期貨：鐵礦石1601周三夜盤上漲，收385（+7.5），總增倉8.6萬余手，成交量降低。前十名資金流向：昨日空頭部分集中增減換籌，持倉量減少、集中度降低；多頭部分集中增減換倉，持倉量增加、集中度降低。夜盤多頭大幅增倉挺價支撐，空頭高位增倉壓盤，多空分歧較大，盤面強勢震蕩；短期或再有上沖波動，注意380-388.5區(qū)資金流向，防范高位資金集中增減。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報價（濕噸）部分上調(diào)：曹妃甸425（+5），日照420（0），連云港420（0）；9月新加坡掉期51.44（美元/噸）（+0.6）、普氏62%鐵礦石指數(shù)56.25（+0.25），BDI指數(shù)（航運）強勢。目前鋼廠采購維穩(wěn)，港口庫存變化較小、報價相對偏強，成交尚可，國產(chǎn)礦維穩(wěn)。短期鋼廠開工率仍偏高，支撐礦價強勢，但伴隨外礦發(fā)貨量增加、下旬環(huán)保限產(chǎn)，市場或再承壓調(diào)整。

宏觀及外盤因素:央行稱人民幣波動正常不會持續(xù)貶值，馬駿稱央行有能力穩(wěn)定匯率，外媒稱央行盤中干預(yù)市場。7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)走低，穩(wěn)增長還需加碼。7月宏觀指標全面滑落，中國經(jīng)濟下半年開局不利。昨夜：美元指數(shù)震蕩反彈，黃金震蕩偏強，原油、美銅承壓震蕩，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或大幅震蕩。

簡要策略：鐵礦石1601或再有上沖波動，注意380-388.5區(qū)資金流向，防范高位資金集中增減：波段操作：持多10%，跌破383平倉，若385-395區(qū)承壓恢復(fù)弱勢時可平多補空，若360-370區(qū)支撐較強可補多。操作細節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持多20%，跌破384平倉，若385-395區(qū)承壓恢復(fù)弱勢時可平多補空，若360-370區(qū)支撐較強可補多。

策略分析：短期期貨貼水、港口庫存偏低水平，鋼廠開工率較高，市場資金挺價支撐近月1509合約期貨強勢，帶動遠月波動。外礦發(fā)貨量增加、下旬及9月鋼廠減產(chǎn)預(yù)期將壓制后期礦價，遠月1601合約高位將承壓（若近遠月價差太大時會補價差），防范沖高后資金打壓。短期鋼廠需求強勁支撐市場漲勢，若下旬鋼廠受環(huán)保影響減產(chǎn)或?qū)⑹沟V價再次回落，注意節(jié)奏及布局，細節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長線布局策略方案，專注量化交易實戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示：7月工業(yè)增加值增速回落至6.0%，房地產(chǎn)投資增速回落至4.3%，貨幣政策寬松料延續(xù)。人民幣貶值短期對商品波動影響加大。