期貨：鐵礦石1601周五夜盤上沖，收355（+6.5），總減倉2.9萬余手，成交量降低。前十名資金流向：周五空頭部分集中增減換倉，持倉量增加、集中度增加；多頭部分集中增倉，持倉量增加、集中度增加。夜盤空頭主動(dòng)減倉，多頭低位支撐挺價(jià)，尾盤集中減倉導(dǎo)致盤面上沖；短期或上沖承壓震蕩波動(dòng)，注意355-370區(qū)資金流向，防范資金集中增減倉波動(dòng)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）部分下調(diào)：曹妃甸405（-5），日照410（0），連云港405（0）；9月新加坡掉期47.11（美元/噸）（微調(diào)）、普氏62%鐵礦石指數(shù)51.25（0），BDI指數(shù)（航運(yùn)）強(qiáng)勢。目前因鋼廠開工率仍較高，需求相對(duì)偏強(qiáng)，港口庫存變化較小、報(bào)價(jià)維穩(wěn)，成交一般，國產(chǎn)礦維穩(wěn)。淡季后期鋼廠開工率或?qū)⒈黄认陆?、檢修減產(chǎn)增多，將拉低礦價(jià)，淡季現(xiàn)貨承壓偏弱格局。FMG二季度C1成本降至22.16美元，已完成擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

宏觀及外盤因素:24省GDP提速：穩(wěn)增長仍靠基建投資。房地產(chǎn)稅改革主體框架基本確定，有望設(shè)置“起征點(diǎn)”。新興市場外匯儲(chǔ)備20年來最大規(guī)模持續(xù)下滑。上周對(duì)沖基金黃金凈空倉，為有紀(jì)錄來首次。美聯(lián)儲(chǔ)誤公布資料顯示：年底前將加息25個(gè)基點(diǎn)。昨夜：原油震蕩下跌、美銅震蕩、黃金反彈，美元指數(shù)承壓震蕩，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩為主。

簡要策略：鐵礦石1601或上沖承壓震蕩波動(dòng)，注意355-370區(qū)資金流向，防范資金集中增減倉波動(dòng)：波段操作：平倉觀望，若360-370區(qū)承壓恢復(fù)弱勢可補(bǔ)空，若340-350區(qū)支撐較強(qiáng)可平空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：試探多單10%，下破350平倉，若360-370區(qū)承壓恢復(fù)弱勢可補(bǔ)空，若340-350區(qū)支撐較強(qiáng)可平空并考慮試探多單。

策略分析：近期資金逐步移倉換月至1601合約。目前貨幣、基建、穩(wěn)增長寬松政策支撐市場預(yù)期，但地產(chǎn)形勢嚴(yán)峻、淡季鋼材需求不濟(jì)、鋼廠減產(chǎn)預(yù)期、港口庫存回升將壓制礦價(jià)。若港口庫存維穩(wěn)回升、鋼廠減產(chǎn)預(yù)期增大，市場或承壓再跌，防范高位資金打壓。淡季鋼廠需求將直接影響礦價(jià)漲跌，在后期鋼廠大幅減產(chǎn)后礦價(jià)超跌將對(duì)三四季度后期行情企穩(wěn)起到關(guān)鍵作用，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示：中國7月財(cái)新制造業(yè)PMI初值48.2，創(chuàng)15個(gè)月以來新低，且為連續(xù)第五個(gè)月低于50榮枯線。民生點(diǎn)評(píng)：經(jīng)濟(jì)仍在底部掙扎。