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安陽鋼鐵擬22億購舞陽礦業(yè)100%股權(quán)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-12-15 09:43:09 來源:第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

停牌三個(gè)月之久的安陽鋼鐵昨日披露了重組預(yù)案,該公司擬通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式,向大股東安鋼集團(tuán)發(fā)行股份購買其所持有的舞陽礦業(yè)100%股權(quán)。重組完成后,上市公司將獲得舞陽礦業(yè)100%股權(quán),舞陽礦業(yè)將整體進(jìn)入上市公司。

根據(jù)公告,此次交易的股份發(fā)行價(jià)格為1.96元/股,而以今年8月31日為預(yù)估基準(zhǔn)日,舞陽礦業(yè)全部股權(quán)的評估預(yù)估值為22.47億元,增值率為203%。安陽鋼鐵預(yù)計(jì)向安鋼集團(tuán)發(fā)行股份約11.46億股。

此次重組的背景是,我國鋼鐵行業(yè)逐步進(jìn)入困難時(shí)期,表現(xiàn)在市場需求方面,鋼材需求長期處于疲軟態(tài)勢;市場供給方面,鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩又較為嚴(yán)重。

而對于安陽鋼鐵來說,此時(shí)注入礦業(yè)資產(chǎn)多了一番“雪中送炭”的味道。

早在2008年,安陽鋼鐵就已通過發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式實(shí)現(xiàn)了安鋼集團(tuán)鋼鐵類資產(chǎn)的整體上市。但有鋼鐵優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“護(hù)體”的安陽鋼鐵,其后幾年并未實(shí)現(xiàn)業(yè)績的穩(wěn)定。

財(cái)報(bào)顯示,該公司2010年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6944萬元,到2011年下滑到3786萬元,2012年更是跌入經(jīng)營谷底,當(dāng)期大幅虧損35個(gè)億,直到去年三季度這家公司依然還在虧損中掙扎。

即便安陽鋼鐵去年采取措施最終實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈,但在行業(yè)形勢沒有實(shí)質(zhì)改善的情況下,隨時(shí)掉入經(jīng)營谷底的可能性還是有的。“安鋼的關(guān)鍵問題是沒有太好的區(qū)位優(yōu)勢,像它的原料采購,因?yàn)橹皼]有自己的礦,要從海岸通過汽運(yùn)或者火車運(yùn)到,成本一直比較高?!?2月14日,一位常年從事鐵礦石生意的企業(yè)高層向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者介紹。

對于一家急于改善業(yè)績的上市公司來說,鋼鐵主業(yè)不景氣,除了處置那些低回報(bào)的資產(chǎn),能夠注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也是一種選擇。

但之前的舞陽礦業(yè)并不符合注入條件。安陽鋼鐵方面給出了類似答案:“當(dāng)時(shí),由于舞陽礦業(yè)露天礦開采已進(jìn)入尾部開采階段,將從露天開采轉(zhuǎn)向地下開采,而且精礦生產(chǎn)成本高,礦石儲量尚存在一定程度的不確定性,以及舞陽礦業(yè)鐵礦礦床地質(zhì)條件復(fù)雜、開采難度大等原因,因此并未將舞陽礦業(yè)注入本公司?!?/P>

不過,隨著安鋼集團(tuán)近幾年加大了對舞陽礦業(yè)的投資和開發(fā)力度,舞陽礦業(yè)整體注入上市公司的時(shí)機(jī)也日漸成熟。

安陽鋼鐵稱,目前,舞陽礦業(yè)已具備了良好的盈利能力,“舞陽礦業(yè)地下開采工程已基本竣工,原礦和精礦產(chǎn)量均得到了大幅增長,隨著基建技改項(xiàng)目的不斷實(shí)施和完成,舞陽礦業(yè)的精礦成本也得到了大幅降低”。

該公司認(rèn)為,此次重組有助于改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量,顯著提升上市公司鐵礦石自給率,平抑鐵礦石價(jià)格波動(dòng)給上市公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不確定性,降低上市公司生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn),提高上市公司持續(xù)盈利能力。

數(shù)據(jù)顯示,目前,舞陽礦業(yè)已具備年產(chǎn)原礦290萬噸、鐵精礦80萬噸以上的產(chǎn)能。而安陽鋼鐵每年向舞陽礦業(yè)采購的鐵精礦數(shù)量也日益增加,其中,2007年采購鐵精礦15.55萬噸,2013年采購的鐵精礦已達(dá)到53.62萬噸。

據(jù)了解,此次交易還將使安陽鋼鐵與安鋼集團(tuán)之間的關(guān)聯(lián)交易金額每年降低5億元以上。

卓創(chuàng)資訊分析師劉新偉分析,“安鋼停牌時(shí)間很久了,而這段時(shí)間正是股價(jià)飆升的時(shí)間,現(xiàn)在宣布資產(chǎn)注入,復(fù)牌后可能會(huì)搭上順風(fēng)車?!?/P>

但新的問題隨之而來。

相比幾年前火爆的鐵礦石市場,自去年起,國際鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng),目前的噸價(jià)已經(jīng)跌破70美元,相較去年同期的價(jià)格降幅超過40%,而國產(chǎn)礦同樣大受影響,至今年11月份中旬,均價(jià)已從1月份的914元下滑到669元左右,下滑近三成。

劉新偉告訴本報(bào)記者,目前國內(nèi)礦的運(yùn)營都不是很好,安陽鋼鐵這個(gè)時(shí)候注入舞陽礦業(yè)并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上,在鐵礦一片蕭條下,上市公司被迫出售鐵礦資產(chǎn)不是沒有可能。最近,負(fù)擔(dān)較重的凌鋼股份就有意要出售它的鐵礦資產(chǎn),希望借助外來的力量改變企業(yè)困境。

“未來若國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況以及國內(nèi)外供求變化導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格大幅下跌,則可能會(huì)影響本次注入標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營業(yè)績?!卑碴栦撹F如是提醒。

此外,經(jīng)營上述業(yè)務(wù)還需要面對行業(yè)監(jiān)管政策、環(huán)保、安全生產(chǎn)等因素引起的生產(chǎn)成本和產(chǎn)量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)都有可能導(dǎo)致舞陽礦業(yè)的經(jīng)營業(yè)績下滑

責(zé)任編輯:顧鵬飛

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