周一,國內商品期市多數收高,白糖、螺紋鋼升幅領先。分類來看,農副產品期貨總體較弱,但少數品種漲勢強勁;能源化工整體較強,金屬期貨表現平平。當日,白糖1401領漲2.36%,螺紋鋼1310漲1.93%,菜粕1401、塑料1309、橡膠1309、焦炭1309均漲超1%;普麥1307跌3.49%,燃油1309先揚后抑跌2.22%,鄭棉1401跌逾1%,收出長下影陰線。 銅:周一國內銅市交投清淡,銅價微幅高開后沖高回落。近期市場疲軟與預期FED提前縮減流動性有很大關系,周二、周三將召開美聯(lián)儲會議,目前市場預期伯南克會強調減債的做法是循序漸進的。基本面上,中國銅庫存增加,周一是最后交易日,因為期貨隔月差價一度高達400元,現貨呈現大幅貼水200-100元,再加上進口窗口連續(xù)打開,進口銅涌現,市場市場上供應寬松,消費商多退場,這使得市場缺少上行動力。供應上面,印尼Grasberg銅礦停產仍是最大的支撐,官方表示調查報告最早會于本周早期交給政府,如果此礦重啟,那么將成為銅市下行的最大動力。短期來看,銅價仍處于高位震蕩之中,短期銅價反彈,上海9月銅阻力位為5日均線52300元,在有能力上破此價位前,銅市仍會偏弱。 鋁:今日滬鋁延續(xù)在14700元/噸一線窄幅橫盤。IMF下調美國經濟增速預期,國內5月份新增外匯占款668.62億元,首批地方債發(fā)行。國內鋁長江現貨均價14800元/噸,貼水10元至升水30元/噸,滬期鋁溫和盤整,當月1306合約最后交易日走勢小漲,但14800元/噸一線阻力仍強,隨著現鋁市場對月底恰逢半年末資金壓力緊張的預期升溫,多數持貨貿易商在小幅升水情況下積極出貨,流通貨源較端午節(jié)前明顯增量,而周初下游企業(yè)多為觀望,市場買興相對偏淡,因此制約現鋁跟漲動力,整體市況成交一般。G8峰會和美聯(lián)儲6月議息將召開,建議滬鋁暫觀望。 鋅:今日滬鋅價格早盤高開高走,后震蕩上行?,F貨對主力合約升水略有收窄到80~110元/噸,期鋅價格上漲,空頭實力受損,下游謹慎采購,整體成交一般,市場關注本周美聯(lián)儲議息會議。行業(yè)方面,Barclays調降2013年鋅價預估從每噸2,058美元調降至每噸1,897美元。進入6月,上半年傳統(tǒng)的消費旺季已近尾聲,消費難振,交儲完畢等利好消退,當月產量或再度萎縮,但考慮到前期減產企業(yè)陸續(xù)復產所帶來的增量,預計6月鋅冶煉開工率仍將延續(xù)下滑趨勢,但減幅較為有限。鋅價6月初反彈或已結束,在經歷的小過山車行情后,鋅價再度進入區(qū)間震蕩,弱勢難改。建議短線操作,觀望為主,關注在14300元一線支撐。 鉛:周一滬鉛交投清淡,早盤高開后日內小幅走高。因期交所鉛庫存不斷減少,滬期鉛價上拉,現貨價格跟漲;金沙鉛重新報至13950, 其余品牌鉛也報至13900上方;此外河南地區(qū)除去大華鉛外,金利鉛報至13850,較大華 鉛高出100元/噸,這顯示出主流的品牌鉛冶煉企業(yè)庫存和心態(tài)都比較好,因此國內鉛價有一定支撐。總體上,國內鉛價保持較為平穩(wěn)而堅挺的態(tài)勢。技術上關注13850-14000區(qū)間的表現,建議短期觀望為主,獲利多單可持有。 鋼材:今日螺紋跳空高開延續(xù)反彈,持倉量和成交量均有所回升。宏觀方面:高盛預計未來中國經濟增速將降至6%左右,且認為不太可能推出刺激政策,鋼鐵行業(yè)仍將面臨考驗。行業(yè)方面:截止14日,mysteel調查的163家鋼廠高爐開工率回升1.27%至88.61%,同時,因檢修限產影響的日均鐵水量下降1.32萬噸至9.13萬噸,短期鋼材供給或將小幅回升,在當前螺紋出貨持續(xù)不佳的情況下,螺紋價格仍將承壓。操作上,在經歷了前期大幅下跌之后,螺紋出現技術性反彈,但上方3500一線壓力較大,在基本面未出現實質性改善跡象的情況下,中長期仍難改下行之勢。 豆類:周一內盤豆類低開高走,國內走勢明顯抗跌,雖然美豆類電子盤期間明顯走弱,但未對國內形成下跌拖累。美豆類于近期高位回落,市場處于新舊影響因素交替的時期,美陳豆庫存偏低依然會對近月合約形成提振,而隨著新季大豆樂觀的生長前景被肯定,遠期合約將承受進一步回調的壓力。從未來一周的天氣模式來看,美國中西部天氣良好,比較有利于作物的生長,這對盤面形成利空。未來市場關注的重點在月末面積報告上,美農未在6月供需報告中調整美豆面積及單產,這令未來市場仍充滿想象空間,預計價格在月末面積報告公布前維持震蕩偏弱的可能性較大。連豆類遠期合約增倉,豆粕成交上量,現貨表現堅挺,港口大豆供應緊張格局未明顯改善,盤面下跌意愿不強;由于美盤豆類遠期基本面偏空,且國內供應量料進一步增加,這使得短期市場反彈壓力較大;油粕比價處于低位橫向震蕩中,關注其變化。操作上,豆類暫維持弱勢回調思路。 油脂:今日豆油高開高走,表現最強;棕櫚油9月合約收跌,遠月合約收漲;菜油依然最弱。上周因逢端午小長假,我國油廠開機率為48.44%,低于前一周的48.88%,不過本周開始隨著進口大豆到港量的增加開機率將開始恢復;截至6月14日,我國豆油商業(yè)庫存為94萬噸,在開機率不高的情況下,下滑幅度有限,后期隨著開機率的提高,豆油庫存將開始增加。截至6月14日,我國棕櫚油庫存為136萬噸,目前處在我國的棕油消費旺季,棕櫚油庫存較前期高點有了較大幅度的下滑,但與歷年同期相比仍處歷史高位。菜油在收儲政策尚不明朗的情況下表現依然偏弱。整體上,豆油受大豆到港增加開機率提高打壓難有較好表現;棕油受馬棕油出口預期增加及我國消費增加提振,走勢或偏強,但國內外較高的庫存也令其上漲空間受限;買棕油拋豆油套利適量持有;菜油受政策影響依然偏弱,不建議追空。 白糖:周一鄭糖高開強勢上漲,多頭得到宣泄;現貨層面:主產區(qū)白糖現貨報價小幅提高;大集團現貨報價5250-5420元/噸;產業(yè)面上:原糖的報復性上漲使得內外價差隨即縮小;銷量數據以及潛在的行業(yè)支持政策以及季節(jié)性的上漲成為推動行情持續(xù)上漲的關鍵因素,但5,6,7月份的進口量仍然是壓制糖市的利空因素;但是,在當前時間節(jié)點,季節(jié)性強勢行情或將上演;技術上對于當前糖市的趨勢跟蹤定位思考:震蕩筑底反彈或將是大概率事件;季度級別還是年度級別,暫時以季度級別性質的反彈行情定性。 橡膠:滬膠跌至18000下方受到支撐,基本面來看,青島保稅區(qū)庫存近期出現減少,主要在于下游采購略好于3-4月份,且近期進口量尚未增加,汽車、輪胎上半年銷量好于預期,國內全乳膠與標二價差縮小至1440元,全乳膠短期有些支撐,滬膠17500出現支撐。操作上前期空單可適量減倉,部分獲利了結。 塑料:今日期塑受到隔夜原油上漲的帶動而出現高開走高。午前期價沖破10800關口。并在10850的壓力位附近承壓震蕩。午后有所回落,但價格走勢依然偏強?,F貨基本面,由于期價的強勢走強,以及石化挺價的因素所致?,F貨市場價格維持堅挺走勢。下游農膜因淡季成交量不足,采購意愿不強?;久嬲w處于較強狀態(tài)。技術指標顯示一定超買,建議多單10800附近開始減持離場操作。并關注1401的持續(xù)增倉情況。下方第一支撐位10700,第二支撐位10550。 玻璃:今日國內現貨市場走勢仍然較為僵持,華中部分企業(yè)在周末價格走低之后,今日繼續(xù)走低。華南市場在需求乏力的拖累下,報價再度走低。目前市場整體出貨壓力較大,業(yè)內觀望情緒濃厚,短期之內難以樂觀。期貨盤面今日走勢僵持,持倉有所減少,近期受制于現貨,期市以弱勢震蕩思路對待,建議逢高沽空,謹慎者觀望。 甲醇:今日甲醇小幅反彈?,F貨市場,整體波動不大,江蘇報價漲10元至2570元/噸,山東報價2260元/噸,河北2270元/噸,內蒙古2000元/噸。下游方面,甲醛、二甲醚、醋酸報價穩(wěn)定。目前市場整體庫存不高,而終端接貨仍按需采購,市場觀望氣氛濃厚,預計甲醇弱勢依舊,反彈乏力。 PTA:今日PTA早盤沖高,午盤受股市回落影響逐步震蕩回落,全天增量減倉,9月合約收小陽十字星,1401表現較強,9-1價差由上周最大348縮至278。基本面方面,5月國內PX進口量約在68.8萬噸,較前四月大幅下降,PTA開工率維持在79-80%徘徊,PX處于去庫存階段。PTA現貨成交在7800偏內(送到),基本維穩(wěn),但下游進入淡季,滌絲行情勉強維穩(wěn),實際商談空間加大,另今日中石化中石化下調6月聚酯切片及滌綸短纖合同預售款報價200元/噸。市場維持弱平衡。建議關注1401合約7550附近逢低買入機會,布局15%倉位長線多單。波段交易者建議逢壓力位做空,日內逢壓力位做空。 焦煤焦炭:今日焦煤焦炭在螺紋的帶動下小幅反彈,但上方受到較大壓力,成交量繼續(xù)回升,但有少量減倉。行業(yè)方面:5月份我國進口煤炭2757萬噸,同比增長5.6%,增幅有所收窄,但進口量仍舊較高,且港口庫存近期也持續(xù)回升,繼續(xù)對焦煤焦炭的價格構成壓制;現貨市場同樣保持弱勢,成交清淡。操作上,焦煤焦炭今日小幅反彈,但減倉上行,上方壓力較大,鑒于當前較弱的行業(yè)基本面以及下游鋼鐵行業(yè)的不佳,盡管焦煤焦炭小幅反彈,但不改中長期下行的趨勢。
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