陳成豐：這套體系的特征是盡可能控制風(fēng)險(xiǎn)，合理的資金管理，在實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益的前提下操作。任何的交易，買(mǎi)賣(mài)模式、進(jìn)出場(chǎng)、資金管理只占整個(gè)系統(tǒng)的30%，系統(tǒng)執(zhí)行、紀(jì)律性、情緒和心態(tài)才是占大部分，因?yàn)?b>系統(tǒng)是簡(jiǎn)單的，而人性是復(fù)雜的，所以系統(tǒng)是什么不是很重要，人跟團(tuán)隊(duì)的紀(jì)律和情緒才是最重要的。

陳成豐：基本面和技術(shù)相符構(gòu)成一個(gè)大行情的來(lái)臨，結(jié)合起來(lái)運(yùn)作，讓我們做到持贏、做到中長(zhǎng)線(xiàn)趨勢(shì)的把握更大，當(dāng)技術(shù)面買(mǎi)賣(mài)的切入跟基本面不配合是大資金的運(yùn)作，這時(shí)要考慮波段的交易。但是如果資金規(guī)模更大，我們需要吸引更多的人才，我們必須要更多的研究員更深入地跟蹤研究基本面分析。

陳成豐：客觀(guān)系統(tǒng)和主觀(guān)過(guò)濾是相反的，但不矛盾，客觀(guān)的系統(tǒng)出現(xiàn)信號(hào)時(shí)，主觀(guān)過(guò)濾用于延后進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，或者等待更確認(rèn)性的價(jià)格變化，并不是簡(jiǎn)單地主觀(guān)過(guò)濾，是時(shí)間和價(jià)格位置的延后。趨勢(shì)行情的來(lái)臨是長(zhǎng)時(shí)間的，所以我們永遠(yuǎn)不用擔(dān)心趨勢(shì)行情會(huì)錯(cuò)過(guò)，我們不會(huì)擔(dān)心錯(cuò)過(guò)第一個(gè)起點(diǎn)。主觀(guān)過(guò)濾輔助客觀(guān)系統(tǒng)，延后了進(jìn)場(chǎng)時(shí)間，使它更加精確?；谶@套客觀(guān)系統(tǒng)，主觀(guān)過(guò)濾的正面作用大，時(shí)間、價(jià)格變化的確認(rèn)度是正面作用大。任何的交易模式都是因人而異的，也因團(tuán)隊(duì)而異，所以出發(fā)點(diǎn)很重要，你以什么樣的形式去參與這波行情很重要。

陳成豐：期貨公司每個(gè)營(yíng)業(yè)部都有名額，那時(shí)候我們開(kāi)戶(hù)的營(yíng)業(yè)部無(wú)意中把我的名額報(bào)上去了，正好2009年，我的操作相對(duì)更成熟了。但是那時(shí)候倉(cāng)位、資金管理都是有不足的，而如果想取得好成績(jī)，就一定要倉(cāng)位重。參賽是利弊參半，因?yàn)楫?dāng)你有了一定的成績(jī)后，你的成績(jī)反而成為了你的枷鎖，另外當(dāng)一個(gè)階段的行情出現(xiàn)的時(shí)候，你同樣運(yùn)用這種行情模式也可能會(huì)失敗。利是參加比賽給你帶來(lái)了名譽(yù)，同時(shí)也提升了你的信心。

陳成豐：三位都認(rèn)識(shí)，跟丁洪波更熟悉，因?yàn)樗饕亲霾ǘ谓灰椎模业氖址ū容^相似。丁洪波的優(yōu)勢(shì)是他的波段趨勢(shì)跟蹤手法對(duì)于買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)和出入場(chǎng)比較精準(zhǔn)，容易產(chǎn)生盈利，于海飛是基于基本面的切入，蔣龍方是短線(xiàn)的操作模式，各有優(yōu)劣。

陳成豐：公司共有7人，核心的操作團(tuán)隊(duì)5人，我是價(jià)格和策略上的參與，三個(gè)是買(mǎi)賣(mài)和操盤(pán)，還有一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。公司的定位還是原先朋友和客戶(hù)資金的運(yùn)作，發(fā)展目標(biāo)是原先這個(gè)團(tuán)隊(duì)的資金能發(fā)行一個(gè)私募基金，我們現(xiàn)在在上海培育一個(gè)更大的平臺(tái)，準(zhǔn)備做一個(gè)更大的資管公司或基金，目前已經(jīng)在運(yùn)作中。

陳成豐：因?yàn)?b>現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入資管時(shí)代，散戶(hù)操作的資金越來(lái)越萎縮，參與的群體越來(lái)越強(qiáng)大，在市場(chǎng)上賺錢(qián)的難度也在變化，高頻的操作，程序化的操作，對(duì)沖基金的發(fā)展，大資金在相關(guān)的品種上做對(duì)沖，這些讓整個(gè)參與群體發(fā)生變化，如果我們想在這個(gè)市場(chǎng)中占有一席之地，那就需要對(duì)我們?cè)鹊南到y(tǒng)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮更加優(yōu)化?，F(xiàn)在每個(gè)品種的行情波動(dòng)節(jié)奏基本不同步，出現(xiàn)了幾個(gè)品種漲跌方向相反的情況，品種波動(dòng)的幅度也不同，日內(nèi)的波動(dòng)幅度差別更大，大宗趨勢(shì)行情節(jié)奏跟以前截然不同，所以我們會(huì)用新的思路和思維來(lái)運(yùn)作行情。

陳成豐：難易是相對(duì)而言的。某一系統(tǒng)、某一個(gè)模式的收益是階段性的，誰(shuí)都不能保證一個(gè)系統(tǒng)在每一個(gè)階段都是賺錢(qián)的，只能說(shuō)某一個(gè)階段市場(chǎng)符合你的系統(tǒng)或者模式，那收益會(huì)相應(yīng)地簡(jiǎn)單，某一階段市場(chǎng)不符合你的模式和交易系統(tǒng)，那收益就會(huì)難，所以難易是相對(duì)的。

陳成豐：原先我們小資金、小周期，短線(xiàn)做得比較多，現(xiàn)在我們是沒(méi)法操作短線(xiàn)了。大資金的買(mǎi)賣(mài)模式的切入點(diǎn)要更加講究，而小資金或者自有資金的風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)相對(duì)寬松，大資金首先要考慮資金回撤，資金曲線(xiàn)圖更加嚴(yán)格，資金管理的模式也不同，小資金在資金管理、交易心態(tài)上會(huì)相對(duì)放大。有句話(huà)說(shuō)：“收益率再高也做不過(guò)規(guī)模?！彼源筚Y金，我們只要每年收益率達(dá)到20%，那么心態(tài)上我們就已經(jīng)匹配了，但是小資金，像那時(shí)候參加比賽，自己沒(méi)有覺(jué)得做到一倍是賺錢(qián)的。大資金跟小資金操作時(shí)的壓力是一樣的，只是看你的心態(tài)怎么匹配，大資金的來(lái)源是自有資金還是客戶(hù)資金，還是管理的基金產(chǎn)品，這些壓力都是不一樣的。

陳成豐：我們考慮的是團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，厚積薄發(fā)?；甬a(chǎn)品的運(yùn)作，我們已經(jīng)考慮了，本身我們掌握的規(guī)模相對(duì)也還可以，但我們想走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)，因?yàn)楝F(xiàn)在不缺機(jī)會(huì)，所以我們會(huì)延后計(jì)劃，我們需要升華團(tuán)隊(duì)和自己內(nèi)在的修煉。今后三五年，從今年開(kāi)始，我們的資管慢慢往上海發(fā)展，人才架構(gòu)我們已經(jīng)在做，金融產(chǎn)業(yè)化我們也想更深入?yún)⑴c，形成更大的平臺(tái)，因?yàn)榭蛻?hù)和人才都需要教育和培養(yǎng)。現(xiàn)在的目標(biāo)，就是為中國(guó)整個(gè)投資群體或者金融業(yè)做點(diǎn)貢獻(xiàn)，運(yùn)作好基金產(chǎn)品，這是我現(xiàn)在要去實(shí)現(xiàn)的人生的價(jià)值。

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主持：沈良  錄音整理：葉曉丹

2014年6月27日