國泰君安期貨研究所：昨日期指各合約均下跌，與上個交易日相比，所有合約基差均值均下降，季一合約下降幅度最小。IF1211、IF1212盤中未出現(xiàn)明顯的正向套利機(jī)會。

期指跌幅較大，盤中反彈無力，IF1211合約基差尾盤走強(qiáng)，結(jié)束貼水狀態(tài)，基差水平高于全日均值，亦高于前日收盤。資金動向上，IF1211合約減倉8068手至48754手，IF1212增倉6155手至40446手，收盤4個合約總持倉減少1365手至95169手。盤后中金所數(shù)據(jù)顯示，前20位會員在IF1211上多頭倉位減少5093手，空頭倉位減少7016手，IF1212合約多頭倉位增加3988手，空頭倉位增加4697手，匯總結(jié)果為多頭主力減倉1105手，空頭主力減倉2319手，空頭減倉力度更大。市場雖然大跌，但當(dāng)月合約基差回到升水，總持倉減少、空頭主力減倉更為積極這些跡象均暗示市場短期反彈可能性較大。