國泰君安期貨研究所:現(xiàn)貨交易時(shí)段,股指期貨主力合約基差與前一交易日重心上移,全天沒有明顯的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì);跨期價(jià)差方面,股指期貨四個(gè)合約間的價(jià)差波動(dòng)比較平穩(wěn),但是區(qū)間下移,日內(nèi)可以考慮均值回歸型統(tǒng)計(jì)套利策略;在現(xiàn)貨交易時(shí)段,近月合約IF1311和IF1310合約之間的價(jià)差運(yùn)行在-0.8點(diǎn)與4.6點(diǎn)之間,均值為2.32點(diǎn),價(jià)差重心有所下移;價(jià)差成交分布繼續(xù)維持大幅向上傾斜的狀態(tài),目前價(jià)差處于低位,這意味著做多價(jià)差相對(duì)更加容易。 期指昨日大幅放量增倉,與滬深300指數(shù)相比,股指期貨合約特別是近月合約表現(xiàn)較強(qiáng)。基差方面,主力合約IF1310的基差與滬深300指數(shù)及合約自身走勢的分時(shí)相關(guān)系數(shù)分別為-0.302、-0.027;在現(xiàn)貨交易時(shí)段,主力合約日內(nèi)基差成交分布繼續(xù)呈向下傾斜的狀態(tài),并且傾斜幅度加大,基差高位與低位成交比為0.892,這意味著IF1310合約基差短期內(nèi)下行的概率比較大,同時(shí)考慮到主力合約基差與其價(jià)格的負(fù)相關(guān)關(guān)系,該指標(biāo)顯示期指短期內(nèi)走高的概率增大。 資金動(dòng)向上,IF1310合約減倉8863手至41233手,IF1311合約增倉16307手至32509手,收盤后4個(gè)合約總持倉增加8149手至96727手。盤后中國金融期貨交易所數(shù)據(jù)顯示,前20位會(huì)員在IF1310合約上多頭倉位減少4938手,空頭倉位減少5396手;在IF1311合約上多頭倉位增加14113手,在空頭倉位增加13312手。綜合來看,多空主力雙方均進(jìn)行了大幅度加倉的操作,但是多方加倉力度相對(duì)更大,凈空持倉回落。 日內(nèi)基差分時(shí)數(shù)據(jù)分析和盤后持倉分析在指向上均指向了多頭方向,這意味著期指短期內(nèi)反彈的可能性較大,日內(nèi)短線交易者追空需謹(jǐn)慎。 責(zé)任編輯:李婷 |
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