期貨中國(guó)9、哪些指標(biāo)或變量可以識(shí)別或佐證趨勢(shì)行情的到來(lái)和發(fā)展? 陳成豐:有句話說(shuō),沒(méi)有百分百精確的指標(biāo),但是我們可以有更精準(zhǔn)的對(duì)策去操作。指標(biāo)和變量識(shí)別趨勢(shì),我們最多的是用價(jià)格的變化,每一次行情出來(lái),價(jià)格出現(xiàn)變化時(shí),指標(biāo)也是正向的,所以我們會(huì)慢慢地淡化指標(biāo)和變量的識(shí)別,更多地是看價(jià)格是否出現(xiàn)變化,忽略指標(biāo)的運(yùn)用。 期貨中國(guó)10、您做的是波段和中長(zhǎng)線,請(qǐng)問(wèn)您一般一筆單子持倉(cāng)多長(zhǎng)時(shí)間?最長(zhǎng)的單子曾持倉(cāng)多長(zhǎng)時(shí)間? 陳成豐:持倉(cāng)時(shí)間是動(dòng)態(tài)的。如果一個(gè)單子做進(jìn)去,馬上達(dá)到止損位,可能第二天或者當(dāng)天尾盤(pán)就會(huì)止損出來(lái),但是如果單子符合系統(tǒng),產(chǎn)生利潤(rùn)后是奔好的,就一直持有,沒(méi)有時(shí)間限制。最長(zhǎng)曾經(jīng)持倉(cāng)八個(gè)月,倉(cāng)量是動(dòng)態(tài)的,不是一成不變的,有跟蹤的加減倉(cāng)單子,但一直留著底單。 期貨中國(guó)11、您一筆單子做進(jìn)去時(shí),已經(jīng)明確想好了這是一筆波段的單子或是一筆中長(zhǎng)線的單子呢,還是說(shuō)單子進(jìn)去后會(huì)根據(jù)行情的發(fā)展變化靈活處理持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短? 陳成豐:以前是有想好的波段的單子,好的反彈或者回抽的行情,基于小周期會(huì)有參與?,F(xiàn)在資金量變大,不會(huì)精于波段行情,原先預(yù)期要出來(lái)的單子,我們盡量不參與?,F(xiàn)在我們會(huì)根據(jù)行情發(fā)展變化考量持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短,倉(cāng)位的多少,資金管理我們也會(huì)有考量。加倉(cāng)的前提是底倉(cāng)有盈利,如果形成一個(gè)周期,形態(tài)里又給一個(gè)加倉(cāng)的機(jī)會(huì),那我們會(huì)適當(dāng)?shù)剡M(jìn)行金字塔式的加倉(cāng),當(dāng)?shù)讉}(cāng)和后面的加倉(cāng)達(dá)到一定量,如果再出現(xiàn)一波行情,我們就會(huì)轉(zhuǎn)換為一個(gè)小周期的止損,這個(gè)止損是為了回避回撤而適量減倉(cāng),我們會(huì)適當(dāng)處理后面加倉(cāng)的那部分頭寸。 期貨中國(guó)12、您的波段交易是在中長(zhǎng)線方向的指導(dǎo)下只做單邊呢,還是多空雙向的波段都做?為什么? 陳成豐:中長(zhǎng)線是做單邊行情,做波段也是做順勢(shì),增加減倉(cāng)也是做單邊。中長(zhǎng)線趨勢(shì)方向判斷為一個(gè)方向的時(shí)候,如果波段交易做反向的反彈或者回抽,你就會(huì)思維混亂,容易踏不準(zhǔn)節(jié)奏,這樣對(duì)整個(gè)中長(zhǎng)線交易是有損害的,得不償失,所以我們的操作理念盡可能簡(jiǎn)單,不會(huì)因?yàn)樽约旱乃季S模式讓操作變得復(fù)雜。 期貨中國(guó)13、當(dāng)您識(shí)別到趨勢(shì)行情即將來(lái)臨或已經(jīng)來(lái)臨時(shí),您會(huì)在怎樣的點(diǎn)位進(jìn)場(chǎng)?您的進(jìn)場(chǎng)有明確的信號(hào)嗎? 陳成豐:我們現(xiàn)在的交易體系趨于簡(jiǎn)單,形態(tài)或者壓力支撐位置的突破點(diǎn)就是進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。這樣的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)位大家都看得懂,問(wèn)題是信號(hào)出來(lái)后有沒(méi)有做進(jìn)去,這關(guān)乎你的執(zhí)行力。持贏能做到多久,利潤(rùn)的最大化,資金管理,還有行情的震蕩和回撤對(duì)心理的考驗(yàn),這些才是最關(guān)鍵的。我們最喜歡做的是一波趨勢(shì)行情走出形態(tài)后回撤,重新形成拐點(diǎn)的行情,這種確認(rèn)性高的信號(hào)是我們最喜歡的,如果底倉(cāng)還在的,這是我們重新加碼的時(shí)機(jī)。 期貨中國(guó)14、一筆單子的出場(chǎng),無(wú)非兩種情況,止損出場(chǎng)和止盈出場(chǎng),您如何設(shè)置出場(chǎng)規(guī)則? 陳成豐:我們的止損做得很到位,剛開(kāi)始進(jìn)倉(cāng),原始頭寸的資金保護(hù),虧損多少止損,然后利潤(rùn)產(chǎn)生后的平衡點(diǎn)止損,利潤(rùn)產(chǎn)生一定幅度后,我們會(huì)有跟蹤止損,不同的位置我們相應(yīng)的止損是不同的。主動(dòng)止盈,原先做波段交易的時(shí)候會(huì)考量止盈,現(xiàn)在資金規(guī)模變大后,已經(jīng)慢慢地減少主動(dòng)止盈,到最后拉升的時(shí)候,我們會(huì)轉(zhuǎn)換為百分比止損或者減少倉(cāng)位,這樣能控制資金的回撤,。 期貨中國(guó)15、您日常的倉(cāng)位一般控制在多大范圍內(nèi)?最大倉(cāng)位會(huì)達(dá)到多少? 陳成豐:倉(cāng)位是一個(gè)動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程,會(huì)慢慢地?cái)U(kuò)大倉(cāng)位,大周期行情出現(xiàn)的時(shí)候,單個(gè)品種初始倉(cāng)位基本上是在5%-8%,通過(guò)金字塔加碼,單個(gè)品種的最大倉(cāng)位在15%以內(nèi),從初始倉(cāng)位到加倉(cāng)我們會(huì)多給一點(diǎn)時(shí)間,尋找另一個(gè)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn),像一波趨勢(shì)行情走出形態(tài)后回撤,重新形成拐點(diǎn),這種確認(rèn)性高的加倉(cāng)機(jī)會(huì)才會(huì)適當(dāng)?shù)丶觽}(cāng),但不會(huì)很急。賬戶的最大倉(cāng)位是35%,是在浮盈的情況下,慢慢加倉(cāng)到35%的倉(cāng)位,品種的數(shù)量我們整個(gè)賬戶不會(huì)超過(guò)四個(gè)。 期貨中國(guó)16、一筆單子的風(fēng)險(xiǎn)您一般控制在多大范圍內(nèi)?一個(gè)賬戶某一階段的風(fēng)險(xiǎn)您一般控制在多大范圍內(nèi)? 陳成豐:一筆單子的風(fēng)險(xiǎn)回撤分兩種,有安全墊或者浮盈的情況下,我們一個(gè)品種的回撤占總資金的1.5%,如果沒(méi)有安全墊或者浮盈,我們的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)超過(guò)1%??紤]到整個(gè)系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn),一個(gè)賬戶某一階段的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)超過(guò)5%,出現(xiàn)5%我們就會(huì)把全部的品種出場(chǎng),待機(jī)篩選品種再重新尋找機(jī)會(huì)進(jìn)場(chǎng)。有的行情比較急,你不能把風(fēng)險(xiǎn)控制到5%以內(nèi),可能會(huì)有滑點(diǎn),只能說(shuō)大概在5%、6%,你不能保證接下來(lái)的操作能盈利,最大虧損絕對(duì)不能出現(xiàn)8%,采取控制風(fēng)險(xiǎn)的策略是減少交易,或者單個(gè)品種初始倉(cāng)位降為5%以內(nèi),這樣更小的倉(cāng)位,選擇兩三個(gè)品種來(lái)做,倉(cāng)位降到10%左右,這樣回撤就很小。 期貨中國(guó)17、就您看來(lái),倉(cāng)位大小和風(fēng)險(xiǎn)大小是不是成簡(jiǎn)單的正比關(guān)系?有沒(méi)有倉(cāng)位較大、卻風(fēng)險(xiǎn)較小的交易機(jī)會(huì)? 陳成豐:倉(cāng)位大小和風(fēng)險(xiǎn)大小可以說(shuō)是正比關(guān)系,但也不能簡(jiǎn)單地看成是正比關(guān)系,每個(gè)品種無(wú)形中形成了強(qiáng)弱,多頭空頭形成了對(duì)沖,所以總倉(cāng)位的多少要跟品種和方向匹配。有倉(cāng)位較大、風(fēng)險(xiǎn)較小的交易機(jī)會(huì),但前提是不能違反你原先制定的最大倉(cāng)位的規(guī)則。某一個(gè)品種倉(cāng)位出現(xiàn)一個(gè)短期的機(jī)會(huì),倉(cāng)位適當(dāng)?shù)乜梢源?,但不能違反你原則性的規(guī)則。 期貨中國(guó)18、如今的期貨市場(chǎng),品種眾多,各品種的走勢(shì)和波動(dòng)也不盡相同。請(qǐng)問(wèn)您如何選擇品種?您一般同時(shí)關(guān)注幾個(gè)品種?同時(shí)操作幾個(gè)品種? 陳成豐:現(xiàn)在的品種越來(lái)越多,外盤(pán)的、夜盤(pán)的,還有一些是外盤(pán)沒(méi)有,國(guó)外才有的,像焦炭、焦煤。因?yàn)槭侵饔^趨勢(shì)跟蹤,一般是根據(jù)自己主觀地選擇強(qiáng)弱的品種,品種的選擇也是對(duì)團(tuán)隊(duì)和操盤(pán)手的考究。主流的品種我們基本都有關(guān)注,大概十個(gè)品種,同時(shí)操作控制在四個(gè)品種以內(nèi)。 期貨中國(guó)19、您目前主要操作哪幾個(gè)品種?您會(huì)不會(huì)對(duì)某些品種有所偏好?或?qū)δ承┢贩N不太感興趣? 陳成豐:去年和今年上半年的下跌行情后,現(xiàn)階段我們的思路轉(zhuǎn)變到關(guān)注底部有趨勢(shì)轉(zhuǎn)變的品種上面,像近階段的PTA,底部有趨勢(shì)性改變的白銀,還有橡膠、油脂板塊我們也是在尋找進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)?,F(xiàn)在我們主要是尋找主流品種,交易量支撐大的、流動(dòng)性更好的品種,有句話說(shuō)“流動(dòng)性決定生死”。我們現(xiàn)在盡可能不偏好某一品種,不對(duì)品種產(chǎn)生感情,因?yàn)槿绻a(chǎn)生感情會(huì)有主觀上的預(yù)測(cè),這些情緒的變化會(huì)干擾交易。 期貨中國(guó)20、有人說(shuō),在目前的市場(chǎng)中,選到優(yōu)勢(shì)品種意義巨大,選對(duì)品種、選好品種對(duì)交易結(jié)果的影響越來(lái)越大。您是否認(rèn)同這樣的觀點(diǎn)?為什么? 陳成豐:基本上認(rèn)同。因?yàn)槊恳徊ㄐ星槌鰜?lái)后總有龍頭品種,像去年的下跌,焦炭、焦煤、橡膠是領(lǐng)跌品種,而做到哪個(gè)品種對(duì)你整個(gè)賬戶盈利的影響非常大,還有行情的流暢度和持倉(cāng)的堅(jiān)定也非常重要,像有的行情,品種的流暢性不強(qiáng),對(duì)盤(pán)中波段的回抽、反彈不好把握,對(duì)你做到持贏會(huì)有影響。 責(zé)任編輯:劉健偉 |
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