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江新建:利用期貨市場(chǎng)促進(jìn)湖南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2009-08-04 14:49:55 來源:湖南證監(jiān)局 作者:江新建

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題是“三農(nóng)”問題的核心,是困擾我國社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展的突出問題,也是各級(jí)政府多年來致力于解決的迫切問題。近些年來,各級(jí)政府利用政策性杠桿解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題和利用市場(chǎng)化解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題,都有積極舉措,效果明顯。但總體而言,仍不盡人意。筆者走訪了永州、湘潭、長沙、益陽、常德、岳陽等地的糧油生產(chǎn)、加工、貿(mào)易、倉儲(chǔ)企業(yè)及農(nóng)戶,發(fā)現(xiàn)制約農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的因素很多,其中農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)發(fā)育不健全是主要因素,其主要表現(xiàn)是一家一戶的分散生產(chǎn)經(jīng)營模式和政府兜底的主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。因此,如何強(qiáng)化采用市場(chǎng)化手段解決農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化問題,是一個(gè)值得認(rèn)真思考的問題。筆者僅從利用期貨市場(chǎng)促進(jìn)湖南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方面進(jìn)行一些探索,供大家參考。

一、一家一戶的生產(chǎn)經(jīng)營模式和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格是影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵

近年來,湖南農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展快、來勢(shì)猛,從種植、加工、貿(mào)易到倉儲(chǔ),涌現(xiàn)出一大批初具現(xiàn)代企業(yè)雛形的龍頭企業(yè)。他們以公司+農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營模式,依靠科技進(jìn)步,實(shí)施品牌戰(zhàn)略,立足本地,輻射全國,使湖南省農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)生了質(zhì)的變化。但一家一戶的分散生產(chǎn)經(jīng)營模式和農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格影響,又使其發(fā)展受到很大制約。

1.農(nóng)產(chǎn)品貨源的制約

公司+農(nóng)戶是近年發(fā)展起來的一種新型農(nóng)村合作經(jīng)營形式,即公司利用自己的人才、資金、技術(shù)、信息、市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì),在播種之前以訂單的形式與農(nóng)民簽定要約,將一家一戶農(nóng)民生產(chǎn)的產(chǎn)品集中收購、加工、銷售。這種組合形式,對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、集約化生產(chǎn)起到了一定作用,是解決“三農(nóng)”問題的一個(gè)努力方向。但是在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一些問題,真正做得很成功或者說比較穩(wěn)健的公司少之又少。原因有很多,其中最主要的原因是受農(nóng)產(chǎn)品貨源的制約,從而影響了其生命力。公司與農(nóng)民簽定的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格都是種植前的預(yù)期價(jià),且往往是在此基礎(chǔ)上又高出5-10個(gè)百分點(diǎn),其目的是穩(wěn)定貨源。但往往事與愿違,產(chǎn)品上市時(shí),市場(chǎng)價(jià)格低于預(yù)期,農(nóng)民要履約,高于預(yù)期農(nóng)民違約不交產(chǎn)品,據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計(jì),龍頭企業(yè)的訂單履約率在80%以上的僅占40%左右。

2.農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的制約

農(nóng)業(yè)是一個(gè)受諸多因素影響的行業(yè)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析,所有因素的影響,最后都集中到價(jià)格這個(gè)核心因素上,無論是豐年、欠年因素,國際市場(chǎng)因素、政策因素,還是人為因素(囤積奇居、農(nóng)民惜售),等等,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格都會(huì)在市場(chǎng)中得到充分體現(xiàn)。農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈長,構(gòu)成復(fù)雜,對(duì)整個(gè)社會(huì)敏感,牽一發(fā)而動(dòng)全身。因此,價(jià)格問題成為影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的關(guān)鍵問題。

要解決上述問題,單靠政府這只有形的手是不夠的,主要還是要靠市場(chǎng)這只無形的手。市場(chǎng)這只無形的手如何發(fā)力?其中一條重要途經(jīng)就是利用期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)化資源配置的功能,來穩(wěn)定產(chǎn)品貨源和消除農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

二、期貨市場(chǎng)是解決農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的有效載體

期貨市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資源配置的功能。目前,我國期貨品種共有22個(gè),其中涉農(nóng)品種有11個(gè)。這些品種的上市,對(duì)我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了積極影響。在部分省區(qū),農(nóng)戶及涉農(nóng)企業(yè)根據(jù)期貨市場(chǎng)價(jià)格安排生產(chǎn)、調(diào)整結(jié)構(gòu)、制定生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃,取得明顯效果。

第一,成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,期貨價(jià)格是完善的價(jià)格體系的重要組成部分,期貨價(jià)格往往被視為一種權(quán)威價(jià)格,成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù),也是國際貿(mào)易活動(dòng)中研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。由于期貨市場(chǎng)上的參與主體較多,市場(chǎng)的流動(dòng)性強(qiáng),交易規(guī)模大,因此期貨價(jià)格能夠比較全面真實(shí)地反映市場(chǎng)的供求狀況,特別是能反映出在未來某個(gè)時(shí)間段的供求關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)預(yù)期,具有超前性比較強(qiáng)的特點(diǎn)。它有利于政府根據(jù)現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格行情和走勢(shì),分析研究市場(chǎng)供求關(guān)系,充分利用價(jià)格信號(hào)的引導(dǎo)作用,引導(dǎo)和調(diào)控農(nóng)民對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的種植和加工,減少盲目性;也有利于企業(yè)科學(xué)決策,合理安排和及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)與銷售計(jì)劃,通過增加或減少市場(chǎng)供給量,促進(jìn)市場(chǎng)供求保持基本平衡,抑制價(jià)格在年度、季度間的劇烈波動(dòng),減少因價(jià)格劇烈波動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營帶來損失。我國的玉米、白糖期貨,自上市以來,經(jīng)過幾年的市場(chǎng)磨合,其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得到充分發(fā)揮,價(jià)格信號(hào)已成為指導(dǎo)這兩個(gè)品種的種植、加工、貿(mào)易的權(quán)威價(jià)格,為農(nóng)民增收、企業(yè)增效發(fā)揮了不可替代的作用。

第二,期貨市場(chǎng)的套期保值,為企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的有效手段。期貨市場(chǎng)容量大,而且結(jié)算價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)基本趨合,即基差(基差=現(xiàn)貨價(jià)-期貨結(jié)算價(jià))變動(dòng)合理,可以同時(shí)在期貨、現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行等量的、方向相反的操作,得到兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相互抵消的結(jié)果,從而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益,達(dá)到套期保值的目的。近年來,湖南省涌現(xiàn)出一批利用現(xiàn)貨、期貨兩個(gè)市場(chǎng)來制定規(guī)劃、調(diào)整結(jié)構(gòu)、鎖定成本、穩(wěn)定收益的企業(yè)。特別是一些涉農(nóng)企業(yè),由于擁有現(xiàn)貨資源,相比期貨市場(chǎng)上的其他參與主體而言,在實(shí)物型套期保值中處于比較主動(dòng)、靈活的有利地位,可以依據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的判斷,擇機(jī)利用期貨市場(chǎng)的套期保值預(yù)先鎖定生產(chǎn)成本和利潤,回避價(jià)格下跌帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),效果顯著。

第三,期貨市場(chǎng)快捷的信息傳遞、嚴(yán)格的履約保證、公平公開的集中競價(jià),簡便快捷的成交方式,全方位地、迅速有效地抹平區(qū)域性不合理的價(jià)差,達(dá)到資源配置效果。同時(shí),期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單可以在銀行質(zhì)押進(jìn)行短期融資,是優(yōu)化資源配置的一項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。即期貨交易所和商業(yè)銀行合作,推出企業(yè)在交易所進(jìn)行交易的標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),為中小企業(yè)解決了融資難問題,同時(shí)也降低了企業(yè)財(cái)務(wù)成本以及提高了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。銀行的信貸資金,也因有了變現(xiàn)能力極強(qiáng)的倉單作為抵押物,資金風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零,因此銀行也從中獲得了較好的收益。

第四,交割庫功能的發(fā)揮,標(biāo)準(zhǔn)倉單的實(shí)物交割,對(duì)活躍一方物流、提升農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量都發(fā)揮了重要作用。如廣西實(shí)行的白糖期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單全國通用,實(shí)現(xiàn)了白糖倉單的高效流通,方便了廣西制糖企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行物流配送,拉近了物流距離,節(jié)約了物流成本。同時(shí)也促進(jìn)了交割庫所在地物流業(yè)的發(fā)展。湖南省華昌棉麻公司,參照棉花期貨標(biāo)準(zhǔn)倉單的質(zhì)量要求,派出技術(shù)員指導(dǎo)棉農(nóng)種植加工棉花,使棉花質(zhì)量大大提高,無論是纖維度、細(xì)度、成熟等都達(dá)到了優(yōu)質(zhì)棉標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)年,每斤子棉增加收入約0.3元。

三、存在的問題及原因

1.存在的問題

一是有期貨知識(shí)且參與期貨市場(chǎng)的農(nóng)民不到1%,絕大部分農(nóng)民不知道期貨是什么;二是對(duì)期貨略有了解,但不懂得如何利用、如何參與、如何操作的涉農(nóng)企業(yè),占全部企業(yè)的80%以上;三是既懂期貨,又想?yún)⑴c的涉農(nóng)企業(yè),但由于缺少資金,不能進(jìn)入到這個(gè)市場(chǎng)的,占這部分企業(yè)的80%以上;四是受資金政策性限制的企業(yè),占95%。

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