野鶴，何許人也？——炒客論壇版主，國(guó)內(nèi)頂級(jí)期貨高手，2003年創(chuàng)辦炒客論壇，并與幾位好友共同主持炒客論壇，不依靠任何公司和機(jī)構(gòu)，不收取任何資助，完全靠自有資金的投入維護(hù)論壇的運(yùn)行。炒客論壇抱著服務(wù)于行業(yè)，服務(wù)于交易者，建立期貨人自己家園的信念，推崇“海納百川有容乃大壁立千仞無欲則剛”的論壇宗旨，在交易上講求實(shí)戰(zhàn)，擯棄各種華而不實(shí)、空中樓閣式的理論，在當(dāng)時(shí)的國(guó)內(nèi)期貨界首推公開實(shí)戰(zhàn)賬單，制訂資金曲線的模式，吸引交易者參與競(jìng)賽和研討。

今天分享一篇野鶴的文章《資金曲線的奧秘》供大家參考研究！

資金曲線的奧秘

大家總是喜歡來分析行情的K線圖，但是有誰(shuí)分析過自己的帳戶資金曲線圖呢？

根據(jù)交易者的投資風(fēng)格，會(huì)有好幾種資金帳戶的曲線存在：

1、急漲急跌型：明顯的是重倉(cāng)操作的愛好者，資金曲線一般上升快，下跌也快，像過山車

2、慢漲急跌：逆市交易的狂熱愛好者，贏錢不敢贏到盡，虧錢死抗到底，無可救藥。

3、緩漲緩跌：是一種謹(jǐn)小慎微的交易風(fēng)格，賺不了大錢，也賠不了大錢。問題出在贏錢的時(shí)候不敢放膽去贏，患得患失心態(tài)較重，往往只能吃到一段大行情的開始階段，后面的大趨勢(shì)，基本上這種交易者已經(jīng)不敢介入太深了。由于這種交易者虧損的時(shí)候斬倉(cāng)也較快，所以存活期比較長(zhǎng)。往往做期貨時(shí)間比較長(zhǎng)的老家伙中能找到這樣的人。他們基本上是期貨公司的老經(jīng)紀(jì)人，溫飽已經(jīng)沒問題了，但是要發(fā)財(cái)還是很難。

4急漲緩跌：職業(yè)炒家的典型曲線。俺也不謙虛了，老鶴就是這類的交易者。所有的品種震蕩的時(shí)候，我很容易被“洗”，由于資金管理嚴(yán)格，賠不了大錢，資金曲線呈緩降趨勢(shì)；但是如果有一個(gè)、甚至多個(gè)品種出現(xiàn)了趨勢(shì)，資金賬戶的凈值將呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的上漲。當(dāng)所有的品種重新進(jìn)入盤整的時(shí)候，資金曲線又重新開始緩降。如此循環(huán)往復(fù)，一浪比一浪高：）。由于有復(fù)利的因素存在，交易時(shí)間越長(zhǎng)，這種賬戶的增長(zhǎng)越快。很明顯，第一和第二類的交易者被淘汰只是時(shí)間問題了，所以，絕對(duì)不要去當(dāng)這兩種人！問問自己，你的資金曲線是什么樣的？看能不能找出問題，再想辦法解決，呵呵。怎樣做一個(gè)職業(yè)炒家？這是另一個(gè)基本功哦。到了第三種，基本進(jìn)入了10%行列，以后就可以靠期貨為生了。手快點(diǎn)的經(jīng)紀(jì)人，已經(jīng)每個(gè)月可以提成不少的傭金了。日積月累，也是相當(dāng)可觀的；但是要想做人中翹楚，恐怕較難。第一第二種和第三第四種之間的最大區(qū)別或者是分水嶺是什么？大家能看出來嗎？期貨的生死存亡就在于：止損！

大進(jìn)大出者，死！小進(jìn)大出者，死！

小進(jìn)小出者：處于慢活或慢死之間；

大進(jìn)小出者：成為金字塔尖的英雄！

失敗者的共同特點(diǎn)就是：大出；而存活者的共同點(diǎn)就是：小出。換句話說，就是止損，就是風(fēng)險(xiǎn)控制，就是資金管理，跟判斷趨勢(shì)沒有關(guān)系！跟做對(duì)做錯(cuò)的次數(shù)也沒有關(guān)系！跟有沒有系統(tǒng)也沒有關(guān)系！

《通往金融王國(guó)的自由之路》這本書中所說的，初中畢業(yè)的人就能看懂了，難嗎？

一點(diǎn)都不難，真正難的是執(zhí)行！《通往金融王國(guó)的自由之路》，這本書里面，多看幾遍，必有大收獲。依我愚見，時(shí)間和價(jià)格沒有關(guān)系。

如果一定要說有關(guān)系，也可以，但是一定要事先定好單位，然后再來證明。而事實(shí)往往證明不了的。投機(jī)市場(chǎng)中唯一不變的只有兩樣?xùn)|西：變、人性。都沒有什么規(guī)律可循。

鶴眼看均線

首先聲明兩點(diǎn)：

1、我做單不以均線做為交易信號(hào)。

2、同時(shí)野鶴也深信：只要有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，和嚴(yán)格的執(zhí)行紀(jì)律，任何簡(jiǎn)單的系統(tǒng)都能獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，其中均線是非常優(yōu)秀的一個(gè)工具。均線的最大問題就是滯后，尤其是當(dāng)行情發(fā)生比較突然的轉(zhuǎn)折的時(shí)候，等到長(zhǎng)短均線相交，價(jià)位已經(jīng)在十萬八千里以外了，此點(diǎn)是初學(xué)者的普遍煩惱。由于均線生成公式是一樣的，唯一的不同是天數(shù)上面的差異，所以，我認(rèn)為，均線存在“自我驗(yàn)證”的問題。30天均線和5天均線中都包含最后五天的收盤價(jià)，關(guān)系就像父親（30天）和兒子（5天）身上，都有爺爺（收盤價(jià)）的特征一樣，而且父親和兒子之間也很像。

所以首先，野鶴認(rèn)為，如果要用均線，用一條要好過用多條。其次，用長(zhǎng)期點(diǎn)的好過用短期的。多長(zhǎng)呢？品種不同，要稍做調(diào)整。第三，由于商品期貨的換月問題，國(guó)內(nèi)沒有像倫敦銅那樣的連續(xù)合約，因此，建議有興趣的朋友自己動(dòng)手編制單個(gè)商品的整體價(jià)格走勢(shì)（據(jù)我所知，已經(jīng)有不少人這樣做了）。這樣產(chǎn)生出來的均線，是整個(gè)商品（比如大豆）的整體走勢(shì)，受單個(gè)月份的影響相對(duì)較少。

最后，如何使用一條均線做出入市，舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子：假設(shè)我使用60天線（整體商品的均線）來跟蹤大豆，那么：1、在均線上方我永遠(yuǎn)只做多，在均線下方我永遠(yuǎn)只做空2、收盤價(jià)低于均線，做空主力合約，反之，做多3、收盤價(jià)收到均線另一側(cè)，平倉(cāng)反手上面這個(gè)簡(jiǎn)單的交易系統(tǒng)主要存在的問題是，如果是盤整時(shí)期，進(jìn)出比較多，小額損失不斷（也會(huì)有小額贏利），交易成本增加，并且永遠(yuǎn)有持倉(cāng)，之所以要用周期長(zhǎng)一點(diǎn)的均線，也是為了減少來回的交易。但是同時(shí)，它絕不會(huì)丟掉任何一個(gè)大的行情，那是它賺大錢的時(shí)候，這正是所有趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的最大優(yōu)勢(shì)所在。