期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)破冰 投資咨詢業(yè)務(wù)可“收費(fèi)”

　　今后，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)將作為“有償”業(yè)務(wù)獨(dú)立出來，作為期貨公司的一項(xiàng)正式業(yè)務(wù)。

　　證監(jiān)會(huì)2月11日發(fā)布的《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》（征求意見稿）（下稱《試行辦法》），將風(fēng)險(xiǎn)管理顧問、期貨研究分析、期貨交易咨詢等列為期貨公司的營(yíng)利性業(yè)務(wù)，并對(duì)此予以規(guī)范。

　　《試行辦法》發(fā)布當(dāng)日，證監(jiān)會(huì)正式向社會(huì)征求意見。投資咨詢業(yè)務(wù)是證監(jiān)會(huì)近年籌劃中的期貨公司三項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一，另外兩項(xiàng)業(yè)務(wù)是境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

 　　《試行辦法》規(guī)定，期貨咨詢業(yè)務(wù)是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員從事風(fēng)險(xiǎn)管理、期貨研究分析、期貨交易咨詢等營(yíng)利性業(yè)務(wù)。

　　這項(xiàng)政策開放的業(yè)務(wù)僅限于期貨公司，不包括獨(dú)立的期貨咨詢機(jī)構(gòu)。證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，期貨投資目前在國(guó)內(nèi)涉及的范圍沒有證券投資那么大，因此還沒有必要設(shè)立獨(dú)立的咨詢機(jī)構(gòu)。

　　按照《試行辦法》規(guī)定，申請(qǐng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的期貨公司必須符合公司注冊(cè)資本不低于1億元，凈資本不低于8000萬元的規(guī)定；公司最近6個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求；至少有1名具有3年以上從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的高管人員，至少5名具有2年以上從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的從業(yè)人員。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于此前期貨公司大多為股指期貨業(yè)務(wù)而補(bǔ)充過凈資本，因此規(guī)模前100名期貨公司絕大多數(shù)滿足上述資本門檻。而從業(yè)人員門檻也不是問題，因?yàn)槎鄶?shù)公司此前已經(jīng)在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)名下開展咨詢業(yè)務(wù)。

　　至于證券公司和證券咨詢機(jī)構(gòu)如何開展期貨咨詢業(yè)務(wù)，上述負(fù)責(zé)人表示，會(huì)另行出臺(tái)辦法加以推進(jìn)。

　　一業(yè)內(nèi)人士表示，投資咨詢業(yè)務(wù)給期貨公司創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，長(zhǎng)期來看有利于期貨公司建立和提升研究能力與品牌，開發(fā)新的盈利點(diǎn)。不過這項(xiàng)業(yè)務(wù)從短期來看仍是一項(xiàng)輔助型業(yè)務(wù)，如果要對(duì)期貨行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生影響，還需假以時(shí)日。

　　投資咨詢業(yè)務(wù)落地之后，業(yè)界將更關(guān)心其他兩項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，特別是境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的推出時(shí)間。目前我國(guó)僅有31家中央國(guó)企獲準(zhǔn)自行從事境外期貨交易，而中介機(jī)構(gòu)尚沒有資格，從而限制了我國(guó)貿(mào)易企業(yè)參與境外期貨市場(chǎng)的范圍。

　　對(duì)此上述證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，境外期貨業(yè)務(wù)對(duì)于我國(guó)貿(mào)易企業(yè)套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)特別重要，也是期貨公司走出去的重要步驟。但此項(xiàng)業(yè)務(wù)管理辦法的制定涉及面很廣，需要包括證監(jiān)會(huì)、外匯局、國(guó)資委、商務(wù)部等多個(gè)部門統(tǒng)一協(xié)調(diào)，因此政策出臺(tái)還需要一定時(shí)間。