東航金融9、您覺得對一套交易系統(tǒng)來說，最重要的什么？

孫永剛：最重要的是交易者必須找到適合他性格特點(diǎn)的交易方式，必須知道他獨(dú)有的交易方式最大的短板在哪里，對這個短板有完善的應(yīng)對程序。

東航金融10、按照您目前的交易策略和品種組合，能容納的最大資金量是多少？有沒有想過突破資金瓶頸？如何突破？

孫永剛：從目前情況看，我個人認(rèn)為我的交易模式單個賬戶資金規(guī)模在1.5億內(nèi)沒有多大問題，我是說單個賬戶。

對于突破資金瓶頸，我也有了一些比較好的想法，但目前不便透漏。打個比喻吧，現(xiàn)在我是站在8樓，如果我站在18樓，28樓，是不是我看到的東西，看到的視野要比8樓大的多？眼光決定境界，呵呵。

東航金融11、您在東航金融藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽集團(tuán)軍組的三個賬戶syz1236、syz1236(二）、syz1236（三）的資金曲線總體走勢類似，但細(xì)節(jié)上又有一定差別，這三個賬戶在交易標(biāo)的、進(jìn)出場策略、資金管理上有哪些區(qū)別？

孫永剛：《專業(yè)投機(jī)原理》一書的作者維克托斯波朗迪提出的投機(jī)三原則：1.保障資本；2.一致性獲利能力；3.追求卓越回報。其重要性是按照先后順序排的。投機(jī)最重要的是保證本金安全，所以我在開始一個新賬戶操作時候，先考慮的是本金的安全，在交易系統(tǒng)沒發(fā)出進(jìn)場信號前，我會呆在場外，而別的賬戶有一定的浮贏，可能考慮的是追求卓越回報了，這造成交易細(xì)節(jié)上會區(qū)別對待。錢是賺不完的，但是是可以虧得完的。

東航金融12、盈利的模型一旦出現(xiàn)，很容易被跟隨者大量復(fù)制。另外，隨著行情的變化，彼時盈利的模型也可能會逐漸表現(xiàn)不佳甚至淘汰。您做期貨這么多年基本都能每年穩(wěn)定盈利，您的系統(tǒng)是不是有一些獨(dú)創(chuàng)的指標(biāo)？主要有哪些呢？

孫永剛：這么說吧，模糊與簡單更能天長地久，復(fù)雜與精確的系統(tǒng)往往并不長久，事物就是這么辯證，呵呵。一個簡簡單單的系統(tǒng)，正因?yàn)楹唵?，所以生命期更長，更有韌性。做個比喻，世界上頂級的搏擊實(shí)戰(zhàn)高手，并沒有多少花哨動作，有限的幾個攻擊與防守招法卻練了幾十年，但攻擊力卻是驚人的，練到極致細(xì)微之處的轉(zhuǎn)換，幾乎都成反射性的，你說這樣的人和每年都練一套新套路的人對戰(zhàn)，誰能勝出呢？道理都差不多的。

東航金融13、程序化并不是一招鮮吃遍天，需要根據(jù)市場不斷的變化對系統(tǒng)進(jìn)行完善、優(yōu)化。從您開始采用程序化交易到現(xiàn)在，您的交易系統(tǒng)有沒有修改過？分別發(fā)生在什么時候？為什么要修改系統(tǒng)？

孫永剛：修改時肯定有過的，每當(dāng)資金曲線出現(xiàn)大幅度回撤時就會考慮修改的問題，但這個要具體情況具體分析，不是說所有的資金大幅回撤都要修改系統(tǒng)。主要是在交易系統(tǒng)的細(xì)節(jié)上進(jìn)行調(diào)整，交易系統(tǒng)里面的哲學(xué)基礎(chǔ)、道理是不變的。

東航金融14、系統(tǒng)上線前，您一般會進(jìn)行多長時間的測試？一套系統(tǒng)從長期看是盈利的，但短期看可能會出現(xiàn)比較大的資金回撤，您碰到過這種情況嗎？如何處理呢？

孫永剛：一開始一般是半年的模擬實(shí)驗(yàn)期，后來隨著對交易理解的加深，特別是對自己創(chuàng)建的交易系統(tǒng)的最大弱點(diǎn)在哪里，有明確的認(rèn)識，以及按照怎樣的程序應(yīng)對，就不用很長時間的實(shí)驗(yàn)了。

你說的這種情況碰到過。一般是縮量操作，先縮小單量，度過困難期，回復(fù)本金再說，畢竟，本金安全是第一位的，錢是賺不完的，但可以虧得完的，呵呵。

東航金融15、期貨交易將人性的部分缺點(diǎn)進(jìn)行無限放大，為了完全避免人為主觀因素干預(yù)，現(xiàn)在有些交易員采用了全自動程序化交易。作為半自動程序化交易者，您在哪些情況下會手動操作？

孫永剛：一年中，絕大部分情況下我都會按照程序化來操作，但在那非常少但非常重要的時候，我不會按照交易系統(tǒng)來，可能會提前于交易系統(tǒng)，這種情況往往是趨勢反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵時候。

東航金融16、很多做程序化交易的人一定經(jīng)常思考：到底應(yīng)不應(yīng)該手動干預(yù)？手動干預(yù)到底是否科學(xué)？您如何看待這個問題？

孫永剛：我是這樣認(rèn)為的，程序化交易確實(shí)可以完全客觀的追隨趨勢，避免情緒化操作，但它不是萬能的，有其自有的弊端，以后隨著進(jìn)入市場資金的增多，不規(guī)則走勢會越來越多，毛刺會越來越多，加入一部分手動交易可以防范這種情況。

還有，一位交易前輩曾經(jīng)說過： 一個好的交易員知道什么時候遵從交易規(guī)則，什么時候打破交易規(guī)則。

東航金融17、其實(shí)，手動程序化交易還是有情緒。您覺得和全自動程序化交易，手動程序化的優(yōu)缺點(diǎn)各有哪些？

孫永剛：1.從哲學(xué)角度講，不破不立，即破即立，萬事萬物都是對立統(tǒng)一的，全自動程序化交易不是萬能的，全自動程序化交易背后是哲學(xué)與邏輯思考，而手動程序化交易背后是哲學(xué)與辯證思考，邏輯思考與辨證思考相比，是死板的，是不能辨證處理的。

2.還是那句話，一位交易前輩曾經(jīng)說過：一個好的交易員知道什么時候遵從交易規(guī)則，什么時候打破交易規(guī)則。其實(shí)就是說的這個道理。

東航金融18、有人認(rèn)為，手動干預(yù)是對行情和對自己的交易系統(tǒng)都了解不深時的必然結(jié)果。作為手動干預(yù)者，你如何看待他們的觀點(diǎn)？

孫永剛：我認(rèn)為這種觀點(diǎn)不是客觀的，原因見上面。

東航金融19、作為程序化交易員，您如何看待主觀交易？

孫永剛：市場中有一些主觀型交易員，對趨勢的把握非常到位，對趨勢反轉(zhuǎn)的時機(jī)很精確，這是我達(dá)不到的，這是有天分的人才能辦到，對于大多數(shù)普通人來說，還是客觀點(diǎn)好。

東航金融20、您曾經(jīng)說過：自己性格比較慢，所以只做中長線趨勢交易。您一般做多長時間的趨勢？您持倉最短的單子會持倉多長時間？持倉最長的單子又會持有多長時間？

孫永剛：我一般做一個月至六個月的中級趨勢行情，持倉最短的單子可能幾分鐘內(nèi)平掉，到目前為止持倉最長的是四個多月（包括換月）。

東航金融21、您一筆單子的虧損一般控制在多大？整個賬戶能接受的最大回撤在多少？

孫永剛：單筆交易虧損一般控制在1%以內(nèi)，理論上整個賬戶回撤控制在25%左右，實(shí)戰(zhàn)中表現(xiàn)為最大實(shí)際回撤沒過20%，但這個可以調(diào)整，也可以將賬戶回撤度調(diào)整為20%，實(shí)際回撤度會更低。

東航金融22、如今期貨市場，投資者水平進(jìn)步很快，投資者結(jié)構(gòu)也在發(fā)生變化，越來越多的專業(yè)投資者和機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入這個市場。在這樣的環(huán)境下，您覺得期貨交易會不會越來越難做？賺錢會不會更難？

孫永剛：在這個市場里，游戲沒有變，因?yàn)槿诵詻]有變，圣經(jīng)里說：陽光下沒有新東西，即使我們說，看啊，這次是新的，它卻早已存在我們之前的年代。

東航金融王芳訪談?wù)?/p>

2013年3月7日

注：以上內(nèi)容不是訪談的全部，另有部分未發(fā)布內(nèi)容收錄在眾多藍(lán)海密劍比賽得獎選手高端訪談的《期貨英雄3》一書中，該書將于2013年9-11月左右出版，敬請關(guān)注。

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)