七禾網(wǎng)20、在這一次大賺一次大虧的交易經(jīng)歷中，對您交易策略的開發(fā)以及應(yīng)用是否有一些啟示？

金淀：啟示肯定有的，第一不要跟品種談戀愛；第二同質(zhì)的多樣化更多的是心理安慰，實際作用有限。

七禾網(wǎng)21、根據(jù)2012年、2013年以及2014年的業(yè)績展示，從凈值走勢中看到，2012年、2014年雖有不同程度的上下波動，但整體依然保持向上走勢，而2013年凈值創(chuàng)新高之后，開始慢慢震蕩回落，請問形成這種走勢的原因是什么？

金淀：主要原因還是品種選擇的方法上沒有突破，2013年下半年大部分主流品種的行情比較沉寂，表現(xiàn)好的是像甲醇這樣的冷門品種；2014年慢慢融入主觀化選擇品種的方法后，情況就好了很多。

七禾網(wǎng)22、經(jīng)過2013年的震蕩回落之后，2014年重拾良好業(yè)績，請問這主要是因為行情的配合，還是團(tuán)隊對策略做了相應(yīng)的調(diào)整？

金淀：有行情的因素，但同時我覺得我們在品種選擇的方法上做出的改變是主要因素，至少這個因素使我們相對比較主動。

七禾網(wǎng)23、就在原油價格“跌跌不休”之際，2014年12月12日，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)上海國際能源交易中心開展原油期貨交易，對于這一舉措，從您的角度來看，對國內(nèi)期貨市場以及投資者的意義是什么？

金淀：對程序化交易者來說，原油期貨不僅僅只是增加了一個交易品種，更多的是從中傳遞出管理層對中國的資本市場與國際接軌的發(fā)展趨勢，短期內(nèi)肯定會有更多的金融衍生品推出，這增加了我們投資組合的多樣化和規(guī)?；?。

七禾網(wǎng)24、目前團(tuán)隊的核心人員為您，曹天明以及楊景仰，請您介紹一下各自的分工？同時您覺得豐潭投資的核心優(yōu)勢是什么？

金淀：楊景仰主要負(fù)責(zé)策略的研發(fā)和監(jiān)控交易執(zhí)行，曹天明負(fù)責(zé)品種的基本面分析和選擇，我現(xiàn)在更多的還是做資金管理方面的工作。關(guān)于我們這個團(tuán)隊的優(yōu)勢，首先我們?nèi)齻€各自的性格體現(xiàn)在交易上都是偏謹(jǐn)慎的人；第二我們都有各自交易每年實現(xiàn)盈利的記錄；第三我們對彼此的理念認(rèn)同度非常高。

七禾網(wǎng)25、期貨市場已經(jīng)進(jìn)入了資產(chǎn)管理時代，不少投顧開始運作基金產(chǎn)品，請問豐潭投資在發(fā)行基金產(chǎn)品上有何規(guī)劃？

金淀：我們在發(fā)行基金產(chǎn)品的問題上比較謹(jǐn)慎，特別是投顧進(jìn)入產(chǎn)品化時代以后，聲譽比資金重要得多。我們的規(guī)劃是發(fā)行一個產(chǎn)品必須是上一個產(chǎn)品收益率符合我們自己設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)才行。

七禾網(wǎng)26、您覺得在未來的發(fā)展中，豐潭投資運行的量化交易，最多能容納多少資金？

金淀：我們認(rèn)為，中國的資本市場未來幾年的大發(fā)展是可以預(yù)見的。從單個期貨市場而言，管理層也不斷發(fā)出積極信號，隨著原油、外匯期貨等品種的推出與期貨資管業(yè)務(wù)的不斷放開，整個市場的容量會發(fā)生質(zhì)的飛躍；另一方面，我們的策略在測試的時候，充分考慮到了策略因規(guī)模增加帶來的沖擊成本。按照目前市場的活躍度和我們現(xiàn)有的模型數(shù)量，我們初步估計能容納5個億以上的資金。

七禾網(wǎng)27、若豐潭投資團(tuán)隊開始運行基金產(chǎn)品，您覺得這與管理單賬戶相比較，在操作以及風(fēng)險控制上是否會有不同之處？

金淀：操作上面不會有大的變動，因為我們就是在追求可復(fù)制性。特別是今年，我們管理的單賬戶已經(jīng)完全按照基金模式在運行了。

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2014-12-29

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