鋼材

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：統(tǒng)計局公布的地產(chǎn)數(shù)據(jù)偏弱運行，無明顯起色，市場情緒轉(zhuǎn)弱，鋼價震蕩下行。后續(xù)來看，鋼材基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，疊加成本上抬，預(yù)計短期反彈。

盤面：截止9月18日15時，螺紋鋼2501合約收盤價為3150元/噸，日持倉量187萬手。熱卷2501合約收盤價為3196元/噸，日持倉量129萬手。

行業(yè)新聞： 

1、鋼聯(lián)數(shù)據(jù)：螺紋產(chǎn)量187.92萬噸，環(huán)比+9.39萬噸，總庫存493.63萬噸，環(huán)比-62萬噸，表需249.92萬噸，環(huán)比+31.31萬噸。熱卷產(chǎn)量302.17萬噸，環(huán)比-8.31萬噸，總庫存431.21萬噸，環(huán)比-13.77萬噸，表需315.94萬噸，環(huán)比+8.63萬噸。

2、中國8月官方制造業(yè)PMI 49.1，前值49.4。

3、統(tǒng)計局數(shù)據(jù)：1—8月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資69284億元，同比下降10.2；新建商品房銷售面積60602萬平方米，同比下降18.0%；房屋新開工面積49465萬平方米，下降22.5%。

4、1-8月鋼材出口7057.5萬噸，同比增長20.6%；其中8月份出口934.8萬噸，同比增長12.9%，較上月增加152.1萬噸。

5、近日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關(guān)于暫停鋼鐵產(chǎn)能置換工作的通知》，各地區(qū)自2024年8月23日起，暫停公示、公告新的鋼鐵產(chǎn)能置換方案。未按本通知要求，繼續(xù)公示、公告鋼鐵產(chǎn)能置換方案的，將視為違規(guī)新增鋼鐵產(chǎn)能，并作為反面典型進行通報。

6、據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年8月上旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)200.34萬噸，環(huán)比增長1.52%，同口徑比去年同期下降6.94%。8月上旬末，鋼材庫存量1590.06萬噸，比上一旬下降0.93%，比上月同旬上升3.23%。 

7、國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，方案要求，加強鋼鐵產(chǎn)能產(chǎn)量調(diào)控。嚴格落實鋼鐵產(chǎn)能置換，嚴禁以機械加工、鑄造、鐵合金等名義新增鋼鐵產(chǎn)能，嚴防“地條鋼”產(chǎn)能死灰復(fù)燃。2024年繼續(xù)實施粗鋼產(chǎn)量調(diào)控。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、鋼材需求崩塌

鐵礦石

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鐵礦石近期供需維穩(wěn)，庫存位于歷年高位鐵水產(chǎn)量持續(xù)下滑，近期下游鋼廠因利潤不佳，持續(xù)檢修。三季度鐵礦石基本面相對較差，庫存仍處于高位，短期漲跌跟隨成材。

盤面：截止9月18日15時，鐵礦石i2501午盤收于675.0，較前一個交易日結(jié)算價跌4.12%，成交48萬手，增倉2.8萬手。

行業(yè)新聞：

1、2024年9月16日，澳大利亞反傾銷委員會發(fā)布第2024/066號公告稱，應(yīng)澳大利亞國內(nèi)企業(yè)Oceania Glass Pty Ltd提交的申請，對進口自中國和泰國的透明夾層玻璃（Clear Laminate Glass）發(fā)起反傾銷調(diào)查、同時對進口自中國的透明夾層玻璃發(fā)起反補貼調(diào)查。

2、9月份日均鐵水產(chǎn)量最新維持在220-225萬噸附近，近期因為利潤不佳鋼廠檢修減產(chǎn)較多。

3、最新全國47港進口鐵礦庫存16088.54萬噸，環(huán)比增9.59萬噸；45港進口鐵礦石庫存總量15383.54萬噸，環(huán)比降25.41萬噸。

4、9月2日-8日，澳洲巴西鐵礦發(fā)運總量2583.5萬噸，環(huán)比減少311.6萬噸。澳洲發(fā)運量1812.5萬噸，環(huán)比減少23.6萬噸。巴西發(fā)運量771.0萬噸，環(huán)比減少288.0萬噸。

5、9月9日-9月15日，中國47港到港總量2195.5萬噸，環(huán)比減少191.1萬噸；中國45港到港總量2155.4萬噸，環(huán)比減少62.0萬噸；北方六港到港總量為1130.8萬噸，環(huán)比減少159.4萬噸。

6、本周，全國鋼廠進口鐵礦石庫存總量為9090.42萬噸，環(huán)比增加232.15萬噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進口礦日耗為275.33萬噸，環(huán)比增加1.30萬噸 ，庫存消費比33.02，環(huán)比增加0.69天。

7、2024年9月6日，冷水江市委副書記、市長陳創(chuàng)業(yè)主持召開今年第30次市委常委會會議，傳達學(xué)習(xí)習(xí)近平總書記近期重要講話精神，研究落實省委、婁底市委近期安排部署，傳達學(xué)習(xí)婁底市委書記鄒文輝來冷水江市調(diào)研指示精神，研究冷水江市貫徹落實意見。會議強調(diào)，要把握政策機遇，支持冷鋼拓展非洲鐵礦石進口，推動銻品等特色產(chǎn)品出口非洲。

8、8月?lián)?，印度政府將投資1500億盧比建設(shè)6條鐵路線，來加強印度東部奧利薩邦（Odisha）地區(qū)間的聯(lián)系。該鐵路項目可提高印度鐵礦石、鋼材、煤炭等貨物運輸效率，建成后預(yù)計每年增加貨物運輸量約1.43億噸。

風(fēng)險提示：海外金融風(fēng)險、國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇節(jié)奏煤焦

煤焦

近期邏輯：鋼價持續(xù)震蕩運行，日增倉9萬多手。近期關(guān)于粗鋼限產(chǎn)的傳聞較多，市場對此的態(tài)度是半信半疑，盤面沒有給出反應(yīng)，短期無驅(qū)動，鋼價仍將維持震蕩。

近期邏輯：鐵水需求因為鋼廠近期檢修較多持續(xù)下滑，焦煤供給端近期山西開始加速生產(chǎn)，焦煤供需偏弱；現(xiàn)貨偏弱，坑口報價折算盤面在1490元/噸，整體庫存低位，基本面偏弱。

盤面：截止9月18日15時，焦煤2501合約收盤價為1262元/噸，日持倉量18.9萬手。焦炭2501合約收盤價為1857元/噸，日持倉量3萬手。

行業(yè)新聞：

1、人民網(wǎng)消息，近年來，山西扎實開展能源革命綜合改革試點，成效初顯：煤炭先進產(chǎn)能占比達82%，在役智能化采掘工作面占全國的43%；“十四五”前3年能耗強度累計下降10.9%，降幅居全國前列，綠色發(fā)展邁出新步伐。山西煤炭資源探明儲量超483億噸，占全國的23.3%。推進能源革命，山西推動傳統(tǒng)煤炭產(chǎn)業(yè)向高端、高質(zhì)、高效邁進。山西推進煤礦企業(yè)安全生產(chǎn)，累計建成133座智能化煤礦，井下在運行智能化采掘工作面756處，全省煤炭先進產(chǎn)能占比由2019年的68%提升至2024年的82%。

2、蒙古國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2024年8月份，蒙古國煤炭產(chǎn)量845.19萬噸，同比增4.53%，環(huán)比增7.99%。鐵礦石產(chǎn)量為88.28萬噸，同比增4.36%，環(huán)比增3.38%。

3、近期，河北省應(yīng)急管理廳采取5項措施，強力推進礦山領(lǐng)域安全監(jiān)管重點任務(wù)落實落地。推進國務(wù)院安委會“八條硬措施”落實。督促各涉礦市嚴格落實煤礦、金屬非金屬地下礦山、尾礦庫包保責(zé)任制，公示包保責(zé)任人。嚴格礦山準入，全省礦山的安全設(shè)施設(shè)計和安全生產(chǎn)許可全部由省級審查。省安委辦聯(lián)合省直六部門印發(fā)《關(guān)于強化非煤礦山源頭管控嚴格安全生產(chǎn)準入的通知》，對礦權(quán)設(shè)置、準入規(guī)模、安全條件等提出要求。狠抓“關(guān)鍵少數(shù)”能力提升，會同國家礦山安全監(jiān)察局河北局對1099名礦山五職礦長（含尾礦庫主要負責(zé)人）進行專題培訓(xùn)。鼓勵礦山企業(yè)自查上報重大隱患。

4、焦炭訊， 唐山地區(qū)部分鋼廠對濕熄焦炭上調(diào)50元/噸、干熄焦炭上調(diào)55元/噸，2024年9月19日零點執(zhí)行。

5、為深刻汲取高處墜落事故教訓(xùn)，加強高處作業(yè)安全生產(chǎn)管理，有效遏制高處作業(yè)事故多發(fā)勢頭，按照省安委辦通知要求，山西省應(yīng)急管理廳決定從9月6日起至11月底，在全省冶金工貿(mào)企業(yè)開展高處作業(yè)“百日”安全專項整治行動。本次專項整治行動整治范圍為全省冶金工貿(mào)企業(yè)涉及墜落高度基準面2m以上（含2m）有可能墜落的高處作業(yè)，分為動員部署、監(jiān)督檢查、總結(jié)評估三個階段。9月20日前為動員部署階段，各級應(yīng)急部門立即部署行動，各工貿(mào)企業(yè)對照內(nèi)容開展自查自糾，明確整改責(zé)任人和整改時限。10月15日至11月15日為監(jiān)督檢查階段，將開展全覆蓋監(jiān)督檢查，確保問題隱患督促整改到位、違法違規(guī)行為處罰到位。11月16日至11月30日為總結(jié)評估階段，梳理總結(jié)經(jīng)驗成效，建立健全長效機制，不斷提高企業(yè)安全管理水平。

6、蒙古國政府預(yù)計到2024年底煤炭出口量將達到約7500萬噸，比6000萬噸的目標大幅增加。與2023年創(chuàng)下的6961萬噸的歷史新高相比，這一數(shù)字也高出約7.7%。截至8月23日，蒙古國已經(jīng)出口了5300萬噸煤炭。

7、根據(jù)甘其毛都口岸披露的消息，截止8月31日，甘其毛都口岸累計完成進出口貨運量2833.42萬噸。其中，進口煤炭2740.23萬噸；進口銅精粉63.53萬噸；進口錳礦0.01萬噸，出口貨物29.65萬噸。據(jù)此，這距甘其毛都口岸計劃完成進口煤炭4000萬噸的任務(wù)量已完成69%。

風(fēng)險提示：地產(chǎn)超預(yù)期修復(fù)、焦化產(chǎn)能大規(guī)模集中淘汰。