六大期貨投資高手解讀下半年商品投資策略

　　2010年6月26日，以搭建期貨資產(chǎn)管理者溝通、總結(jié)、創(chuàng)新各種盈利模式為主題的第二屆中國(guó)期貨資產(chǎn)管理大會(huì)在杭州白鷺灣君瀾度假酒店召開(kāi)，

　　孟一：下午大會(huì)正式開(kāi)始，首先進(jìn)行本次大會(huì)非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，邀請(qǐng)六位嘉賓走上臺(tái)前，跟我們分享一下他們自己的投資經(jīng)驗(yàn)和技巧，這六位在整個(gè)期貨行業(yè)內(nèi)也是大名鼎鼎，我們有請(qǐng)六位嘉賓：
　　李永強(qiáng)：來(lái)自杭州行李投資有限公司董事兼投資總監(jiān)；

　　徐海鷹：深圳市中鉅資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理

　　鄭加華：溫州在握資產(chǎn)管理公司

　　馬明超：上海青馬投資公司董事長(zhǎng)

　　王偉波：上海盈金投資有限公司

　　吳轉(zhuǎn)普：普天投資機(jī)構(gòu)創(chuàng)始人

　　在座六位很多朋友非常熟悉，還有一些朋友不是非常熟悉，首先介紹一下，李永強(qiáng)先生大家比較清楚了，在交行期貨示范大賽上是以驚人成績(jī)獲得冠軍，達(dá)到多少？

　　李永強(qiáng)：

　　達(dá)到940%。

　　孟一：

　　吳轉(zhuǎn)普大家有沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)，當(dāng)時(shí)有一個(gè)天琪期貨，位于黑龍江，當(dāng)時(shí)天琪期貨在整個(gè)中國(guó)期貨行業(yè)里面農(nóng)產(chǎn)品里面的掌門(mén)人，后來(lái)出來(lái)之后做私募投資。

　　大家對(duì)青馬工作室應(yīng)該略有耳聞，其實(shí)是大名鼎鼎，這位是青馬投資的馬明超先生。接下來(lái)，一位是徐海鷹先生，還有王偉波先生和鄭加華先生，讓我們?cè)俅斡脽崃艺坡暁g迎六位嘉賓。

　　首先我拋出一個(gè)問(wèn)題來(lái)，大家如果對(duì)于做私募，當(dāng)時(shí)引領(lǐng)自己到私募投資的動(dòng)力是什么，這是第一個(gè)問(wèn)題。

　　王偉波：

　　我簡(jiǎn)單談一談關(guān)于期貨資產(chǎn)管理的預(yù)言，我的一個(gè)總體看法，我認(rèn)為這是一個(gè)中國(guó)期貨市場(chǎng)要想發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)，要想給廣大投資者實(shí)現(xiàn)理性投資、穩(wěn)健收益的發(fā)展必然的過(guò)程。我們做這個(gè)行業(yè)也是剛剛開(kāi)始，鑒于對(duì)法律法規(guī)不是特別健全，我從原來(lái)的工作崗位到運(yùn)作投資公司，從自己開(kāi)始，嘗試對(duì)自己的資金在這個(gè)市場(chǎng)做一個(gè)投資，另外隨著時(shí)間發(fā)展，關(guān)注更多產(chǎn)業(yè)行業(yè)，包括監(jiān)管部門(mén)，國(guó)家法律法規(guī)對(duì)期貨私募這塊給予空間，法律上保護(hù)，然后考慮下一步發(fā)展。

　　我做期貨，其實(shí)是時(shí)間積累過(guò)程，從大學(xué)一畢業(yè)就在期貨市場(chǎng)，從經(jīng)紀(jì)人到研究員再到市場(chǎng)交易執(zhí)行者，前后經(jīng)歷十多年時(shí)間，我們也是目睹了整個(gè)行業(yè)在資本市場(chǎng)上的起起落落，伴隨著這個(gè)發(fā)展過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)中國(guó)期貨市場(chǎng)下一步要想進(jìn)一步做大，離不開(kāi)一個(gè)群體，我認(rèn)為一個(gè)投機(jī)性的群體在私募當(dāng)中發(fā)展。

　　另外有一些產(chǎn)業(yè)客戶，作為風(fēng)險(xiǎn)控制管理場(chǎng)所，給產(chǎn)業(yè)客戶提供的能動(dòng)性是參與的投機(jī)者，這是一個(gè)高端市場(chǎng)，對(duì)于中小投資者沒(méi)有專業(yè)知識(shí)，另外一方面沒(méi)有豐富的實(shí)戰(zhàn)交易經(jīng)驗(yàn)，他參與市場(chǎng)，很容易受到傷害，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)已經(jīng)逐漸穩(wěn)步發(fā)展，陽(yáng)光私募領(lǐng)域。期貨市場(chǎng)也開(kāi)始嘗試，但是目前處在非常有效和弱勢(shì)狀態(tài)下，中國(guó)期貨市場(chǎng)私募基金發(fā)展其實(shí)最終體現(xiàn)在還是一個(gè)政策與本身大投資群體對(duì)于行業(yè)內(nèi)實(shí)踐群體的投資公司任何理解，我認(rèn)為還是水到渠成，時(shí)間到了，發(fā)展到一定程度，中國(guó)期貨市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展跟海外會(huì)一樣，期貨市場(chǎng)是小眾市場(chǎng)，以機(jī)構(gòu)投資為主要的市場(chǎng)，而不是很多散戶拿自己的錢(qián)，幾十萬(wàn)元也好、幾百萬(wàn)元也好來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)，很容易受到?jīng)_擊和傷害，這是我的想法。

　　孟一：
　　海鷹回答一下，當(dāng)時(shí)什么樣的動(dòng)力促使你進(jìn)入到期貨私募投資公司這樣一個(gè)領(lǐng)域？
　　徐海鷹：

　　大家好，作為一個(gè)在期貨行業(yè)從事十幾年的從業(yè)者來(lái)說(shuō)，所做的事情都是在進(jìn)行探索，雖然在發(fā)展，現(xiàn)在的業(yè)務(wù)還是比較單一，從未來(lái)的一個(gè)發(fā)展方向來(lái)說(shuō)，期貨市場(chǎng)管理有著空間，同時(shí)對(duì)我們也是一個(gè)機(jī)會(huì)，期貨行業(yè)面臨一個(gè)大的發(fā)展，從這點(diǎn)考慮，促使我們做期貨行業(yè)的主要原因。

　　馬明超：

　　選擇做期貨私募行業(yè)動(dòng)力很復(fù)雜，有的時(shí)候人的選擇不是自己決定的，而是命運(yùn)和性格合到一起，無(wú)論怎么選擇，期貨這個(gè)行當(dāng)是我一生的事業(yè)和畢生追求，剛才臺(tái)灣專家說(shuō)了一句話，提前下海的不一定提前上岸，我做期貨投資公司在國(guó)內(nèi)算是比較早的，我在1999年的時(shí)候做青馬工作室，在04年注冊(cè)青馬投資公司，我們下水比較早，現(xiàn)在期貨大發(fā)展來(lái)了，而且我認(rèn)為未來(lái)十年中國(guó)期貨市場(chǎng)是大發(fā)展的黃金時(shí)間段，但是最先上岸的不是我們先下水的人，市場(chǎng)在變，這是選擇我進(jìn)入這個(gè)行當(dāng)?shù)脑颉?/P>

　　孟一：

　　您談到性格和進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的關(guān)系，你覺(jué)得什么樣的性格可以做私募？

　　馬明超：

　　要有堅(jiān)定信念，不怕失敗，勇于堅(jiān)持，任何一個(gè)行當(dāng)能夠做得好、做得下去，這是不容易的事情，人最難的一輩子能做好一件好事，人能把一件堅(jiān)持做下去，通過(guò)自己的實(shí)際行動(dòng)影響周?chē)笥?，能夠給社會(huì)做出貢獻(xiàn)，能夠給社會(huì)帶來(lái)快樂(lè)就可以了。

　　孟一：

　　不拋棄、不放棄，也是在您身上得到一個(gè)體現(xiàn)，鄭加華先生，是什么促使你進(jìn)入這個(gè)行業(yè)？

　　鄭加華：

　　我是做股票十幾年，在看到很多跟我一起的投資者，有些都倒下去了，這個(gè)市場(chǎng)很難做的，可以說(shuō)是一個(gè)煉獄，期貨市場(chǎng)專業(yè)水平是要很高的，我在溫州看到一些朋友，一批老板，他們做期貨，好像是賭的性格，或者是漲，或者是跌，是以主觀判斷的，專業(yè)知識(shí)很欠缺，我想幫他們一起在這個(gè)市場(chǎng)能夠很好的保值，能夠去掙錢(qián)，謝謝。

　　孟一：

　　加華用雙贏的方式，使公司和客戶資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)雙贏，吳轉(zhuǎn)普先生。

　　吳轉(zhuǎn)普：

　　先用一句概括的話，我做私募投資主要是為了持久性，我先是做了十年外貿(mào)業(yè)務(wù)，從做客戶到經(jīng)紀(jì)公司老總，從本身性格來(lái)講，對(duì)交易更感興趣，在做私募之前這些年，應(yīng)該來(lái)講雖然也做得很成功，但也付出了很多代價(jià)和教訓(xùn)，思考之后，因?yàn)樽约寒吘惯€有很多成功的交易模式和獲利能力，加上做私募有很?chē)?yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，這樣可以讓我走得更長(zhǎng)久。

　　另外一個(gè)目的，讓更多的人少付出代價(jià)，把我付出的代價(jià)變成一種財(cái)富，讓更多的人不再付出代價(jià)，期貨交易更適合于專業(yè)人士去做，這也是我做這么多年經(jīng)紀(jì)公司老總期間的一種體會(huì)，所以我做經(jīng)紀(jì)公司的時(shí)候，我們公司的經(jīng)營(yíng)理念提高我們的服務(wù)水平，讓更多客戶盈利，通過(guò)盈利提高達(dá)到拓展市場(chǎng)。

　　我們現(xiàn)在做私募的投資理念是在充分控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，我們的風(fēng)險(xiǎn)控制手段能夠抵御任何意外突發(fā)事件，不能意外突發(fā)事件把你打倒，或者不能讓你受到重大傷害。所以作為投資來(lái)講，龜兔賽跑一樣，就看誰(shuí)耐跑，不看誰(shuí)跑得快，而是看誰(shuí)跑得持久。

 
　　孟一：
　　謝謝吳轉(zhuǎn)普先生，提出穩(wěn)定就是暴利這樣一個(gè)概念，李永強(qiáng)先生。

　　李永強(qiáng)：
　　吳總道出了我們進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的心聲，講的比較全面，我進(jìn)入私募行業(yè)就像鄭加華講的，因?yàn)槲沂菑慕灰渍咭痪€走出來(lái)的，在交易過(guò)程中，我曾經(jīng)虧的也很慘，看到身邊很多期貨戰(zhàn)士一個(gè)個(gè)倒下去，心里很心痛，我也是其中一員，只不過(guò)我沒(méi)死掉，活下來(lái)了。我自己想為什么自己會(huì)失??？最后自己的總結(jié)就是從播種到田間除草，到收割，一切都是自己一個(gè)人完成，就像工廠里面生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)品是一樣的，每個(gè)環(huán)節(jié)都要自己做的話，不能保證不出錯(cuò)，基本上會(huì)出錯(cuò)。把生產(chǎn)產(chǎn)品的過(guò)程分成一段一段，每個(gè)環(huán)節(jié)找專業(yè)的人做，我相信這樣制造出來(lái)的產(chǎn)品是精品，而不會(huì)是次品。這個(gè)基礎(chǔ)上，所謂私募就是把大家的錢(qián)，不專業(yè)的人士交給專業(yè)人士來(lái)做，我們有風(fēng)控，有各個(gè)環(huán)節(jié)輔助人員來(lái)做這個(gè)工作，當(dāng)然就像剛才講的，我們不追求暴利，我參加比賽就是為了比賽可能跑的很快，實(shí)際上理財(cái)過(guò)程當(dāng)中不可能收益這么高。

　　對(duì)于私募這一塊認(rèn)識(shí)，你的收益期望值沒(méi)有那么高，比如每年10%、20%，對(duì)于私募來(lái)說(shuō)我們團(tuán)隊(duì)完全可以達(dá)到的，也正是這個(gè)基礎(chǔ)上，我們想成為一個(gè)投資公司，為大家來(lái)理財(cái)，我們兄弟公司在這個(gè)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，謝謝大家。

　　孟一：

　　我覺(jué)得這個(gè)問(wèn)題回答讓我有一點(diǎn)有趣，我拋出這么一個(gè)個(gè)人話題，就是想把內(nèi)心想法都說(shuō)一說(shuō)，結(jié)果六位老總公關(guān)意識(shí)非常強(qiáng)，個(gè)人因素說(shuō)的非常少，而把公司品牌形象，包括投資理念介紹非常多。

　　問(wèn)一下觀眾，從事期貨只是因?yàn)椴皇鼙O(jiān)管，而是憑自己就覺(jué)得能夠盈利，從而投入到這個(gè)市場(chǎng)當(dāng)中，為了享受交易的樂(lè)趣而進(jìn)入期貨交易行業(yè)當(dāng)中嗎？也許是大家靦腆，或許真的都沒(méi)有。

　　接下來(lái)我們到一個(gè)專業(yè)化的主題，目前中國(guó)期貨品種20多個(gè)，主要分為三大類(lèi)，農(nóng)產(chǎn)品、化工品和有色金屬，接下來(lái)把六位嘉賓分成兩組，每組人回答一個(gè)品種，你們對(duì)于未來(lái)走勢(shì)看法，同時(shí)把交易理念闡述一下，利用基本面交易方法和技術(shù)面交易方法，長(zhǎng)線還是短線，李總先說(shuō)一下有色金屬。

　　李永強(qiáng)：

　　對(duì)于有色品種，我最近一段時(shí)間做的比較多，因?yàn)閷?duì)于交易某一個(gè)品種來(lái)說(shuō)，主要是看它的階段性持倉(cāng)和成交，因?yàn)榛旧衔也幌薅ㄓ谀骋粋€(gè)品種，而是看某一個(gè)階段活躍的時(shí)候可能進(jìn)去。

　　對(duì)于有色最近來(lái)說(shuō)都是相對(duì)的活躍，交易量比較大，持倉(cāng)也很大，至于下半年有色品種趨勢(shì)，我想大家都想聽(tīng)，我自己也想聽(tīng)，也希望告訴我往哪走，我自己大膽的說(shuō)一下自己的意見(jiàn)。

　　在這個(gè)位置，我認(rèn)為從6月7號(hào)或者8號(hào)，這個(gè)地方可以看一下，是一個(gè)低點(diǎn)，這一天我認(rèn)為也是一個(gè)很大的轉(zhuǎn)折，對(duì)于鋅來(lái)說(shuō)，回調(diào)0.6-0.8% ，回去看一下，基本上跌不動(dòng)了，到這里持倉(cāng)量還是沒(méi)有減少，倉(cāng)位量說(shuō)明一切，這說(shuō)明有人在買(mǎi)，為什么有人買(mǎi)？他認(rèn)為回調(diào)到一定點(diǎn)位，應(yīng)該具有投資價(jià)值才會(huì)進(jìn)去，從現(xiàn)在走勢(shì)來(lái)看也確實(shí)這樣，我認(rèn)為在一個(gè)階段性的筑底過(guò)程當(dāng)中，下跌可能性蠻小。

　　另外我重點(diǎn)說(shuō)一下黃金，對(duì)于黃金走勢(shì)，上周基本上是沖高回落，周線和月線，一切條件都在支持它的上揚(yáng)，我認(rèn)為三季度可能超乎想象，基本上對(duì)于有色和黃金來(lái)說(shuō)，我更傾向于下一步對(duì)黃金的投資，謝謝。