熱門關(guān)鍵字： 宏觀解讀約稿沈良

余達(dá)洋： “手筋”交易策略局部致勝的利器

我的程序化策略專注于三、四天的局部行情，平均四天左右一筆交易?！帮L(fēng)起于青蘋之末”，古人把“青蘋”作為看風(fēng)向的標(biāo)志，行情趨勢(shì)也必從小結(jié)構(gòu)之處源發(fā)。我借用圍棋中“手筋”的戰(zhàn)術(shù)思想，找到局部小結(jié)構(gòu)行情中的致勝策略。

期貨資管網(wǎng)：您從何時(shí)開始從事期貨程序化交易，對(duì)程序化的認(rèn)識(shí)和運(yùn)用經(jīng)歷了哪幾個(gè)階段？

余達(dá)洋：我從2010年開始把自己的策略開發(fā)成程序，從文華財(cái)經(jīng)到TB再到MuLtiCharts，做了很多研究和實(shí)踐，一路跌跌撞撞，付出了不少成本。對(duì)程序化認(rèn)知的過程本質(zhì)就是交易“客觀化，規(guī)則化”，對(duì)自我“約束化”的過程，經(jīng)歷了從醉心技術(shù)指標(biāo)，到半自動(dòng)信號(hào)交易，再到完全客觀交易的成熟過程。

期貨資管網(wǎng)：您“手筋”程序化交易所形成的總體指導(dǎo)思想是什么？

余達(dá)洋：“手筋”是圍棋術(shù)語，指棋手處理關(guān)鍵部分時(shí)所使用的手段和技巧，是雙方局部戰(zhàn)斗中時(shí)使用的致勝妙著。

我的策略應(yīng)用于日線周期，專注于三、四天的局部行情，平均四天左右一筆交易，程序每天自動(dòng)計(jì)算進(jìn)出點(diǎn)位，用以捕捉波段趨勢(shì)，幾乎一樣的參數(shù)適用連續(xù)性較強(qiáng)的品種，在股指、焦炭、螺紋、上表現(xiàn)最好。這種戰(zhàn)術(shù)思路，跟圍棋的局部戰(zhàn)斗的“手筋”有點(diǎn)像。

戰(zhàn)國(guó)·宋玉《風(fēng)賦》“風(fēng)起于青蘋之末”，古人把“青蘋”作為看風(fēng)向的標(biāo)志，趨勢(shì)必從小結(jié)構(gòu)之處源發(fā)。我的交易思想，以行情的“青蘋”風(fēng)向?yàn)榛A(chǔ)。

期貨資管網(wǎng)：您的程序是基于形態(tài)分析，您如何看待這種分析方法的有效性？

余達(dá)洋：我認(rèn)為技術(shù)分析比基本面分析有效。做技術(shù)分析的人，不問為什么。要問為什么的人，就不是技術(shù)分析派?；痉治鼍褪怯矛F(xiàn)在的原因，推導(dǎo)未來的原因，從而推導(dǎo)出未來的結(jié)果。而技術(shù)分析則是用現(xiàn)在的結(jié)果推導(dǎo)未來的結(jié)果。

從真實(shí)的走勢(shì)入手，似乎更直接一些。市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，技術(shù)分析的精髓在于，只考慮市場(chǎng)是什么，而跳過“為什么”。所以，技術(shù)分析不問為什么！

通常來說，尋找規(guī)律要比弄清成因簡(jiǎn)單得多。技術(shù)分析有點(diǎn)類似于量子理論，他只尋找規(guī)律、研究現(xiàn)象，而對(duì)形成規(guī)律、現(xiàn)象的原因并不感興趣。分為K線技術(shù)、均線技術(shù)、量能技術(shù)、形態(tài)學(xué)技術(shù)。

期貨資管網(wǎng)：如何避免“不為了程序化而程序化”？如何做到讓程序接地氣？

余達(dá)洋：個(gè)人認(rèn)為程序化只是“工具”，選擇品種第一，選擇周期第二，其三才是程序化 “工具”。程序化要做到接地氣，僅僅通過人工觀察歷史走勢(shì)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，程序必須完完全全反映操盤手對(duì)市場(chǎng)的所有認(rèn)識(shí)。

我傾向于，參與趨勢(shì)性強(qiáng)、連續(xù)性好、成交量大的品種，選擇浩浩蕩蕩的日K作為程序化的周期，用相對(duì)穩(wěn)固的大勢(shì)來避免短線的凌亂與混沌。

期貨資管網(wǎng)：當(dāng)一個(gè)系統(tǒng)遇到歷史最大回撤，您會(huì)如何應(yīng)對(duì)？您的程序設(shè)計(jì)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制？

余達(dá)洋：首先，我的資金管理比較保守，采用多品種連續(xù)跟蹤，最大3成倉位。由于多品種盈虧對(duì)沖，賬戶的實(shí)際資金曲線會(huì)比單品種更平滑，最大回撤不超過15%，不考慮復(fù)利效應(yīng)，年化收益在50%以上。

其次，作好單個(gè)系統(tǒng)回撤歷史最大值的1.5倍的打算，一旦達(dá)到終結(jié)值，系統(tǒng)自動(dòng)終結(jié)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制主要基于策略本身，要求適應(yīng)性廣，最好內(nèi)外盤都能適應(yīng)，可調(diào)參數(shù)不超過2個(gè)(不包括資金管理參數(shù))，越少越好。

最后，“手筋”是系列子策略組合，以便分散風(fēng)險(xiǎn)，而且每個(gè)策略都帶有獨(dú)立的資金管理代碼，風(fēng)險(xiǎn)值一達(dá)到，會(huì)自動(dòng)終結(jié)。

責(zé)任編輯：翁建平

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