“別動(dòng)我們的錢(qián)。”一位塞浦路斯婦女手持抗議標(biāo)語(yǔ)，在塞浦路斯銀行門(mén)口抗議央行頒布的新政，即通過(guò)銀行儲(chǔ)戶存款減記的方式來(lái)“救助”銀行。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月30日，塞浦路斯央行確認(rèn)，塞最大銀行——塞浦路斯銀行(Bank of Cyprus，BoC)10萬(wàn)歐元以上存款儲(chǔ)戶將面臨理論上最高60%存款將轉(zhuǎn)換成該行股票。

大儲(chǔ)戶最高損失六成

當(dāng)日，塞浦路斯央行宣布：“凡超過(guò)10萬(wàn)歐元的BoC銀行存款，其中37.5%將換為BoC的A級(jí)股權(quán)；除轉(zhuǎn)股存款外，另外22.5%的部分將暫時(shí)部分或全部被凍結(jié)，等到90天之后由一家獨(dú)立機(jī)構(gòu)對(duì)該行進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，之后再?zèng)Q定此部分凍結(jié)存款被全部還是部分轉(zhuǎn)化為A級(jí)股權(quán)，剩余比例將繼續(xù)計(jì)息，但利息率非常低；剩余40%會(huì)按現(xiàn)有利率繼續(xù)計(jì)息，并且盡快解凍，但在BoC經(jīng)營(yíng)狀況轉(zhuǎn)好以前不會(huì)退還本息?！?/P>

將上述三類相加，存款余額超過(guò)10萬(wàn)歐元的大儲(chǔ)戶最高損失額度可能是60%。

BoC是一家上市公司，在塞浦路斯交易所和雅典交易所同時(shí)上市交易。自年初爆發(fā)危機(jī)以來(lái)，BoC在雅典交易市場(chǎng)上的股價(jià)一路狂跌，3月15日收于0.207歐元，并停牌至今，而且按照塞浦路斯央行的規(guī)定，該銀行現(xiàn)在股權(quán)結(jié)構(gòu)也會(huì)進(jìn)行調(diào)整以增加股本。

“塞浦路斯銀行的股票現(xiàn)在幾乎屬于垃圾股，這也是強(qiáng)制轉(zhuǎn)股的原因之一，正常情況下肯定不會(huì)有人買(mǎi)這個(gè)股票；按現(xiàn)在的情況，BoC銀行經(jīng)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)遙遙無(wú)期，所以這些錢(qián)基本上近期內(nèi)處于凍結(jié)狀態(tài)；不過(guò)應(yīng)該只是針對(duì)BoC的本土機(jī)構(gòu)。該措施的直接影響是掠奪了儲(chǔ)戶的財(cái)富，更深遠(yuǎn)的影響是塞浦路斯離岸金融中心的地位已經(jīng)不保?！币晃辉谌A外資行的分析師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。

不過(guò)，塞浦路斯央行同時(shí)宣布：那些未滿10萬(wàn)歐元的BoC銀行存款將享受存款保險(xiǎn)制度，得到保護(hù)。塞浦路斯與西班牙等國(guó)執(zhí)行的存款保險(xiǎn)制度類似，10萬(wàn)歐元是其絕對(duì)保險(xiǎn)額的上限。

“塞浦路斯銀行中存款超過(guò)10萬(wàn)歐元的賬戶中很大一部分并非本土居民，這也是為何俄羅斯對(duì)此政策非常敏感的原因，塞浦路斯對(duì)于俄羅斯投資者而言在過(guò)去一直扮演著重要的離案金融中心地位?！鄙鲜龇治鰩煴硎尽?/P>

根據(jù)塞央行最新發(fā)布的數(shù)字，截至今年2月底，塞浦路斯各銀行的存款額為675.2億歐元(約877.7億美元)，其中約三分之一來(lái)自國(guó)外。

銀行自救

當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周一，三駕馬車將與塞浦路斯達(dá)成新救助協(xié)議，確立塞浦路斯得到100億歐元國(guó)際援助款的最終條件。

根據(jù)塞浦路斯與三駕馬車達(dá)成的協(xié)議，塞浦路斯第二大銀行大眾銀行在希臘本土的機(jī)構(gòu)將拆分為好銀行與壞銀行，壞銀行今后關(guān)閉，好銀行并入BoC。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月30日，塞浦路斯央行同時(shí)發(fā)布命令，將塞浦路斯第二大銀行大眾銀行正式移交給BoC，大眾銀行10萬(wàn)歐元以下的存款和10萬(wàn)歐元以上的債務(wù)，包括欠央行的92億歐元(約120億美元)債務(wù)，全部轉(zhuǎn)移至BoC；大眾銀行10萬(wàn)歐元以上的存款，將被凍結(jié)在一個(gè)“壞銀行”里，并在約7年之后清算。

而塞浦路斯銀行和大眾銀行在希臘的分支機(jī)構(gòu)則被出售給希臘的Piraeus銀行。

特例or模板？

塞浦路斯銀行業(yè)的搶劫式“自救”模式引發(fā)市場(chǎng)恐慌，市場(chǎng)擔(dān)心這種搶劫式救助在今后會(huì)演變?yōu)橐环N常規(guī)模式。

歐元集團(tuán)主席、荷蘭財(cái)長(zhǎng)杰倫·迪塞布洛姆(Jeroen Dijsselbloem)上周一表示，救助塞浦路斯給今后歐元區(qū)銀行重組提供了模板。這一言論立即引發(fā)歐洲銀行股下跌、銀行債券遭拋售。

此后歐元集團(tuán)及迪塞布洛姆均矢口否認(rèn)，重申塞浦路斯是特例。

德國(guó)財(cái)長(zhǎng)朔伊布勒上周六接受該國(guó)《圖片報(bào)》采訪時(shí)說(shuō)：“塞浦路斯現(xiàn)在是、今后也會(huì)是一個(gè)特殊的個(gè)案。歐洲的存款賬戶是安全的。我們和歐元集團(tuán)共同決定，讓(銀行)所有者和債權(quán)人——換句話說(shuō)，是那些推動(dòng)產(chǎn)生危機(jī)的人參與負(fù)擔(dān)救助的成本。”

資本管制

上周四，塞浦路斯銀行關(guān)閉十多天后正式開(kāi)門(mén)，同時(shí)啟動(dòng)歐元區(qū)史上首次銀行資本管制措施。

根據(jù)塞浦路斯央行發(fā)布的臨時(shí)資本管制條例，塞國(guó)內(nèi)所有銀行取款額最高300歐元，所有離境人士只能最多攜帶1000歐元現(xiàn)金。

塞浦路斯政府最初稱資本管制只持續(xù)7天左右，但上周四外交部長(zhǎng)Ioannis Kasoulides表示將可能持續(xù)約一個(gè)月。

塞浦路斯總統(tǒng)Anastasiades上周五稱，管制會(huì)逐步放寬，并未透露具體日程安排。塞浦路斯央行次日聲明也未說(shuō)明管制期限，只是表示會(huì)每日評(píng)估。