上周五公布的美國10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告不及預(yù)期,黃金受空頭回補(bǔ)提振自早前觸及的四年半1131.85美元/盎司大幅反彈,上漲了3.1%,為6月19日以來最大單日漲幅。然而,市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期沒有改變,黃金的反彈猶如夜晚天空中奪目的禮花,美盡管是美,但很短暫。 美國經(jīng)濟(jì)動力穩(wěn)健 加息預(yù)期難撼 盡管非農(nóng)就業(yè)報(bào)告與預(yù)期相比稍有遜色,就業(yè)人數(shù)增幅增加21.4萬,不及市場預(yù)期23.5萬和前值24.8萬,但年初以來,美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增幅均值超22萬,而失業(yè)率跌至2008年以來最低水平;平均每小時(shí)工資年率2.0%仍略高于溫和的通脹水平??死蛱m聯(lián)儲主席梅斯特指出,這是一份"十分穩(wěn)固"的就業(yè)報(bào)告,表現(xiàn)出勞動力市場的良好態(tài)勢。梅斯特還表示,相信美國經(jīng)濟(jì)將以3%左右的增速成長,重申預(yù)期將會在2015年加息。 FTN經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Low指出,美國10月非農(nóng)報(bào)告中,失業(yè)率降至5.8%,足以加劇美聯(lián)儲鷹派對通脹勢必失控的擔(dān)憂,進(jìn)而強(qiáng)化了美聯(lián)儲在2015年加息的信念。 Marex Spectron Group貴金屬主管David Govett表示,“每個(gè)人都在等待證明美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的數(shù)據(jù)到來。美元被大量做多,只要美元保持相對強(qiáng)勁,金市將繼續(xù)承壓。市場認(rèn)識到,美國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)運(yùn)行在上行軌道上。” 澳洲聯(lián)邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)分析師Lachlan Shaw表示,“盡管美國勞動力市場10月份的改善不及預(yù)期,但過去數(shù)月,美聯(lián)儲將加息的預(yù)期整體上增加了?!?/div> 對沖基金大幅削減期金凈多頭創(chuàng)年內(nèi)之最 美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(11月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示,截至11月4日當(dāng)周,對沖基金和基金經(jīng)理大幅減持了Comex黃金期貨及期權(quán)凈多頭頭寸,COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸減少了25225口,至45072口,降幅達(dá)35.8%,創(chuàng)年內(nèi)之最;投機(jī)凈多頭降至四周低點(diǎn)。 黃金投資者情緒惡化還表現(xiàn)在黃金ETF持倉上。SPDR基金(世界上最大的黃金ETF)的持有量上周五下跌了5.7噸,為近三周來最大日流出,而十月份的流出量居年內(nèi)之首;其持有量位于六年最低水平。 據(jù)Kitco上周五(11月7日)公布的最新調(diào)查顯示,多數(shù)受訪市場人士看跌下周金價(jià),周五的上漲被視為賣出機(jī)會。接受調(diào)查的36位市場人士中,有23位作出回應(yīng)。其中14人(60.9%)看空,6人(26.1%)看多,3人(13.0%)看平。 據(jù)彭博社上周五(11月7日)公布的最新調(diào)查顯示,黃金交易員、分析師看空黃金的情緒達(dá)到3月21日以來最高水平。在接受調(diào)查的23位黃金交易商及分析師中,13人看漲(56.6%),5人看多(21.7%),5人看平(21.7%)。 頂級消費(fèi)國中國的實(shí)物需求幾乎沒有對金市提供什么支撐,上海黃金交易所(SGE)上周五買賣成交活躍。中國黃金溢價(jià)周一維持在1.0-2.0美元之間,與上周五持穩(wěn)。 路透最新調(diào)查唱衰黃金 路透社周日(11月9日)發(fā)布的一份最新調(diào)查顯示,盡管上周五金價(jià)因美國10月非農(nóng)不佳而大漲3%,但多數(shù)受訪分析師和交易員都認(rèn)為黃金的大潰敗遠(yuǎn)未結(jié)束,2014年底將跌至1000美元/盎司,為2009年來最低水平。在本次調(diào)查中,超過20多位分析師和交易員認(rèn)為,上周上海黃金珠寶首飾和德國金幣需求飆升只能為金價(jià)提供“死貓式”反彈,隨著美元、美股和美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)走強(qiáng),金價(jià)必將進(jìn)一步擴(kuò)大跌勢。 在所有受訪27位中,半數(shù)預(yù)計(jì)2014年底金價(jià)將跌破1100美元/盎司的關(guān)鍵支撐,并進(jìn)一步看向1000美元的5年低位,同時(shí)這也是多數(shù)黃金生產(chǎn)商成本的下限。只有2位受訪人士預(yù)計(jì)年底金價(jià)將反彈至1200美元/盎司上方。 經(jīng)紀(jì)商SP Angel分析師John Meyer表示,“美元走強(qiáng)仍是短期影響金價(jià)的重要利空因素,不過最近一段時(shí)間價(jià)格可能會受到空頭回補(bǔ)以及歐美實(shí)物實(shí)物金需求增加的支撐,但整體將維持震蕩格局。但當(dāng)美元重啟漲勢后,金價(jià)短暫的反彈將告終?!?/div> 蒙特利爾銀行(BMO)金屬交易員Tai Wong稱,“近日驅(qū)動金價(jià)走高的因素只是短暫的,美元走強(qiáng)才是金價(jià)的大敵,因?yàn)閲赓I家需要花更多錢來購買以美元計(jì)價(jià)的黃金。” 機(jī)構(gòu)堅(jiān)持看空黃金 黃金反彈或曇花一現(xiàn) 瑞銀集團(tuán)(UBS AG)周一將一個(gè)月黃金目標(biāo)由此前的1250水平下調(diào)到1180美元/盎司,并維持三個(gè)月目標(biāo)預(yù)測1200不變。 法興分析師Michael Haigh曾在上周的報(bào)告中指出,“油價(jià)大跌增加了黃金的下行風(fēng)險(xiǎn)。油價(jià)走低意味著通脹低迷,增加了看空黃金的理由?!?Haigh預(yù)計(jì),黃金跌向1000美元/盎司的風(fēng)險(xiǎn)正在增加。Michael Haigh曾正確地預(yù)期了黃金在2013年的走勢。 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group)商品研究主管Jeffrey Currie也正確地預(yù)測了2013年黃金的走勢,他預(yù)計(jì)黃金至年底將跌至1050美元/盎司。在近一年的時(shí)間里,高盛堅(jiān)持看空黃金至1050美元/盎司,盡管黃金今年初一度升至1390水平上方。
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