期貨：鐵礦石1601周五夜盤微漲，收370（+3），總增倉(cāng)2.9萬余手，成交量降低。前十名資金流向：周五空頭分散增倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度略增；多頭大幅集中增減換倉(cāng)，持倉(cāng)量大增、集中度略增。夜盤多頭延續(xù)支撐挺價(jià)，空頭增倉(cāng)壓盤，多空分歧仍較大，尾盤部分空頭減倉(cāng)，盤面顯強(qiáng)勢(shì)；短期或上探承壓震蕩，注意365-380區(qū)資金增量流向，防范資金集中增減倉(cāng)所致短線大波動(dòng)。

　　現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）部分上調(diào)：曹妃甸420（+10），日照415（+5），連云港415（+5）；9月新加坡掉期50.67（美元/噸）（+0.11）、普氏62%鐵礦石指數(shù)55.25（-0.25），BDI指數(shù)（航運(yùn)）強(qiáng)勢(shì)。目前鋼廠采購(gòu)維穩(wěn)，港口庫(kù)存變化較小、報(bào)價(jià)維穩(wěn)挺價(jià)，成交一般，國(guó)產(chǎn)礦維穩(wěn)。短期外礦發(fā)貨量小幅降低、鋼廠開工率仍偏高，支撐礦價(jià)，8月后期環(huán)保限產(chǎn)或?qū)⑹宫F(xiàn)貨維持承壓偏弱格局。

　　宏觀及外盤因素:人民日?qǐng)?bào)頭條論經(jīng)濟(jì)：不搞強(qiáng)刺激，經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)可控，經(jīng)濟(jì)躊躇筑底穩(wěn)增長(zhǎng)仍將發(fā)力。央行新規(guī)防第三方支付銀行化，跨行免費(fèi)轉(zhuǎn)賬將被禁止。證監(jiān)會(huì)核查程序化交易，對(duì)24個(gè)賬戶限制交易；Citadel確認(rèn)賬戶被限制。百城房?jī)r(jià)三連漲，深圳7月環(huán)比漲近10%。美勞工成本創(chuàng)逾30年新低。歐元區(qū)7月核心通脹創(chuàng)15個(gè)月新高。周五收盤至早盤：美銅、原油下跌，黃金反彈震蕩，美元指數(shù)反彈，今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或震蕩為主。

　　簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1601或上探承壓震蕩，注意365-380區(qū)資金增量流向，防范資金集中增減倉(cāng)所致短線大波動(dòng)：波段操作：持空10%，站穩(wěn)375平倉(cāng)，若370-380區(qū)承壓恢復(fù)弱勢(shì)時(shí)可補(bǔ)空、延續(xù)強(qiáng)勢(shì)則觀望，若345-360區(qū)支撐較強(qiáng)可平空并布局多單。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：平倉(cāng)觀望，若370-380區(qū)承壓恢復(fù)弱勢(shì)時(shí)可補(bǔ)空、延續(xù)強(qiáng)勢(shì)則觀望，若345-360區(qū)支撐較強(qiáng)可平空并布局多單。

　　策略分析：近期資金逐步移倉(cāng)換月至1601合約。短期期貨貼水、外礦發(fā)貨量減少、港口庫(kù)存降低，鋼廠開工率升高，市場(chǎng)做多資金挺價(jià)支撐期貨上沖。目前貨幣、基建、穩(wěn)增長(zhǎng)寬松政策支撐市場(chǎng)預(yù)期，但淡季鋼材需求不濟(jì)、8月下旬及9月鋼廠減產(chǎn)預(yù)期將壓制后期礦價(jià)。近期若港口庫(kù)存維穩(wěn)回升、鋼廠減產(chǎn)預(yù)期增大，市場(chǎng)或承壓再跌，防范高位資金打壓。淡季鋼廠需求將直接影響礦價(jià)漲跌，在后期鋼廠大幅減產(chǎn)使礦價(jià)超跌后將對(duì)三四季度后期行情企穩(wěn)起到關(guān)鍵作用，超跌后可布局波段多單，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

　　提示：政治局：堅(jiān)持積極財(cái)政政策不變調(diào)，穩(wěn)健貨幣政策松緊適度，高度重視防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)改委：全面開放鐵路投資與運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。

　　7月制造業(yè)PMI為50%，比6月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，穩(wěn)增長(zhǎng)政策需繼續(xù)加碼。

　　8.3周一 09:45  7月財(cái)新制造業(yè)PMI終值