周二,國內(nèi)商品期市多數(shù)收低,能源化工類、金屬和農(nóng)副產(chǎn)品期貨均多數(shù)下跌。其中,燃油跌停,僅成交2手,橡膠跌1.93%,滬銅跌1.27%;焦炭延續(xù)反彈漲0.96%,漲幅居首;菜籽收平。 當(dāng)日,6個品種上漲,21個品種下跌,1個品種收平。金屬期貨多數(shù)下跌,僅滬金小幅上漲0.25%,滬銅跌1.27%,因市場傳言美聯(lián)儲已制定退出QE3計劃,美元持續(xù)走強,中國數(shù)據(jù)不佳,銅反彈乏力,預(yù)計將有一波回調(diào),螺紋鋼橫盤整理,尋找方向,但從基本面分析,鋼價上漲可能不大,各地樓市調(diào)控細(xì)則紛紛出臺,力度遠(yuǎn)大于市場預(yù)期,料鋼價將繼續(xù)下行; 能源化工類期貨多數(shù)下跌,焦炭、焦煤受資金入市支撐,表現(xiàn)堅挺,但漲幅有限,中國煤炭產(chǎn)能過剩,且經(jīng)濟復(fù)蘇前景未被業(yè)內(nèi)看好,預(yù)計后市弱勢震蕩為主,下行動力仍在,橡膠跌1.93%,主要還是供需問題,國內(nèi)港口天然橡膠庫存較高,制造業(yè)不景氣,制約膠價上漲,原油沖高回落,下游期貨品種將跟隨回調(diào); 農(nóng)副產(chǎn)品期貨多數(shù)下跌,僅豆粕、菜粕、玉米小幅上漲,美農(nóng)業(yè)部報告顯示,下一年度農(nóng)作物產(chǎn)量繼續(xù)增加,農(nóng)副產(chǎn)品近期難有可炒作上漲的題材,只能寄托各主產(chǎn)區(qū)天氣方面出現(xiàn)變動。 貴金屬:周二滬金1312主力合約小幅低開,盤中高位震蕩后尾加速下挫;滬銀跟隨金價下跌,盤中走勢多有曲折。短期內(nèi),貴金屬依舊偏空思路對待,國內(nèi)金銀分別關(guān)注283和4820位置表現(xiàn)。目前美聯(lián)儲將停止購債計劃的言論被推上了風(fēng)口浪尖,在就業(yè)和經(jīng)濟復(fù)蘇情況下,放緩購債將是一個必然結(jié)果,但只是何時停止的問題,本周四首次申請失業(yè)金人數(shù)及周六伯南克講話將成為焦點,若美聯(lián)儲已做好停止購債準(zhǔn)備,金價恐將加速下行。 銅:今日滬銅小幅上沖回落,未能延續(xù)上漲出現(xiàn)較大幅度的回落,部分原因是受到中國股市大幅下挫的影響,市場對中國經(jīng)濟增長產(chǎn)生擔(dān)憂,風(fēng)險情緒?,F(xiàn)貨方面,對期銅主力合約升水從30元/噸擴大到120元/噸,隨后升水與盤面共跌,現(xiàn)銅供應(yīng)有所增加,中間商謹(jǐn)慎觀望,下游謹(jǐn)慎觀望,整體成交有限。行業(yè)方面,4月份我國銅冶煉企業(yè)開工率略降。此外,今年的我國精銅產(chǎn)量受到廢銅短缺的影響或?qū)⒒驅(qū)p少10萬噸左右,廢銅占中國精銅原材料的大約三分之一左右??傮w來看,我們認(rèn)為銅價反彈有所承壓,上行空間受限,下方支持位為在7250美元。交易上可適度沽空。 鋁:周二滬鋁小幅微跌。美國4月零售環(huán)比增長0.1%,歐洲穩(wěn)定機制向塞浦路斯發(fā)放首批20億歐元貸款,俄鋁一季度產(chǎn)量下降4%。國內(nèi)央行進(jìn)行520億28天正回購并發(fā)270億91天央票,國務(wù)院動員部署國務(wù)院機構(gòu)職能轉(zhuǎn)變工作,化解部分行業(yè)產(chǎn)能過剩是重要目標(biāo)之一。國內(nèi)鋁長江現(xiàn)貨價14530元/噸,貼水20至升水20元/噸,現(xiàn)貨交易時段滬期銅急劇下挫,盡管滬期鋁抗跌但市場人氣受壓,貿(mào)易商紛紛換現(xiàn)出貨,供應(yīng)明顯增多而下游接貨極為謹(jǐn)慎,拖累成交重心較昨日小幅回落,僅中間商逢低接貨尚可,整體市況氣氛低迷。建議滬鋁觀望為宜,關(guān)注14500-14600元/噸支撐。 鋅:今日滬鋅價格在我國A股大幅下挫的帶動下,出現(xiàn)下滑。4月份中國工業(yè)投資等數(shù)據(jù)疲軟也對市場造成不好的負(fù)面影響。現(xiàn)貨對主力合約由平水升至升水20元/噸。冶煉廠維持惜售,下游多持觀望態(tài)度,整體成交較為清淡。行業(yè)方面,LME鋅庫存自12月份以來出現(xiàn)下滑,可能是由于鋅融資交易導(dǎo)致。LME庫存降幅最大的交割庫為新奧爾良,該地多數(shù)金屬儲存于投行高盛的下屬部門及嘉能可-斯特拉塔下屬部門的倉庫中。融資交易不能從根本上改變鋅基本面現(xiàn)狀。近期國內(nèi)外不盡如人意,中長期依然整體偏空。短期內(nèi)震蕩思路對待,可逢高做空,不建議追多單,等待宏觀經(jīng)濟形勢明朗。 鋼材:今日期螺高開后全天表現(xiàn)較弱,成交量較前有小幅下滑。宏觀方面:今日央行凈回籠資金210億,雖然是平衡市場流動性的正常操作,但在一定程度上降低了市場前期降息的預(yù)期,市場心態(tài)受挫?,F(xiàn)貨方面:受期市股市雙雙走低的影響,華東地區(qū)采購偏觀望,商家出貨較為艱難,雖然早盤報價維穩(wěn)為主,但盤中成交價出現(xiàn)松動;北方地區(qū)報價相對持穩(wěn),但成交不佳,顯示市場仍對后市謹(jǐn)慎。操作上,今日股市的走弱在給商品帶來壓力,期螺也一度跌至3611附近,雖然午后走出反彈但力度和持續(xù)性欠佳,且反彈過程中伴隨持續(xù)減倉,預(yù)計短期期螺或?qū)⒀永m(xù)弱勢整理。 棉花:美棉低開低走,在昨日區(qū)間內(nèi)波動,實體重心繼續(xù)下沉;今日鄭棉低開,近月大幅下跌;09減倉下滑,下破前期阻力位后反抽;01偏弱震蕩,高點連續(xù)下滑,小時線橫盤。近日拋儲成交穩(wěn)定,由于紡企對高等級棉需求良好,新疆棉和進(jìn)口棉很受歡迎,紡企積極競拍,成交價較前期提升。全棉紗行情低迷,不少紗廠優(yōu)惠出貨,,海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,4月到港外棉43萬噸,本年度累計進(jìn)口317萬噸;從積極性規(guī)律看,未來數(shù)月棉花到港量將下滑,但隨著南半球新棉上市,5月以后澳棉到港將逐漸增加,滿足國內(nèi)工廠對高等級棉需求。由于目前拋儲價較高,加之倉單較少,09料維持大區(qū)間震蕩,最終走勢取決于倉單數(shù)量;鄭棉交割規(guī)則調(diào)整,且下年度收儲標(biāo)準(zhǔn)存在不確定、01處在新棉大量上市之際,維持偏空思路,空單適量持有。 油脂:今日油脂高開低走,收盤下跌,且均伴有較大幅度減倉,市場在油脂整體預(yù)期偏空的氛圍中,反彈乏力?,F(xiàn)貨報價基本穩(wěn)定,局部地區(qū)棕櫚油小幅上調(diào)20-50元/噸。截至5月13日,我國港口大豆庫存再度升至395萬噸,較上周五增加30萬噸,隨著進(jìn)口大豆集中到港,預(yù)計后期港口庫存將開始大幅增加,壓榨企業(yè)開機率將逐漸恢復(fù),屆時豆油庫存或?qū)㈤_始增加。國內(nèi)棕櫚油庫存依然處于歷史高位,短期仍難以消化。菜籽油:江西油菜籽豐產(chǎn)已成定局,總產(chǎn)或達(dá)78.04萬噸,較上年增長6.73%,目前長江中下游大部地區(qū)已開始收割。操作上,油脂在進(jìn)口大豆將集中到港,棕櫚油庫存居高不下的情況下,依然偏空思路操作,關(guān)注明日馬來西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)。 白糖:周二鄭糖沖高之后,步入新的窄幅震蕩區(qū)間,整體價格波幅不大;現(xiàn)貨層面:主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨糖價保持平穩(wěn);大集團(tuán)現(xiàn)貨報價5320-5480元/噸;產(chǎn)業(yè)面上:近期沒有什么實質(zhì)性的題材;市場傳言版本分化明顯:一種版本是廣西地方儲備還在走程序當(dāng)中,國家宏觀調(diào)控可能因銷糖率同比大幅增加而擱淺;另一版本卻是本周或?qū)⒂瓉韲业?0萬噸收儲政策,執(zhí)行價格依然是6100元/噸;實際上,面對糖市的種種傳言,我們要始終保持警惕的頭腦;無非是市場多空主體釋放的煙霧彈,是一方通過輿論影響市場情緒的一種體現(xiàn),加之資金的主推,或許行情就是在不知不覺當(dāng)中誕生;控制風(fēng)險,選擇適合自己的行情無疑是市場生存的法寶;技術(shù)上對于當(dāng)前糖市的趨勢跟蹤定位:鑒于潛在政策利好以及夏季用糖高峰的支持,糖市或?qū)⒂瓉?00-300點區(qū)間震蕩偏強走勢。 橡膠:滬膠今日調(diào)整,略沖高回落,近期美元指數(shù)開始出現(xiàn)強反彈,商品價格沖高回落。從橡膠基本面來看,近期國內(nèi)高庫存尚未有效消化,往后有壓力。滬膠自5月2日以來的中期強勢逐漸進(jìn)入尾段,操作上前期中短線多單宜逢高獲利了結(jié)。中下旬可尋找逢高沽空的機會。 塑料:隨著國內(nèi)商品市場以及股市的整體回落,以及國際原油的回調(diào),國內(nèi)期塑市場今日出現(xiàn)一定的回落走勢。現(xiàn)貨市場方面,貿(mào)易商報價積極成交量一般。報價圍繞10550-10700為主。實際成交價不高,但貿(mào)易商顧忌出廠價的調(diào)漲而不愿低價讓利出貨。國際原油擺脫了月初的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和地緣政治緊張的消息刺激后,再次出現(xiàn)回落的趨勢?;久嬲w有走弱的跡象。操作上,今日看少量持空,背靠5日均線暫時持有。 PTA: 今日PTA減倉弱勢震蕩,重心較上日下移?;久娣矫妫瑏喼轕X價格保持平穩(wěn),但韓國PX產(chǎn)能預(yù)期增加較多,四月份中國進(jìn)口80萬噸,較三月份少2.9萬噸,但進(jìn)口依舊很大。騰龍160萬噸項目目前處于調(diào)試階段,預(yù)估在六月底出產(chǎn)品。PTA現(xiàn)貨價格在7810附近,較上日略有下調(diào),PTA整體負(fù)荷提高至78%左右,預(yù)期市場供應(yīng)將明顯增加。聚酯廠家近期報價下調(diào),滌絲產(chǎn)銷率尚可,部分能做平,滌綸短纖銷售明顯出現(xiàn)下滑。利空因素逐漸出現(xiàn),前期PTA的重心或許在近日下移,建議多單謹(jǐn)慎操作。建議在7800-8000之間賣出,8000設(shè)立止損。 焦煤焦炭:今日焦煤焦炭全天維持震蕩走勢,其中焦炭有大量的增倉,同時成交量也繼續(xù)大幅增長。行業(yè)方面:近期國際焦煤價格在蒙古和南非煤炭產(chǎn)量增加,以及澳洲從洪水中恢復(fù)過來的影響,供給壓力較大,同時我國的需求情況也一直較弱,最終拉低了煤價,近日硬焦煤價格收于152美元/噸,并且澳洲市場仍不看好未來一段時間的焦煤價格。操作上,近日午后焦煤焦炭再次發(fā)力上行,但上方遇到一定的壓力,焦炭大幅增倉,市場的分歧比較嚴(yán)重,同時行業(yè)的基本面目前仍舊處于弱勢狀態(tài),焦煤和焦炭在上方均有一定的壓力,建議投資者不要盲目追漲。
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