熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

期指價差對空頭套保移倉不利

國泰君安期貨：昨日期指4個合約除了季二合約外，其他三個合約均運行在無套利區(qū)間內(nèi)，沒有明顯的期現(xiàn)套利機會；跨期價差方面，季二合約與其他三個合約之間價差波動較劇烈，價差交易者可以關(guān)注。近月合約1304與1305合約之間的價差區(qū)間在現(xiàn)貨交易時段維持在-0.4點至2.0點之間，均值為0.85點，價差重心繼續(xù)下移。

期指縮量減倉，日內(nèi)基差成交分布略向下傾斜，當(dāng)月合約基差繼續(xù)下降的概率比較大，考慮到IF1304合約基差與該合約價格較強的負(fù)相關(guān)性，該指標(biāo)顯示期指短期走強的概率增大。

資金動向上，IF1304合約減倉1878手至58702手，IF1305合約增倉406手至7161手，收盤后4個合約總持倉增加216手至105652手。盤后中國金融期貨交易所數(shù)據(jù)顯示，前20名主力會員在1304合約多頭倉位減少956手，空頭倉位減少1269手，在1306合約上多頭倉位增加1282手，空頭倉位增加1260手。綜合來看，多空雙方主力持倉沒有明顯變動，但是凈空持倉略有下降。

日內(nèi)基差分時數(shù)據(jù)分析結(jié)果與盤后持倉分析均指向了多頭方向，期指短期走高的可能性增大，日內(nèi)交易追空需謹(jǐn)慎。

責(zé)任編輯：李婷

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