針對新西蘭恒天然公司生產(chǎn)的濃縮乳清蛋白粉檢出肉毒桿菌事件，有基金經(jīng)理表示，奶粉質(zhì)量問題不單是哪一個國家的問題，在三聚氰胺事件后，國內(nèi)乳品企業(yè)提高了質(zhì)量標準，未來隨著國產(chǎn)奶粉質(zhì)量的提高和兼并收購的進行，國內(nèi)乳業(yè)龍頭的市場份額有望進一步擴大。

市場份額望繼續(xù)擴大

深圳一家基金公司的基金經(jīng)理表示，在2008年三聚氰胺事件后，國內(nèi)消費者對國產(chǎn)奶粉的信心一度跌至冰點，洋奶粉乘機擴大了市場份額。但隨著相關(guān)部門的整改，國產(chǎn)奶粉的質(zhì)量得到了提高，在此時點上，新西蘭恒天然公司又爆出質(zhì)量問題，這對于國內(nèi)乳業(yè)企業(yè)是一個機會。

還有基金經(jīng)理表示，此前國內(nèi)消費者一直認為“外國的月亮比中國的圓”，但從此次事件來看，外國企業(yè)也存在問題。因此，只要國內(nèi)企業(yè)把好質(zhì)量關(guān)，未來的市場份額有望得到提高。

此外，今年6月份，工信部印發(fā)了《提高乳粉質(zhì)量水平 提振社會消費信心行動方案》，《方案》強調(diào)要引導嬰幼兒配方乳粉優(yōu)勢企業(yè)實施強強聯(lián)合、兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度。同時，在日前的國務(wù)院常務(wù)會議中，也提出“制定相關(guān)政策，推進奶牛標準化規(guī)模養(yǎng)殖，鼓勵支持嬰幼兒奶粉企業(yè)兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動產(chǎn)業(yè)規(guī)范化、規(guī)?；F(xiàn)代化發(fā)展”。

從乳品企業(yè)的資本運作來看，目前國內(nèi)乳品企業(yè)已嘗試海外并購。今年上半年，蒙牛收購雅士利，光明乳業(yè)2010年11月入股新西蘭新萊特乳業(yè)。目前市場又傳出伊利股份在并購上也可能會有動作。

除了海外并購，國內(nèi)相關(guān)部門也在督促大乳品企業(yè)的兼并收購，在此背景下，國內(nèi)乳品龍頭企業(yè)市場份額有望進一步擴大。

基金加碼內(nèi)地乳業(yè)股

消費品公司歷來是基金的重倉股，在白酒遭遇“三公”消費限制的背景下，基金把“槍口”對準了乳業(yè)股。

數(shù)據(jù)顯示，雖然過去一年大盤持續(xù)低迷，但乳業(yè)股卻逆市走強，這背后正是基金持續(xù)加倉的結(jié)果。其中，華夏、嘉實、博時、易方達等大基金公司加倉乳業(yè)股的力度尤大。

數(shù)據(jù)顯示，今年二季度易方達價值成長加倉光明乳業(yè)464.05萬股至3513.92萬股，光明乳業(yè)為該基金第十大重倉股，占該基金凈值比例3.04%。二季度華商盛世成長加倉光明乳業(yè)636.14萬股至1558.69萬股，光明乳業(yè)也為該基金第十大重倉股，占該基金凈值比例3.19%。二季度基金金鑫、華商策略精選、招商核心價值、申萬巴黎盛利精選等基金加倉光明乳業(yè)也均在200萬股以上，光明乳業(yè)也均為上述基金前十大重倉股。

伊利股份也是基金二季度重點加倉的對象。二季度華夏優(yōu)勢增長買入伊利股份1032.59萬股，伊利股份為該基金第四大重倉股，占該基金凈值比例2.33%。二季度華夏紅利買入伊利股份1199.78萬股，伊利股份為華夏紅利第一大重倉股，占該基金凈值比例2.25%。此外，二季度博時新興成長、嘉實研究精選、嘉實服務(wù)增值行業(yè)、鵬華優(yōu)質(zhì)治理等基金買入力度均較大，伊利股份也為上述基金前十大重倉股。

此外，乳業(yè)新星貝因美二季度也獲得了華夏優(yōu)勢增長、景順長城精選、華夏大盤、大成財富管理2020、上投摩根阿爾法等基金的大舉買入。

據(jù)了解，基金之所以看好乳業(yè)股，一方面，在提高門檻和質(zhì)量標準的背景下，目前已有的乳業(yè)巨頭有望繼續(xù)擴大市場份額。另一方面，在未來新股發(fā)行開閘的背景下，TMT等新興行業(yè)將面臨源源不斷的供給，但在消費品上，未來的供給將比較有限。目前乳業(yè)基本上由伊利、蒙牛、光明等企業(yè)所把控。