首次低于榮枯線之下。經(jīng)濟(jì)下行預(yù)期增強(qiáng)，權(quán)益類市場(chǎng)再度承壓，關(guān)注后期政策發(fā)力。

隔夜美國(guó)公布ISM7月制造業(yè)PMI為46.8，降至八個(gè)月新低，制造業(yè)繼續(xù)萎縮，數(shù)據(jù)公布后，美股沖高回落，之后跌幅擴(kuò)大，道指和標(biāo)普收盤下跌超1%，納指收盤下跌超2%，市場(chǎng)重新聚焦美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，今晚美國(guó)勞工部將公布非農(nóng)和失業(yè)率數(shù)據(jù)，市場(chǎng)將繼續(xù)預(yù)判美國(guó)降息路徑。

【貴金屬】夜盤滬金開(kāi)盤后一度反彈，但在美國(guó)ISM消息公布后震蕩走低。昨晚十點(diǎn)公布的美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI為46.8，創(chuàng)2023年11月以來(lái)新低，預(yù)期48.8，前值48.5。衰退預(yù)期增強(qiáng)，美三大股指全線收跌，英偉達(dá)盤中跌幅擴(kuò)大至5%，預(yù)計(jì)對(duì)工業(yè)金屬盤面造成的影響較大，制造業(yè)進(jìn)一步陷入萎縮， 白銀更偏于工業(yè)屬性，預(yù)計(jì)金銀比將進(jìn)一步拉開(kāi)。市場(chǎng)聚焦今天晚上公布的美國(guó)非農(nóng)失業(yè)率，將會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下一步的動(dòng)向產(chǎn)生重要影響。維持黃金中期黃金多配策略，注意倉(cāng)位官管理，盤中了考慮短空白銀對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

【有色】夜盤有色整體下行，滬銅跌破74000整數(shù)關(guān)，并帶動(dòng)其他有色金屬回落。當(dāng)晚美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，引發(fā)美股特別是大型科技股大跌，市場(chǎng)重新聚焦美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致基本金屬需求下行。經(jīng)歷縮量減倉(cāng)反彈后，滬銅回升動(dòng)能減弱，價(jià)格重回弱震蕩，并有繼續(xù)測(cè)試前期低點(diǎn)支撐的可能。

【原油】受哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人遭刺殺和黎巴嫩暗殺一名真主黨高級(jí)官員事件，中東緊張局勢(shì)再次爆發(fā)，短期為油價(jià)提供支撐，同時(shí)周四OPEC+聯(lián)合部長(zhǎng)級(jí)監(jiān)督委員會(huì)會(huì)議維持石油產(chǎn)量政策不變，當(dāng)前市場(chǎng)正從地緣政治轉(zhuǎn)向關(guān)注全球原油需求。

【黑色金屬】夜盤黑色金屬略回調(diào)。產(chǎn)業(yè)方面，鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)虧損較大，華東地區(qū)電爐大面積停產(chǎn)，部分高爐轉(zhuǎn)產(chǎn)熱卷和鋼坯。在螺紋價(jià)格低位時(shí)，終端積極補(bǔ)庫(kù)，螺紋鋼廠庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存快速下降。螺紋現(xiàn)貨價(jià)格或短期見(jiàn)底，由于螺紋2410合約升水現(xiàn)貨150元/噸，預(yù)計(jì)短期期貨價(jià)格震蕩運(yùn)行。

【農(nóng)產(chǎn)品】夜盤油脂油料維持弱勢(shì)，而棕櫚油強(qiáng)勢(shì)翻紅。近期三大油脂走勢(shì)不一，油脂市場(chǎng)的單邊走勢(shì)可關(guān)注三大油脂價(jià)差操作機(jī)會(huì)。棉花市場(chǎng)當(dāng)前仍面臨需求低迷供應(yīng)過(guò)剩的狀態(tài)，處于低位窄幅震蕩區(qū)間，等待后續(xù)棉花需求改善。