永安期貨程序化交易總部經(jīng)理劉寧相信和看好未來(lái)三年之內(nèi)，國(guó)內(nèi)會(huì)形成一批做絕對(duì)收益的對(duì)沖基金或者對(duì)沖產(chǎn)品，會(huì)形成一批這類高端的投資公司，股指期貨交易量未來(lái)三年至少達(dá)到60%、70%的比重，這塊市場(chǎng)的容量會(huì)越來(lái)越大。

當(dāng)然，量化投資和期貨私募在發(fā)展的同時(shí)，也將面臨新的挑戰(zhàn)。李春瑜表示未來(lái)主要會(huì)面臨三大挑戰(zhàn)：人才、環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)管理。他認(rèn)為海外對(duì)沖基金行業(yè)往往是頂尖金融人才的聚集地，目前還處于發(fā)展初期的國(guó)內(nèi)對(duì)沖基金公司對(duì)于人才的需求較大，專業(yè)人才奇缺成為對(duì)沖基金業(yè)發(fā)展的瓶頸。衍生品在海外已經(jīng)發(fā)展了四五十年，趨于成熟，但在國(guó)內(nèi)還比較年輕，相應(yīng)的法律和政策基礎(chǔ)尚未健全，需要一個(gè)適應(yīng)期和過(guò)渡期。另外，對(duì)沖基金行業(yè)不斷在尋找新的投資策略，以靈活性和金融創(chuàng)新著稱，但風(fēng)險(xiǎn)管理在過(guò)去海外對(duì)沖基金二三十年中凸顯出其重要性，如何規(guī)范化運(yùn)作、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也成為重要課題。

侯思園認(rèn)為把國(guó)內(nèi)和國(guó)外對(duì)比，國(guó)內(nèi)對(duì)沖投資工具缺少，目前在中國(guó)還只有一只期貨，滬深300(2618.308,0.00,0.00%)期貨，希望在將來(lái)看到一些中小板的股指期貨或者像上證、深證指數(shù)等更廣闊的股指期貨，就像ETF那樣。期待在更多的變革到來(lái)之后，可以研發(fā)更多的策略。

私募冠軍的期貨投資本質(zhì)的領(lǐng)悟

凱豐投資2012年創(chuàng)下了投資神話，以年度近400%的收益率勇奪私募基金冠軍，成立兩年時(shí)間收益率更是接近八倍。在“期貨私募與量化投資論壇”上，凱豐投資董事長(zhǎng)吳星分享了他對(duì)期貨投資和量化對(duì)沖本質(zhì)的理解。

吳星認(rèn)為堅(jiān)定長(zhǎng)期從業(yè)的信心是做好投資第一要素。要做好期貨就要堅(jiān)定長(zhǎng)期的從業(yè)信心，三十年、五十年。如果你這樣想，很多事情就簡(jiǎn)單了，人也靜下來(lái)了。

他認(rèn)為投資市場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，核心是弈！更是提出了“多方以誤之”的觀點(diǎn)，從四方面進(jìn)行理解：第一層：防止自己犯錯(cuò)；第二層：明白對(duì)手犯錯(cuò)；第三層：利用對(duì)手犯錯(cuò)；第四層：誘使對(duì)手犯錯(cuò)。

要心存僥幸，因?yàn)橐欢〞?huì)在哪天栽掉。但不栽掉幾次，誰(shuí)又不會(huì)心存僥幸？挫折和失敗是最好的學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)。

能做好期貨的，基本上是愿意去主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的。因?yàn)槔杳髑笆亲詈诎担瑳](méi)有堅(jiān)定追求陽(yáng)光的心，很難過(guò)的去這最后坎。

他認(rèn)為世界從不缺美，缺的是尋找美的眼。并希望大家能靜下心來(lái)慢慢做成尋找美的眼，真正把一些好的東西做下去，自己把心靜下來(lái)，不要追求短期的利潤(rùn)。

期貨私募冠軍認(rèn)為工業(yè)品會(huì)全年下跌

在對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)的判斷上，各位期貨私募大佬和量化投資專家則有不同的意見(jiàn)。

吳星持比較悲觀的態(tài)度，覺(jué)得今年到三年之內(nèi)，可能中國(guó)的陣痛會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大家的預(yù)期，今年整個(gè)工業(yè)品的下跌可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出08年的影響。今年工業(yè)品應(yīng)該是全年的下跌，只是說(shuō)會(huì)不會(huì)暴跌的問(wèn)題，農(nóng)產(chǎn)品(5.48,0.00,0.00%)最后看市場(chǎng)的情況，股市可能相對(duì)好一些。其實(shí)理由也比較簡(jiǎn)單，前幾年是下游、中游產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的暴露，隨著中國(guó)的增速，外圍啟動(dòng)不了，上游產(chǎn)能的核心問(wèn)題可能會(huì)延續(xù)很大，另外最大的問(wèn)題在于上游產(chǎn)能的利潤(rùn)是非常厚的，在這種情況下跌個(gè)30%、50%應(yīng)該是非常常態(tài)的預(yù)期。

北京頡昂投資管理有限公司副總經(jīng)理林琦認(rèn)為兩會(huì)召開(kāi)了，領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)話了，經(jīng)濟(jì)不會(huì)特別好，但也不會(huì)特別差，不確定因素是很多的，下半年可能存在的機(jī)會(huì)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速和就業(yè)有好的表現(xiàn)，可能會(huì)帶動(dòng)美元走向或者是否要退出寬松的貨幣政策，如果這個(gè)政策真的落地，有可能帶來(lái)資產(chǎn)價(jià)格大的波動(dòng)，這有可能是下半年的機(jī)會(huì)，但是還要看具體的指標(biāo)，

美國(guó)華盛資本公司董事總經(jīng)理馬駿則認(rèn)為關(guān)鍵不在于市場(chǎng)如何走，而是在于投資者的實(shí)力問(wèn)題，在這個(gè)行業(yè)很多時(shí)候跟人家對(duì)賭，存在一個(gè)輸贏問(wèn)題。另外，作為投資行業(yè)的人，反正每天都是如履薄冰，沒(méi)有哪一天是真正的好日子，需要認(rèn)認(rèn)真真做好每一天的事情。

劉寧則對(duì)金屬整體來(lái)講不太樂(lè)觀，表示大概在前一個(gè)月主要買了螺紋鋼、玻璃，拋出PTA，認(rèn)為可以持有一段時(shí)間。