北京時間10月15日凌晨，據(jù)華盛頓郵報報道，兩名知情官員透露，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在通話中對拜登政府表示，他計劃打擊伊朗的軍事設施，而不是石油或核設施，以色列對伊朗的反擊相當克制。地緣風險有所降溫，該消息發(fā)布后，國際油價10月15日盤中急速下挫超2美元/桶。

地緣風險降溫

在以色列與黎巴嫩之間打擊愈發(fā)激烈之際，當?shù)貢r間10月1日晚，伊朗向以色列發(fā)動大規(guī)模彈道導彈襲擊。伊朗是重要產(chǎn)油國，其所在的霍爾木茲海峽更是全球重要的原油海運樞紐。市場擔憂地緣風險升級影響中東原油的生產(chǎn)及運輸，原油價格持續(xù)上漲。不過，伊朗在襲擊后表示，伊朗單方面自我克制的階段已經(jīng)結(jié)束。以色列針對伊朗的任何襲擊都將遭到“非常規(guī)回應”，但伊朗同時強調(diào)，不希望爆發(fā)地區(qū)戰(zhàn)爭。

伊朗襲擊以色列后，市場最為關注的是以色列是否會打擊伊朗的石油設施。由于此前以色列拒絕了美國關于其與哈馬斯、黎巴嫩之間的和談，市場還是擔憂以色列內(nèi)塔尼亞胡政府做出極端行為，即攻擊伊朗石油或者核設施，這又必將引發(fā)伊朗的強烈反擊，中東地區(qū)的原油生產(chǎn)和運輸都將遭到重創(chuàng)，恐引發(fā)新一輪的石油危機。

不過，近日，據(jù)華盛頓郵報報道，兩名知情官員透露，以色列總理內(nèi)塔尼亞胡在通話中對拜登政府表示，他計劃打擊伊朗的軍事設施，而不是石油或核設施，可以看出以色列對伊朗的反擊相當克制。隨后以色列總理辦公室回應稱，將根據(jù)以色列的國家利益作出最終決定。地緣風險降溫，國際油價下跌。

四季度供需轉(zhuǎn)弱

供給端，9月5日，歐佩克發(fā)表官方聲明稱，8個歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國（沙特、俄羅斯、伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞和阿曼）決定將原定9月底到期的220萬桶/日的自愿減產(chǎn)措施延長至11月底，仍將視市場情況靈活把握回撤減產(chǎn)節(jié)奏。10月2日的OPEC+會議維持此決議不變。在利比亞沖突雙方簽署協(xié)議結(jié)束央行危機、重新任命央行管理層后，利比亞國民代表大會任命的政府10月3日發(fā)表聲明宣布重開其控制下的油田和港口。由于基礎設施未破壞，利比亞國家石油公司10月12日表示，石油產(chǎn)量已達到130萬桶/日的正常水平。颶風過后，美國墨西哥灣的原油生產(chǎn)也將陸續(xù)恢復。

需求端，雖然近期歐美汽油需求同比低位反彈，但歐美汽油消費旺季結(jié)束，加上降息的實質(zhì)是經(jīng)濟開始下滑，如果后續(xù)不能很好地應對經(jīng)濟，在液化天然氣、光伏電力等新能源競爭之下，缺乏性價比的原油需求終將回落。10月14日，歐佩克公布的10月月報將2024年和2025年全球原油需求增速均下調(diào)10萬桶/日。

雖然近期哈薩克斯坦、伊拉克等國減產(chǎn)，歐美汽油裂解價差回升，但力度仍有限，預計整個四季度原油大概率累庫。在中東原油沒有實質(zhì)性影響下，地緣溢價擠出，原油供需轉(zhuǎn)弱，市場將重演今年4月沖高回落行情。在美聯(lián)儲開啟降息及中國公布貨幣、財政等刺激政策帶來的情緒提振消化后，原油仍有下跌空間。