被譽(yù)為“民營鐵路第一股”多年的*ST國恒,到頭來卻發(fā)現(xiàn)這始終是一個(gè)不曾實(shí)至名歸的頭銜。 *ST國恒近日公告稱,其董事會已授權(quán)其經(jīng)營層清償中鐵(羅定岑溪)鐵路有限公司(下稱“中鐵羅岑”)所欠第三方債權(quán)人并清退所有施工隊(duì),同時(shí)委托第三方對中鐵羅岑股權(quán)進(jìn)行評估等事宜,這意味著中鐵羅岑的所有權(quán)將回歸國資。而此前其已與羅定市政府簽訂協(xié)議,向后者轉(zhuǎn)讓所持全部中鐵羅岑股權(quán)。 2009年,因?yàn)樵ㄔO(shè)方資金緊張,*ST國恒通過定向增發(fā)籌集資金收購了中鐵羅岑股權(quán),從而擁有了羅岑鐵路的建設(shè)使用權(quán),并計(jì)劃于2011年12月通車,而四年過去了,這條獲準(zhǔn)修建十余年的地方鐵路,卻仍是一條“爛尾路”。而與此同時(shí),隨著中鐵羅岑股權(quán)的轉(zhuǎn)讓,*ST國恒構(gòu)筑的鐵路業(yè)務(wù)版圖似乎也在逐步陷入解體之中。 剝離爛尾鐵路 7月25日,*ST國恒與羅定市政府簽訂協(xié)議,擬以15億元的價(jià)格,轉(zhuǎn)讓所持中鐵羅岑99.85%股權(quán),并承諾股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得將全部用于收購位于羅定市粵西物流園區(qū)內(nèi)不低于500畝的商業(yè)用地及粵西物流園的其他資產(chǎn)。 在8月9日的公告中,*ST國恒稱,為推動上述協(xié)議的實(shí)施,董事會已通過決議授權(quán)管理層,協(xié)助清償中鐵羅岑所欠第三方債權(quán)人的全部債務(wù)以及被查封或抵押的資產(chǎn)予以解除查封或抵押;協(xié)助中鐵羅岑辦理好解除羅岑鐵路10個(gè)標(biāo)段施工、設(shè)計(jì)、監(jiān)理單位有關(guān)合同手續(xù),并結(jié)清欠款,將施工隊(duì)全部清退;對中鐵羅岑的股權(quán)、羅定市粵西物流園區(qū)土地等資產(chǎn)委托第三方進(jìn)行評估和審計(jì);授權(quán)管理層簽訂與上述事項(xiàng)相關(guān)的合同及中鐵羅岑股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。 中鐵羅岑擁有的羅岑鐵路,全長75.685公里,是*ST國恒2009年的定增募投項(xiàng)目,2009年*ST國恒通過定向增發(fā),募集資金21.13億元,收購了中鐵羅岑99.4%的股權(quán),進(jìn)而增資取得99.85%的股權(quán)。按照計(jì)劃,募集資金約14.5億元用于羅岑鐵路,截至去年底,其已對羅岑鐵路完成投資10.71億元。 在*ST國恒的鐵路業(yè)務(wù)中,羅岑鐵路占有最為重要的地位。數(shù)據(jù)顯示,截至2013年3月31日,中鐵羅岑的資產(chǎn)總額15.63億元,凈資產(chǎn)14.47億元,分別占*ST國恒最近一個(gè)會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)的37.4%、47.6%。 而在轉(zhuǎn)讓羅岑鐵路股權(quán)的背后,是*ST國恒鐵路業(yè)務(wù)深陷困境。時(shí)至今日,包括羅岑鐵路在內(nèi),其與鐵路有關(guān)的業(yè)務(wù),除了子公司江西國恒外,幾乎陷入全線虧損。2012年年報(bào)顯示,由于未建成通車,中鐵羅岑尚無收入,其主營鐵路建筑物資的子公司廣東國恒去年虧損2372萬元。 鐵路業(yè)務(wù)版圖解體? 按照計(jì)劃,羅岑鐵路早在2011年12月就應(yīng)當(dāng)建成通車。而據(jù)*ST國恒去年底披露,因與施工單位協(xié)商進(jìn)行中途核算,羅岑鐵路基本停工,通車時(shí)間至今仍遙遙無期。 *ST國恒稱,根據(jù)數(shù)據(jù)測算,上述框架協(xié)議內(nèi)容不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,對公司的影響暫無法估計(jì)。 而實(shí)際上,中鐵羅岑股權(quán)的易手,意味著*ST國恒的鐵路業(yè)務(wù)版圖似乎正在走向崩塌。 在收購上述三家子公司后,*ST國恒此前描述的發(fā)展戰(zhàn)略是,以鐵路運(yùn)輸為主營業(yè)務(wù),大力拓展大宗物資貿(mào)易等相關(guān)業(yè)務(wù),把公司打造成為鐵路運(yùn)輸行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)民營上市公司。在中鐵羅岑股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后,上述計(jì)劃似乎已看不到成功的希望。 在*ST國恒此前描繪的鐵路業(yè)務(wù)版圖中,羅岑鐵路至關(guān)重要。位于廣東羅定市和廣西岑溪市境內(nèi)的羅岑鐵路,本是為打通*ST國恒另一家子公司中鐵羅定旗下的地方鐵路春羅鐵路“斷頭路”而提上議事日程。 春羅鐵路于2003年通車,但由于是一條“斷頭路”,實(shí)際運(yùn)量只有設(shè)計(jì)運(yùn)量的1/5。為此,羅定與岑溪兩地政府將羅岑鐵路列為重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目,建成通車后,該鐵路與洛湛鐵路在岑溪站接軌形成路網(wǎng)。 在此情況下,羅岑鐵路早日完工投運(yùn),打通已運(yùn)營的“斷頭路”春羅鐵路,成為其改善經(jīng)營狀況的唯一辦法。然而,歷經(jīng)十余年,羅岑鐵路的通車時(shí)間仍遲遲難以確定。 除上述資產(chǎn)外,*ST國恒另一家子公司甘肅酒航,還擁有一條地方鐵路的建設(shè)使用權(quán)。但據(jù)其披露,由于規(guī)劃調(diào)整,該項(xiàng)目已經(jīng)停工多日。隨著中鐵羅岑股權(quán)的轉(zhuǎn)讓,*ST國恒的鐵路業(yè)務(wù)已全面陷入困境。 資金缺口疑云 按照*ST國恒的說法,羅岑鐵路無法如期通車,是因?yàn)楣こ坦ち腺M(fèi)用、征地補(bǔ)償價(jià)格、勞動力等各項(xiàng)成本大幅增加,并且增設(shè)了歸義車站,加之政府道路規(guī)劃等因素影響,原投資概算內(nèi)募集資金已不能滿足羅岑鐵路項(xiàng)目建設(shè)的需要,羅岑鐵路項(xiàng)目施工進(jìn)度減緩。 而其中的關(guān)鍵因素,則是因?yàn)閲野l(fā)改委調(diào)整了投資計(jì)劃。羅岑鐵路由國家發(fā)改委前身國家發(fā)展計(jì)劃委員會2001年批準(zhǔn)建設(shè)的,總投資為14.48億元。而到了2011年8月,國家發(fā)改委將總投資調(diào)整至26.61億元。 *ST國恒2012年年報(bào)顯示,截至去年底,其對羅岑鐵路完成投資10.71億元,當(dāng)年減少投資1.86億元。這意味著,其賬上專用于羅岑鐵路的募集資金僅剩3.64億元,距離總投資尚有多達(dá)15.9億元的資金缺口。 而反觀2011年以來在募集資金上的種種舉動,*ST國恒的上述說法疑竇頗多。 在調(diào)整總投資的時(shí)候,國家發(fā)改委對羅岑鐵路的資金來源,已經(jīng)做出了詳盡安排,*ST國恒投資額保持不變,剩余的缺口部分由國內(nèi)銀行貸款12.13億元。此外,國家發(fā)改委調(diào)整羅岑鐵路投資計(jì)劃,已遲至2011年8月,而此時(shí)距離*ST國恒計(jì)劃的通車時(shí)間僅有三四個(gè)月。在強(qiáng)調(diào)資金缺口的同時(shí),其對羅岑鐵路的具體建設(shè)進(jìn)度卻始終未予披露。 而另一方面,鐵路項(xiàng)目遲遲不能通車,但募集資金卻成了*ST國恒的現(xiàn)金奶牛。2010年8月27日,經(jīng)董事會審議,*ST國恒擬以閑置資金的名義,使用募集資金4.5億元補(bǔ)充流動資金,使用期限為半年。2010年9月15日,*ST國恒股東大會通過了這一議案。此后,*ST國恒陸續(xù)從募集資金專戶中提取了4.28億元。按照使用期限,*ST國恒應(yīng)在2011年3月15日前歸還至募集資金專戶,但到去年12月5日才歸還上述資金。此外,2010年和2011年,中鐵羅岑先后從募集資金監(jiān)管專戶挪用資金1.377億元。 而從*ST國恒披露的情況來看,上述資金大多數(shù)流向了廣東國恒。在補(bǔ)充流動資金的4.28億募集資金中,有2.38億元流向廣東國恒,從中鐵羅岑挪用的資金中亦有9200萬元流向廣東國恒。而廣東國恒,因貸款逾期未還已遭到銀行起訴。 責(zé)任編輯:李婷 |
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