兩會基調(diào)是推動行情發(fā)展的根本力量 目前CPI仍處較低位,對政策制肘有限 轉(zhuǎn)融券業(yè)務的開啟預示著A股做空工具進一步完善,但正如股指期貨的推出并不意味著市場下跌,轉(zhuǎn)融券只是增加了市場做空工具,而這個工具何時派上用場,還要看市場趨勢。顯然,現(xiàn)在是多頭市場,昨日大漲似乎在向投資者宣布:“兩會行情”正式啟動。 兩會之所以對資本市場構(gòu)成重要影響,主要是一些經(jīng)濟社會發(fā)展的主要目標、戰(zhàn)略重點、重大舉措等信息往往在兩會后出臺。而這些舉措對未來中國的經(jīng)濟發(fā)展,產(chǎn)業(yè)走向?qū)a(chǎn)生深遠影響。 在過往的18年中,兩會期間股市上漲概率67%,3月上漲概率72%。但近幾年由于后金融危機影響,兩會期間股市表現(xiàn)較差,所以,所謂“兩會行情”,也需要大環(huán)境向好。2012年3月股市行情以下跌為主,主要是政策基調(diào)不向好:其一,年度GDP預期是7.5%,這是自2005年以來的首次“不保八”;其二,樓市調(diào)控不改,所以兩會基調(diào)才是行情向好、向壞的根本力量。 今年恰逢新一屆領(lǐng)導班子上任,之前十八大傳遞出的城鎮(zhèn)化等戰(zhàn)略,將在兩會期間進一步細化。那么今年政策如何演繹呢?從目前情況看,是向好的。首先,經(jīng)濟基本面,無論是GDP還是PMI都在企穩(wěn)上升的過程中,所以整個經(jīng)濟是偏樂觀的。其次,找到經(jīng)濟新引擎——城鎮(zhèn)化,圍繞城鎮(zhèn)化,必然會有加大投資的舉措。最后,就是貨幣環(huán)境,從1月信貸超萬億看,貨幣寬松似乎也是可以期待的,而目前CPI仍處較低位,對政策制肘有限。 就市場熱點而言,以權(quán)重股為熱點的年份,大盤走勢也相對較好,如2009年和2011年的房地產(chǎn),而2008年在下跌行情中,醫(yī)藥類防御板塊表現(xiàn)較好,在2012年的下跌行情中,釀酒板塊也體現(xiàn)了防御功能。從近幾年兩會的熱點議題看,2013年的情況與2009年類似,都是投資拉動經(jīng)濟,2009年是四萬億,2013年是城鎮(zhèn)化,從“解放底”到上證2450點的這輪上漲中,金融板塊功不可沒,而房地產(chǎn)板塊和以有色、煤炭為代表的資源類板塊整體漲幅小于金融類個股,未來有補漲需求,除此之外,環(huán)保等題材類板塊有望持續(xù)發(fā)酵。 如果今年兩會政策如預期,類比2009年,兩會期間漲幅3%,整個3月漲幅14%,那么換算到今年,以上證2300點啟動算起,3月底上證有望達到2600點,滬深300指數(shù)有望達到3000點。反過來,如果不及預期,A股可能在3月重新掉頭向下,空方借力轉(zhuǎn)融券、股指期貨等工具打壓指數(shù),二次尋底或開啟。
責任編輯:李婷 |
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