近幾年,在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷加碼的中國(guó)平安,在國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)業(yè)逐漸持謹(jǐn)慎態(tài)度之際,卻大手筆加倉(cāng)房地產(chǎn)業(yè)。 4月初碧桂園公告稱,公司將通過(guò)發(fā)行新股的方式引入中國(guó)平安附屬公司中國(guó)平安人壽股權(quán)投資。其中,中國(guó)平安人壽已同意以認(rèn)購(gòu)價(jià)2.816港元/股認(rèn)購(gòu)公司22.36億股新股份,禁售期1年,涉資62.97億港元,成為碧桂園的第二大股東。 10多天前,中國(guó)平安剛剛公布2014年年報(bào),凈利潤(rùn)392.79億元,同比上漲39.5%。多家券商發(fā)布報(bào)告對(duì)其互聯(lián)網(wǎng)金融和綜合金融大加贊賞,瑞銀將其稱之為崛起的中國(guó)金融互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍者。 業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,上述合作正契合了中國(guó)平安近年來(lái)的公司戰(zhàn)略,打造多種金融生活應(yīng)用場(chǎng)景模式。 “未來(lái)和碧桂園將在社區(qū)金融領(lǐng)域展開(kāi)合作,為社區(qū)客戶提供相應(yīng)金融服務(wù)?!敝袊?guó)平安對(duì)于成為碧桂園的第二大股東如此表示。 據(jù)碧桂園方面介紹,兩間公司可聯(lián)手對(duì)接及開(kāi)發(fā)集團(tuán)逾200個(gè)現(xiàn)有項(xiàng)目,以及這些項(xiàng)目涉及的逾35萬(wàn)戶業(yè)主的社區(qū)資源,借此加強(qiáng)社區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展涵蓋人們?nèi)芷诘木C合業(yè)務(wù)平臺(tái)。 不過(guò),在多家研究機(jī)構(gòu)看來(lái),碧桂園與中國(guó)平安的合作并不能得到很好的體現(xiàn)。 美銀美林發(fā)表報(bào)告指,從戰(zhàn)略上而言,認(rèn)為碧桂園引入中國(guó)平安成為主要股東,屬正面消息,但短期內(nèi)效益可能不大。而申銀萬(wàn)國(guó)也同樣認(rèn)為,碧桂園引入平安人壽成第二大股東,協(xié)同效應(yīng)短期內(nèi)難以顯現(xiàn)。 浮盈超10億 由于種種客觀原因,此前保險(xiǎn)企業(yè)中進(jìn)軍房地產(chǎn)企業(yè)的先例并不多。2014年,隨著安邦以及生命人壽不斷舉牌地產(chǎn)公司,險(xiǎn)企進(jìn)軍地產(chǎn)公司才開(kāi)始為外界所關(guān)注。 而根據(jù)Wind的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),截至去年年末,在133家A股房企中,險(xiǎn)資進(jìn)入前十大股東的上市房企有21家,占比達(dá)到15.8%。其中,中國(guó)人保入股5家房企,安邦保險(xiǎn)入股4家,中國(guó)人壽入股3家,生命人壽入股2家。 與安邦、生命人壽等險(xiǎn)企“野蠻”的直接在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入股票,并給第一大股東的控股權(quán)帶來(lái)沖擊不同的是,中國(guó)平安的入股則顯得比較“溫柔”。 資料顯示,隨著新股發(fā)行的完成,碧桂園原有股權(quán)結(jié)構(gòu)也隨之發(fā)生深刻變化。其中楊惠妍代家族持有股份121.07億股,股權(quán)比例從59.48%下降到53.60%,仍為最大股東;而中國(guó)平安人壽持有股份22.36億股,股權(quán)比例9.90%,成為第二大股東。 雙方的股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議于4月1日簽署,認(rèn)購(gòu)價(jià)2.816港元/股相對(duì)于前一交易日收盤(pán)價(jià)折讓10.03%,相對(duì)于前5個(gè)交易日平均收盤(pán)價(jià)折讓7.79%,相對(duì)于前10個(gè)交易日平均收盤(pán)價(jià)折讓6.16%。 截至4月9日,碧桂園在香港市場(chǎng)的報(bào)價(jià)為3.46港元。中國(guó)平安賬面浮盈超過(guò)20%。 實(shí)際上,在投資碧桂園之前,中國(guó)平安已經(jīng)有了諸多不動(dòng)產(chǎn)投資。2010年9月,中國(guó)保監(jiān)會(huì)公布《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》,當(dāng)聽(tīng)說(shuō)險(xiǎn)資開(kāi)閘投資不動(dòng)產(chǎn)時(shí),平安集團(tuán)董事長(zhǎng)馬明哲曾表示,“已經(jīng)等了5年,目前我們已經(jīng)為不動(dòng)產(chǎn)投資準(zhǔn)備了很好的項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì),平安信托和投資部門(mén)一直在為第三方做這方面的投資?!?/div> 公開(kāi)資料顯示,在2014年8月-2015年2月期間,平安不動(dòng)產(chǎn)已經(jīng)投入超過(guò)300億元人民幣擴(kuò)充土地儲(chǔ)備。 值得一提的是,中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在經(jīng)歷了過(guò)去幾年的低迷之后,2014年已經(jīng)開(kāi)始好轉(zhuǎn)。中國(guó)平安的年報(bào)顯示,2014年公司營(yíng)業(yè)收入為4628.8億元,同比增長(zhǎng)27.6%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)392.8億元,同比增長(zhǎng)39.5%;凈資產(chǎn)2895.64億元,較年初增長(zhǎng)58.5%。凈投資收益率5.3%,較2013年提高0.2%個(gè)百分點(diǎn)。 “不動(dòng)產(chǎn)投資近年成為險(xiǎn)資越來(lái)越重要的方向,比例在不斷上升?!庇斜kU(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士稱,不動(dòng)產(chǎn)投資收益相比較穩(wěn)定,可以做到長(zhǎng)期回報(bào)。 雙方的算盤(pán) 不過(guò),入股碧桂園對(duì)中國(guó)平安來(lái)說(shuō),更重要的則是完善其互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略的場(chǎng)景布局。 入股之后,中國(guó)平安對(duì)外表示:入股碧桂園將加強(qiáng)其在地產(chǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,促進(jìn)市場(chǎng)和行業(yè)整合發(fā)展,實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略互補(bǔ),爭(zhēng)取更大市場(chǎng)份額,更為重要的是,這將為平安提供進(jìn)入社區(qū)服務(wù)的切入點(diǎn)。 據(jù)媒體報(bào)道,平安將通過(guò)眾籌平臺(tái)優(yōu)先或爭(zhēng)取首家銷售碧桂園的住宅。平安還將對(duì)接碧桂園200多項(xiàng)目、逾35萬(wàn)業(yè)主的社區(qū)資源,把金融門(mén)店開(kāi)到碧桂園的社區(qū)里。在碧桂園社區(qū)服務(wù)APP中,平安將支付物業(yè)管理費(fèi)、水電費(fèi)、煤氣費(fèi)和其它收費(fèi)服務(wù)的功能也會(huì)嵌入進(jìn)來(lái)。這些合作都將進(jìn)一步激活并夯實(shí)平安的金融交易場(chǎng)景。 實(shí)際上,在金融互聯(lián)網(wǎng)大潮之下,金融公司紛紛發(fā)力金融互聯(lián)網(wǎng)。甚至,如今連傳統(tǒng)的國(guó)有大行工行、建行等都在搭建自己的商城,均為創(chuàng)建自身金融交易場(chǎng)景。 此前,中國(guó)平安在年報(bào)中強(qiáng)調(diào),互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已初步形成“一扇門(mén)、兩個(gè)聚焦、四個(gè)市場(chǎng)”的戰(zhàn)略體系。其中四個(gè)市場(chǎng)即資產(chǎn)交易市場(chǎng)、積分交易市場(chǎng)、汽車交易市場(chǎng)以及房產(chǎn)金融市場(chǎng)。具體而言,對(duì)應(yīng)的公司包括陸金所、萬(wàn)里通、平安付、平安好房、平安好車、平安金融科技等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)公司。 美銀美林認(rèn)為,從戰(zhàn)略上看,碧桂園引入中國(guó)平安成為主要股東,屬正面消息。雖然短期內(nèi)效益可能不大,但長(zhǎng)遠(yuǎn)而言,平安可助碧桂園取得更便宜的資金、兩者可直接于項(xiàng)目層面上合作,因平安在一、二線城市也有房地產(chǎn)項(xiàng)目,可借其廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)交叉銷售碧桂園的產(chǎn)品。 值得一提的是,4月8日,碧桂園控股有限公司公布,截至2015年3月31日止,集團(tuán)共實(shí)現(xiàn)合同銷售金額約177.3億元,同比下跌44.32%;合同銷售建筑面積約278萬(wàn)平方米,同比下跌43.03%。
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