期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的推出對(duì)期貨行業(yè)具有四大意義

　　和訊網(wǎng)：這個(gè)畢竟還是期貨行業(yè)，和券商還是有一定的區(qū)別。那么接下來(lái)您是否談一下投資咨詢業(yè)務(wù)能夠給期貨行業(yè)帶來(lái)什么樣的變化？有什么樣的意義？

　　吳守祥：這個(gè)今天我重點(diǎn)說一下，因?yàn)楹芏嗤顿Y者和客戶對(duì)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)開了以后有什么好處和意義不是很清楚，我們重點(diǎn)講一下。

　　第一，它有利于提高期貨公司專業(yè)化服務(wù)能力。期貨公司開展這種業(yè)務(wù)，剛才我們說到期貨公司原來(lái)是單一的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在實(shí)行的其實(shí)是一種差異化競(jìng)爭(zhēng)，完善了這種優(yōu)勝劣汰機(jī)制。這種業(yè)務(wù)創(chuàng)新，使得期貨公司，有的期貨公司有單純境內(nèi)經(jīng)紀(jì)代理，有的期貨公司可能還有一些境外期貨經(jīng)紀(jì)代理，還有證券公司還可以對(duì)期貨公司中間介紹業(yè)務(wù)，這些本來(lái)都有。在這種基礎(chǔ)上，我們還有了現(xiàn)在講的這種期貨投資的咨詢業(yè)務(wù)。有了這樣一個(gè)咨詢業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，單純經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)本來(lái)是容易形成類似于傭金大戰(zhàn)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，你都是同質(zhì)化的，你搞經(jīng)紀(jì)，我也搞經(jīng)紀(jì)。經(jīng)紀(jì)到最后，大家比來(lái)比去，比誰(shuí)的手續(xù)費(fèi)低，這樣就搞成了一種傭金大戰(zhàn)，手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)。有了咨詢業(yè)務(wù)就可以有差異化競(jìng)爭(zhēng)。這是什么意思呢？這樣你可以收你的低手續(xù)費(fèi)，我可以收我的高咨詢費(fèi)，這樣我們還可以在別的地方進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，我不一定單純?cè)谑掷m(xù)費(fèi)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，我可以提供高質(zhì)量的咨詢服務(wù)，照樣收錢。所以，這使得期貨公司在更高的層面、更廣的范圍展開競(jìng)爭(zhēng)，逐步可以拉開檔次，完善這種優(yōu)勝劣汰機(jī)制，也促進(jìn)了一部分的期貨公司做強(qiáng)做大。這是我說的第一個(gè)，它有利于提高期貨公司專業(yè)化的服務(wù)能力。

　　第二，它有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益。在我們期貨市場(chǎng)開展投資咨詢業(yè)務(wù)，能夠更好的滿足投資者的咨詢需求，是對(duì)投資者一個(gè)真正的保護(hù)。投資者有沒有投資咨詢業(yè)務(wù)需求呢？是有的。我們開展投資咨詢業(yè)務(wù)，首先現(xiàn)在規(guī)定是要獲得資格，這個(gè)資格包括期貨公司的資格，還有從業(yè)人員的資格，人員資格和公司資格。這項(xiàng)業(yè)務(wù)的收費(fèi)，肯定是基于客戶委托的基礎(chǔ)上，如果客戶沒有委托，肯定是不會(huì)收費(fèi)的，所以是基于客戶自愿的。那么客戶有沒有這種需求？我們分析客戶本身是有這種需求的。因?yàn)橹袊?guó)的期貨市場(chǎng)，投資者的結(jié)構(gòu)是以中小散戶為主的市場(chǎng)，中國(guó)的投資者的結(jié)構(gòu)決定了中國(guó)投資者更有投資咨詢的客觀需求。這些需求，期貨公司實(shí)際上也有責(zé)任提供這一類的服務(wù)，但長(zhǎng)期以來(lái)，這項(xiàng)服務(wù)沒有核準(zhǔn)資格，不能有效開展，不作為業(yè)務(wù)，也就是說它不收費(fèi)，長(zhǎng)期來(lái)說它有咨詢，但是沒有作為業(yè)務(wù)或者說沒有收費(fèi)，沒有收費(fèi)對(duì)投資者是好事？其實(shí)也不見得是好事。因?yàn)槟悴皇召M(fèi)，期貨公司在這上面就沒有積極性，它對(duì)于研發(fā)的投入就會(huì)考慮了。所以，富有遠(yuǎn)見的期貨公司可能也重視研究咨詢工作，但是即使一些有遠(yuǎn)見的期貨公司，重視研究咨詢工作，這個(gè)工作還是要研究咨詢?nèi)藛T來(lái)提供，研究咨詢?nèi)藛T只有責(zé)任心，沒有積極性，沒有積極性就妨礙了這一項(xiàng)服務(wù)的開展質(zhì)量。我可以給你提供咨詢，但是是不是很下功夫，很盡責(zé)的去做，這個(gè)東西要有積極性。那么現(xiàn)在收費(fèi)了，就算他的業(yè)績(jī)了，咨詢業(yè)務(wù)做得好，業(yè)績(jī)就好。以往可能考核上面來(lái)說，你的報(bào)告也注重質(zhì)量，但是這個(gè)質(zhì)量只有客戶才最有權(quán)力來(lái)評(píng)價(jià)。所以，第二方面，我說它有利于保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

　　第三，有利于提高研究咨詢?nèi)藛T的工作積極性。這里面我再說一點(diǎn)，根據(jù)現(xiàn)在的試行辦法（征求意見稿）提出研究咨詢團(tuán)隊(duì)要和技術(shù)、結(jié)算、風(fēng)控、交易、合規(guī)等部門分開，這個(gè)在我們市場(chǎng)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和期貨業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于剛才講的這些部門，技術(shù)部門、結(jié)算部門、風(fēng)控、交易、合規(guī)等部門考核比較多，而且檢查也比較多。作為公司傳統(tǒng)重要的部門，比如辦公室和財(cái)務(wù)通常也是很重視的，在期貨公司自身也很重視。單純從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，使得研究咨詢?nèi)藛T不能直接帶來(lái)收益，有些期貨公司其實(shí)不很重視研發(fā)團(tuán)隊(duì)建設(shè)?，F(xiàn)在開展投資咨詢業(yè)務(wù)，使得研究咨詢?nèi)藛T開辟了期貨公司收入的第二來(lái)源，是一種業(yè)務(wù)。實(shí)際上給期貨公司有可能帶來(lái)新的收益。那么期貨公司研發(fā)部門，特別是研究和咨詢崗位，可能由原來(lái)的中后臺(tái)直接躍升為前臺(tái)，它現(xiàn)在做業(yè)務(wù)就是前臺(tái)了。這樣在期貨公司高端的研究來(lái)說，占據(jù)期貨公司核心地位，未來(lái)期貨公司對(duì)研發(fā)的投入將大大增加，研發(fā)水平直接決定了期貨公司在期貨市場(chǎng)的市場(chǎng)份額和品牌影響力。所以說，可能這個(gè)業(yè)務(wù)的開展會(huì)極大地提高研究咨詢?nèi)藛T的積極性，這是帶來(lái)的第三個(gè)好處。

　　第四，雖然說這是一項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，但是這個(gè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新是一系列的，后面還有很多的業(yè)務(wù)創(chuàng)新等著。所以這是一個(gè)開頭，這個(gè)開頭后面可能有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可能有自營(yíng)投資業(yè)務(wù)，這些還有我們剛才講的境外代理，境外代理現(xiàn)在只有少數(shù)期貨公司進(jìn)行試點(diǎn)，大面積的開展境外經(jīng)紀(jì)代理還沒有開始，所以這也是一項(xiàng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，把這個(gè)作為今年業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個(gè)步驟。