隨著第二批基金四季報(bào)的出爐，基金在四季度的調(diào)倉(cāng)路徑也越發(fā)清晰。整體看，去年的績(jī)優(yōu)股基在操作上出現(xiàn)了一定的分歧，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、銀河系為代表的基金等對(duì)信息技術(shù)板塊采取增持態(tài)度，并且繼續(xù)押寶創(chuàng)業(yè)板。而此前公布四季報(bào)的景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)、華商主題精選等多只基金則在大舉減持信息技術(shù)。

中小基金公司減倉(cāng)明顯

本周二，包括中郵、銀河、上投摩根等公司在內(nèi)的28家基金公司公布了旗下基金2013年四季報(bào)。從規(guī)模上看，28家公司中，規(guī)模增長(zhǎng)最多的毫無(wú)懸念的是憑借余額寶暴增的天弘基金，四季度末其份額為1995億份，而在本月15日余額寶已突破2500億份，天弘基金總規(guī)模也進(jìn)一步增長(zhǎng)。除天弘外，中銀基金在四季度規(guī)模也增長(zhǎng)超過(guò)313億份，增幅達(dá)4成，這得益于旗下短期理財(cái)基金規(guī)模的增長(zhǎng)。易方達(dá)旗下基金規(guī)模增長(zhǎng)也達(dá)到75億份以上。而規(guī)模縮水最大的為招商基金，相比三季度末減少141億份，主要是受旗下貨幣基金招商現(xiàn)金增值縮水影響。

從倉(cāng)位看，剔除新基金影響后，第二批公布四季報(bào)的基金倉(cāng)位也略微下降，其中普通股票基金倉(cāng)位由去年三季度末的84.97%降至四季度末的84.45%，幾乎持平；混合型基金降幅則較大，由三季度末的76.8%下調(diào)至四季度末的73.43%。相比之下，中小型基金公司倉(cāng)位降幅明顯。海富通旗下主動(dòng)股基倉(cāng)位平均降幅超過(guò)8個(gè)百分點(diǎn)，其中海富通中小盤(pán)倉(cāng)位由三季度末的94%急劇下降20個(gè)百分點(diǎn)至74%。益民、平安大華、富安達(dá)、申萬(wàn)菱信4家公司的平均倉(cāng)位也均下降5個(gè)百分點(diǎn)以上，一定程度上透露出面對(duì)震蕩市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒。

股基冠軍被贖回4成

值得注意的是，第二批公布四季報(bào)的基金中，有2013年的績(jī)優(yōu)基金中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和銀河主題策略，兩只基金分別是2013年股基的冠軍和季軍，此外銀河行業(yè)優(yōu)選也排在普通股票基金第9位。

從四季報(bào)的情況看，由于銀河系基金業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)優(yōu)秀，其主動(dòng)股票基金的規(guī)模增長(zhǎng)在17億份以上，而只有中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)一枝獨(dú)秀的中郵旗下主動(dòng)股基的份額卻減少12億份。對(duì)比之下反差強(qiáng)烈。其中，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)自2013年7月份首次問(wèn)鼎股基冠軍之后，便于8月份開(kāi)始關(guān)閉申購(gòu)的大門(mén)，直到2014年1月18日才宣布開(kāi)放申購(gòu)。然而其四季報(bào)卻顯示，其規(guī)模由三季度末的3.6億份縮水至四季度末的2.02億份，贖回比例達(dá)44%，不少投資者選擇落袋為安。而季軍銀河主題策略的規(guī)模則由2.49億份激增至6.81億份，增幅高達(dá)170%。在被贖回不少的背景下，也就不難理解已保住冠軍之位的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為何打開(kāi)申購(gòu)了。

除此之外，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀的上投摩根新興動(dòng)力旗下的主動(dòng)股基規(guī)模也有所增長(zhǎng)。

明星基金再押寶創(chuàng)業(yè)板

除中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和銀河主題策略外，易方達(dá)科訊、上投摩根新興動(dòng)力、上投摩根行業(yè)輪動(dòng)、興全綠色投資等2013年排名前20的績(jī)優(yōu)基金也公布了四季報(bào)。而與周一公布季報(bào)的景順長(zhǎng)城內(nèi)需雙雄、華商主題精選、匯豐晉信低碳先鋒等基金大筆減持TMT不同的是，上述多只基金對(duì)信息技術(shù)業(yè)則多采取了增持態(tài)度，反映基金對(duì)后市行情的不同看法。另一方面，仍有不少績(jī)優(yōu)基金繼續(xù)押寶創(chuàng)業(yè)板股。

以中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為例，該基金三季度末對(duì)信息技術(shù)板塊的持倉(cāng)占比為28%，四季度末上升至40%，為其第一大重倉(cāng)行業(yè)。其前十大重倉(cāng)股中保留了三季度配置了旋極信息、蘇大維格、華宇軟件、爾康制藥、漢鼎股份、國(guó)瓷材料，新進(jìn)了天舟文化、準(zhǔn)油股份、東土科技、東方國(guó)信。值得注意的，該基金對(duì)創(chuàng)業(yè)板的持倉(cāng)進(jìn)一步加重，前十大重倉(cāng)股中僅有準(zhǔn)油股份不是創(chuàng)業(yè)板股，其余9只重倉(cāng)股合計(jì)占基金凈值的比例達(dá)到77.57%%，尤其是頭號(hào)重倉(cāng)股旋極信息已占到凈值的16%以上。

易方達(dá)科訊也較為明顯的增持了信息技術(shù)業(yè)，其持倉(cāng)占比由三季度末的2.25%上升至15.02%。銀河行業(yè)優(yōu)選、銀河主題策略也保持了對(duì)信息技術(shù)板塊的重配，持倉(cāng)占比有所上升。且從重倉(cāng)股來(lái)看，銀河行業(yè)優(yōu)選和銀河主題策略仍然是創(chuàng)業(yè)板股的“粉絲”，分別在前十大重倉(cāng)股配置了6只和7只創(chuàng)業(yè)板股，與三季度末幾乎持平。整體看，這些基金仍然青睞成長(zhǎng)股。