一、常見過濾方法概述

 

程序化交易就是將投資者復雜的交易思路轉(zhuǎn)變?yōu)槟芎唵尾僮鞯闹悄芙灰紫到y(tǒng)，便于投資者的嚴格執(zhí)行，程序化交易模型是交易思想的凝練和實際化，正確的交易思想在嚴格的操作紀律執(zhí)行下將獲得良好、穩(wěn)定的投資收益，而通過交易模型正是將正確的交易思想與嚴格的操作紀律很好地結(jié)合在一起，幫助我們獲取良好、穩(wěn)定的投資收益。程序化交易在投資實戰(zhàn)中不僅可以提高下單速度，更可以幫助投資者避免受到情緒波動的影響，實現(xiàn)理性投資。然而，投資者的交易思路在主觀使用可能會勝率非常搞，形成程序化交易系統(tǒng)時可能盈利大幅縮小，這很大可能是因為程序化系統(tǒng)會自動交易所有符合條件的機會，而投資者主觀交易時會人為地過濾無用信號，因此對于程序化交易系統(tǒng)的進階主要在于過濾方法選擇。

 

筆者認為，常見的過濾方法有：波動性過濾；價格包絡(luò)帶過濾；時間過濾；交易次數(shù)過濾；系統(tǒng)策略組合過濾等。本文主要對時間過濾方法進行展開討論，在對程序化交易系統(tǒng)優(yōu)化時，可以采取以下方法：日內(nèi)限制開倉次數(shù)，減少總體交易回合；選取大級別周期，減少震蕩期信號等等。

 

日內(nèi)限制開倉次數(shù)一般運用于日內(nèi)交易策略，若行情震蕩劇烈時，可能會出現(xiàn)日內(nèi)反復開倉，即使止損做的非常好，仍會大大增加交易成本，因此控制日內(nèi)開倉次數(shù)是一種不錯的過濾方法。另外，同樣的交易思想，在不同的周期上效果會迥異，總的來說選取大級別周期，可以很不錯的過濾震蕩期信號，不過系統(tǒng)信號不會那么靈敏了。本文筆者根據(jù)自己的經(jīng)驗提出了一種出場周期過濾的方法，供廣大讀者參考。

 

二、出場周期過濾方法詳解

 

在實際操作過程中，筆者認為一種時間過濾方法比較有效，即出場周期存在最小值限制，對于任何一個進場信號，只有在經(jīng)歷N個周期后才考慮出場，這樣可以有效果過濾震蕩期的頻繁交易，對于整體盈利有很大的提高。在文華財經(jīng)中可以加入以下語句：((BKVOL=0 &&SKVOL=0) OR BARSSK>10)；在交易開拓者中可以在出場時加上代碼：(BarsSinceEntry==0||BarsSinceEntry>N),即表示空倉或者進場N個周期條件下可以進行交易，下文針對這一方法進行展開討論。

 

采用上述方法，可以有效過濾模型交易次數(shù)，因為一般來說，在趨勢性非常好的時候，交易次數(shù)一般很少，會一直拿住倉位，而模型交易次數(shù)多數(shù)由震蕩期貢獻，采用這種方法，可以盡可能少地過濾交易次數(shù)，當然有時候也會失去比較好的交易點位，過濾方法從來如此，減少了交易次數(shù)，但也可能在某些時候帶來壞處。

 

以筆者經(jīng)常引用的雙均線系統(tǒng)為例，即短周期上穿長周期均線，做多；短周期下穿長周期均線，做空。應用于螺紋鋼30分鐘指數(shù)合約，均線參數(shù)為（25,40），每手交易手續(xù)費為5元。

 

自2009年3月27日以來，系統(tǒng)累計盈利為60240，最大資產(chǎn)回撤為4420。采用筆者前文中所講時間過濾方法，即開倉進場至少5個周期后才考慮出場，采用相同的測試條件。

 

累計盈利變?yōu)?4300，盈利效果有了一定的改善。對比圖1和圖2可知，二者資金曲線走勢基本相同，主要原因是后者相對于前者只是加了一個過濾條件，并未對交易系統(tǒng)有實質(zhì)性的改變，同時可以圖2資金曲線相對于圖1線更加平滑，這就是是過濾條件所起的作用。

 

同時為了定量地認識過濾方法對于交易系統(tǒng)的影響，采用控制變量法來研究，設(shè)過濾周期為N，N取值 變化范圍為[0,15]，保持其他測試條件不變。首先研究過濾周期與交易次數(shù)的關(guān)系。

 

隨著過濾周期的增加，雙均線系統(tǒng)交易次數(shù)不斷減少，這和筆者的初衷是符合的，程序化交易系統(tǒng)過濾不正是要減少交易次數(shù)。然而這個次數(shù)是不是原來越好呢，隨著過濾周期的增加，雙均線系統(tǒng)并未一直呈現(xiàn)上漲走勢，而是先增加后減少的走勢。因此筆者認為，過濾周期并非越大越好，而是要權(quán)衡累計盈利與交易次數(shù)，選取一個恰當?shù)膮?shù)作為過濾周期值。

 

當然加入出場周期過濾后，對于程序化交易系統(tǒng)的其他性能參數(shù)都有著不小的影響，而且對于有些程序的思想未必適用，因此使用時應該根據(jù)具體交易思想來選擇過濾方法，若不加過濾已經(jīng)是完美的模型，那就不需要再畫蛇添足了。

 

三、總結(jié)

 

筆者在上文中對于程序化交易中的過濾方法展開了討論，提出了出場周期過濾的方法，并應用于雙均線系統(tǒng)為例，闡述了這一方法的有效性。在實際執(zhí)行程序化交易的過程中，正確的過濾方法非常重要，多數(shù)投資者都會選擇主觀干預一些交易信號，這相當于人工過濾，這樣也不失為比較好的方法，而全自動的程序化過濾方法需要不斷去嘗試，本文筆者只是提出了一個思路，希望能使讀者有所啟發(fā)。