6月21日，武鋼股份召開投資者交流會(huì)，討論了公司定增收購(gòu)事宜?！半m然整個(gè)行業(yè)形勢(shì)不樂觀，但我們?nèi)詫?jiān)定地推動(dòng)此次定增，并且有信心做好。”武鋼集團(tuán)副總經(jīng)理、武鋼股份董事彭辰表示。

有信心做好增發(fā)

武鋼股份此前公告，公司擬向不超過10名特定對(duì)象非公開發(fā)行不超過42億股、募資不超過150億元，用于收購(gòu)武鋼集團(tuán)全資子公司武鋼礦業(yè)100%股權(quán)、武鋼國(guó)際資源100%股權(quán)、武鋼巴西90%股權(quán)，以及武鋼國(guó)貿(mào)持有的武鋼（澳洲）有限100%股權(quán)。該方案已在公司今年3月召開的股東大會(huì)上通過。

“鐵礦石占鐵產(chǎn)品成本的70%，此次收購(gòu)從產(chǎn)業(yè)鏈的安全出發(fā)，有助于減少原料供給上的波動(dòng)?！迸沓奖硎?，此次收購(gòu)還有助提高公司的盈利水平，減少關(guān)聯(lián)交易、降低交易成本、提升估值基礎(chǔ)。

對(duì)于本次增發(fā)，彭辰表示“有信心”：一方面，從行業(yè)角度來看，國(guó)家對(duì)環(huán)保的要求標(biāo)準(zhǔn)在提高，使得生產(chǎn)成本提高、小產(chǎn)能逐步退出；下一步，國(guó)家對(duì)淘汰落后產(chǎn)能有進(jìn)一步要求。另一方面，武鋼在新產(chǎn)品開發(fā)、錯(cuò)峰采購(gòu)、降低成本等方面成效顯著，今年一季度，武鋼股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.38億元，同比增長(zhǎng)452.73%。

彭辰說，本次注入的資源，具有全球性戰(zhàn)略價(jià)值，其中加拿大和西非的鋼鐵項(xiàng)目已納入國(guó)家戰(zhàn)略資源保障計(jì)劃；中國(guó)現(xiàn)有鐵礦石基礎(chǔ)儲(chǔ)量193億噸，而本次擬收購(gòu)的四家公司共有7個(gè)海外鐵礦項(xiàng)目，權(quán)益礦資源量達(dá)232億噸，是一筆寶貴的戰(zhàn)略資源。

海外礦產(chǎn)具優(yōu)勢(shì)

“2008年，借金融危機(jī)帶來的低成本機(jī)遇，武鋼在海外開發(fā)了7個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)在看來此舉非常明智。”武鋼集團(tuán)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)部副部長(zhǎng)龔正剛表示，礦產(chǎn)行業(yè)目前要明顯好于鋼鐵，將這些礦產(chǎn)打包后，能形成良好的協(xié)同作用，已開發(fā)的項(xiàng)目能為正在開發(fā)的項(xiàng)目提供足夠的現(xiàn)金流支撐，以礦養(yǎng)礦、滾動(dòng)開發(fā)。2012年，武鋼集團(tuán)已從海外運(yùn)回723萬噸權(quán)益礦，利潤(rùn)總額達(dá)12億元。

武鋼的7個(gè)海外礦產(chǎn)項(xiàng)目中，目前3個(gè)已投產(chǎn)、3個(gè)正在開發(fā)、1個(gè)在建。龔正剛介紹，在加拿大拉布拉多地槽，武鋼有BloomLake、ADI、世紀(jì)項(xiàng)目三個(gè)大型鐵礦，協(xié)同效應(yīng)大，且該地區(qū)水資源豐富，電價(jià)成本低廉；其中的ADI項(xiàng)目還是目前世界上資源量最大的單體鐵礦山，剝采比0.73，開采成本低。

目前，武鋼海外鐵礦石的到岸成本均價(jià)約為80~90美元/噸?！斑@些項(xiàng)目還是有相當(dāng)成本優(yōu)勢(shì)的，”龔正剛說，“公司現(xiàn)在正考慮收購(gòu)一些礦區(qū)當(dāng)?shù)氐蔫F路和碼頭，以控制物流成本?！苯衲甑祝滗撛诎臀鞯腗MX項(xiàng)目將建成5000萬噸深水港口，以破解該地鐵礦石出口瓶頸。

此外，龔正剛還介紹，本次擬收購(gòu)資產(chǎn)2012年凈利潤(rùn)為9.62億元，其賬面凈值為85.08億元、評(píng)估值為147.42億元，市盈率15.32倍（以2012年末數(shù)據(jù)模擬測(cè)算），估值水平明顯低于同類或同區(qū)位礦山。

鋼鐵需求仍會(huì)緩慢增長(zhǎng)

彭辰介紹，若本次增發(fā)收購(gòu)成功，到2016年，武鋼將實(shí)現(xiàn)95%礦石自給率。到2020年，公司鐵礦石年產(chǎn)能將達(dá)9530萬噸，其中權(quán)益礦4780萬噸。

“近億噸的鐵礦石產(chǎn)能出來后，是否會(huì)壓低礦石價(jià)格？”當(dāng)天的交流會(huì)上，有投資者提出疑問。

對(duì)此，龔正剛表示，鋼鐵行業(yè)近年來增幅放緩，但需求并未下降，鋼鐵行業(yè)會(huì)維持在低增長(zhǎng)水平，相對(duì)應(yīng)的鐵礦石的需求也在增長(zhǎng)?！皣?guó)內(nèi)發(fā)展的大趨勢(shì)是工業(yè)化、城鎮(zhèn)化，而這都需要大量用鋼?！饼徴齽傉f。

龔正剛介紹，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2000~2010年，國(guó)內(nèi)粗鋼復(fù)合增長(zhǎng)率為17%，2012年鋼鐵消費(fèi)增長(zhǎng)率為3.13%，今后也將維持2.5%~3%的平均增長(zhǎng)水平。此外，全球每年鐵礦石貿(mào)易量達(dá)10億噸，武鋼海外項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后，不到1億噸的產(chǎn)量對(duì)世界鐵礦石市場(chǎng)沖擊不大。而這些鐵礦石，武鋼除了自用之外，還會(huì)將其推向流通領(lǐng)域。