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受美元走軟預期,菜籽油可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2009-07-20 13:58:25 來源:光大期貨

  上周菜籽油價高開后窄幅整理,收出小十字星K線;1001合約上漲26元/噸(下略)至7392;CBOT豆油0912合約周上漲2.02美分/磅(下略)至35.50;由于外盤出現(xiàn)技術(shù)性反彈及美元趨弱,所以,筆者認為植物油或?qū)⒎磸棥?/P>

   在當前,由于進口油菜籽的壓榨利潤籽的壓榨利潤還是可觀的,勢必造成國內(nèi)進口增加,將壓制油價;但國內(nèi)油廠虧損有可能減少榨油。

  二、美元因素。
 
  上周一公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn):美國財政部公布,美國6月份預算赤字為943.2億美元,反映出拯救破產(chǎn)汽車企業(yè)和金融機構(gòu)的成本增加.去年6月的預算盈余為335.5億美元.分析師原先預估今年6月的預算赤字為970億美元.2009財政年度迄今的預算赤字為1.086萬億美元,2008財年同期則為赤字2,858.5億美元。美國財政部長蓋特納和英國財政大臣達林表示,全球為應對金融危機所作的努力正在逐漸顯現(xiàn)成效,預計很快會使經(jīng)濟實現(xiàn)增長。蓋特納表示,雖然全球經(jīng)濟仍面臨重大挑戰(zhàn),但金融風暴對世界經(jīng)濟的影響正逐漸減弱。達林則將全球貿(mào)易、大宗商品價格、銀行業(yè)的困難和失業(yè)問題列為貨幣政策制定者們?nèi)詫⒚媾R的主要挑戰(zhàn)。
 
  上周二公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所好轉(zhuǎn):ABC News調(diào)查顯示,7月12日止當周的美國消費者信心指數(shù)由之前一周的負52升至負51,略微脫離紀錄低點。美國商務部公布,美國5月企業(yè)庫存較前月下跌1.0%,預估為下降0.8%.4月修正後為下滑1.3%,前值為減少1.1%。Redbook Research公布的報告顯示,經(jīng)季節(jié)調(diào)整後,7月11日止當周大型連鎖店銷售較上年同期減少5.7%.7月連鎖店銷售較去年同期減少5.7%,較6月下滑4.3%.美國勞工部公布,6月生產(chǎn)者物價指數(shù)(PPI)較前月上升1.8%(預估為上升0.9%),為2007年11月(上揚2.4%)以來最大增幅,5月為上漲0.2%.美國6月PPI較上年同期下滑4.6%(預估為下滑5.2%).6月扣除食品與能源的核心PPI較前月上升0.5%(預估為上升0.1%),較上年同期上升3.3%(預估為上漲2.9%)。
 
  上周三公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半:美國聯(lián)邦儲備理事會(FED,美聯(lián)儲)公布:美國6月工業(yè)生產(chǎn)較前月下降0.4%,優(yōu)于市場預估為下降0.6%,產(chǎn)能利用率為紀錄低點68.0%,略高于市場預估的67.9%.美國紐約聯(lián)邦儲備銀行公布,7月制造業(yè)指數(shù)來到負0.55,遠高于6月的負9.41,也優(yōu)于市場預期的負5.0.美國勞工部公布:6月消費者物價指數(shù)(CPI)較上年同期下降1.4%,核心CPI較上年同期上升1.7%.6月CPI較前月上漲0.7%,核心CPI較前月上升0.2%.6月CPI增幅為2008年7月(成長0.7%)以來最大,較上年同期降幅則為1950年1月(下滑2.1%)以來最大.美國抵押貸款銀行協(xié)會(MBA)表示,上周美國抵押貸款申請指數(shù)為連續(xù)第二周上揚,因利率下滑,房屋再融資貸款需求跳增。

  上周四公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)好轉(zhuǎn):全美住宅建筑商協(xié)會(NAHB)公布,7美國房屋建筑(營建)商信心大幅改善,跳升至2008年9月以來的最高水平,因銷售狀況改善增強了對新屋市場的信心.美國財政部公布:美國5月整體資本凈流出666億美元,4月修正為凈流出380億美元.外資5月凈賣出美國公債225.5億美元,4月為凈買入418.9億美元.中國5月對美國公債持有量為8,015億美元,4月為7,635億美元.美國勞工部公布:7月11日當周初請失業(yè)金人數(shù)降至52.2萬人(預估為56.5萬),前周由56.5萬上修為56.9萬。7月4日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)降至627.3萬(預估為685萬),前周數(shù)字由688.3萬上修至691.5萬。7月11日當周初請失業(yè)金四周均值降至58.45萬人,上周數(shù)據(jù)由60.6萬人上修為60.7萬。

  上周五公布的數(shù)據(jù)顯示,美國6月份新屋開工數(shù)意外上升,建筑許可數(shù)大幅增加,其中單戶型住宅開工數(shù)量創(chuàng)下四年來的最大升幅,從而為住房市場已開始好轉(zhuǎn)提供了更多證據(jù)。美國商務部(Commerce Department)周五公布,經(jīng)季節(jié)性因素調(diào)整后,6月份新屋開工數(shù)較前月上升3.6%,折合成年率為582,000套。5月份新屋開工數(shù)經(jīng)修正后為上升17.3%,折合成年率為562,000套;初步數(shù)據(jù)為上升17.2%,折合成年率為532,000套。
 
  美元處于上下兩難境地,不過市場對風險的擔心越來越少,對通脹的擔心倒是越來越多,對美元不利。

  從美元指數(shù)的圖表來看,三角形整理區(qū)間已經(jīng)被下破,所以,市場有確認前低的要求或者說市場反彈壓力大。
 
  一、 現(xiàn)貨月價格和壓榨最新利潤方面。

  與美元(全球經(jīng)濟)關(guān)系密切的原油價格在上升趨勢線處獲得支撐后出現(xiàn)了反彈,有挑戰(zhàn)66一線的要求,但破前高可能性不大。
 
  三、倉單情況:周五注冊倉單為22張,比上周五減少70張;有效預報為0張,比上周五減少0張;與交割有關(guān)。CFTC顯示:截止7月14日當周,CBOT豆油期貨持倉中非商業(yè)頭寸連續(xù)第三周表現(xiàn)為凈空,凈空為18362,繼續(xù)在增加,增加2701。還是空頭市場。

  16日中國公布了今年上半年國民經(jīng)濟運行情況:初步核算,上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值139862億元,按可比價格計算,同比增長7.1%,比一季度加快1.0個百分點。分季度看,一季度增長6.1%,二季度增長7.9%。分產(chǎn)業(yè)看,第一產(chǎn)業(yè)增加值12025億元,增長3.8%;第二產(chǎn)業(yè)增加值70070億元,增長6.6%;第三產(chǎn)業(yè)增加值57767億元,增長8.3%。大環(huán)境在向好,但考慮出口偏弱,國內(nèi)“滯脹”風險越來越大。
 
  四、季節(jié)性規(guī)律:菜油年度內(nèi)價格變化的一般規(guī)律是:5-6月新菜籽逐漸上市,菜油價格開始回落;7-8月份菜油供應增多,價格最低;9月底雙節(jié)臨近需求增大,價格開始回升;10月份以后,氣溫下降,棕櫚油消費減少,菜油消費增加,價格進一步上升;12月到次年1月份,菜油進入需求旺季,價格攀高,并保持高價到新菜籽上市。七月是趕底的月份。

  五、技術(shù)分析:

  市場在跌破上升趨勢線后快速回到之上,顯示市場反彈力量強大,但上方60日均線37.5以上壓力很大;市場在上圖的兩根線之間尋求平衡的可能性大。
 
  內(nèi)盤1001合約也是孕育反彈,但上行壓力大。
 
  綜上所述,受美元走軟預期,菜籽油和其他油品都可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈,但目標不會太高。操作上建議1001合約在5日線和60日線之間低吸高拋。

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