8月31日,滬深兩市低開低走,除軍工板塊受閱兵行情支撐,其余板塊普遍重挫。截至收盤,滬指報(bào)3205.99點(diǎn),跌幅0.82 %,深成指報(bào)10549.16點(diǎn),跌幅2.32%。分析稱,反彈無法持續(xù)在意料之中,大跌之后,投資者信心恢復(fù)需要一段時(shí)間。 從去年7月啟動(dòng)的這波超級股市行情,讓無數(shù)投資者興奮不已。從今年六月底以前滬深開戶數(shù)暴增看,縱然沒有一點(diǎn)經(jīng)濟(jì)理財(cái)常識和資本市場基本知識的群體也都紛紛進(jìn)入了股市?;晗倒墒?,做著股市一夜暴富之夢。然而,從今年7月中旬一場迅雷不及掩耳之勢的股災(zāi),讓一夜暴富的股市夢以血淋淋的方式被無情擊碎。 從股市暴富夢中驚醒過來的投資者仍然不死心,把希望寄托在國家隊(duì)救市上。在國家隊(duì)將滬指從3300多點(diǎn)拉升到4000點(diǎn)左右后,7秒鐘記憶的投資者忘記了剛剛還是血淋淋的教訓(xùn),重新進(jìn)入到了股市里。融資融券、場外高杠桿配資死灰復(fù)燃。 然而,更大的巨震、更加血淋淋的現(xiàn)實(shí)像幽靈般已經(jīng)在等候著。從上周(8月17日-8月21日)到本周的8月26日,中國A股發(fā)生了堪比前一次威力更大的股災(zāi),滬綜指跌破前次股災(zāi)的3370多點(diǎn),進(jìn)而跌破3000點(diǎn)后,于本周三(8月26日)在央行降息降準(zhǔn)情況下,竟然下探至2850多點(diǎn)。 這徹底擊碎了投資者股市暴富夢。特別是在5000點(diǎn)、3900多點(diǎn)入市的普通投資者被徹底套牢?;诋?dāng)初盲目隨意進(jìn)入股市,悔當(dāng)初經(jīng)受不住股市瞬間賺錢效應(yīng)的誘惑,經(jīng)受不住各種渲染、噱頭的忽悠?!皬哪睦飦淼侥睦锶ァ眮硇稳萁裉斓闹袊鳤股太貼切不過了。 筆者多次警告過,中國A股根本不是普通投資者投資理財(cái)?shù)膱鏊?。說的難聽一點(diǎn),中國A股的賭場帽子始終沒有卸掉過,一般投資者進(jìn)入這樣的賭場,下場只能是血淋淋地賠干自己的血汗錢。由于筆者始終堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn),并且不斷勸說投資者和身邊人不要進(jìn)入股市。結(jié)果在滬指今年6月底攀升到5000多點(diǎn)時(shí)把筆者弄得很難堪。 中國A股如此動(dòng)蕩,風(fēng)險(xiǎn)如此之大,傷透了投資者的心,投資者已經(jīng)付出了血淋淋的教訓(xùn)。那么,不投資股市投資什么呢?確實(shí)是一個(gè)大問題。投資理財(cái)需要堅(jiān)持的一個(gè)基本原則是“三性”準(zhǔn)則,即:安全性、效益性、流動(dòng)性。股市風(fēng)險(xiǎn)很大,安全性不高,收益不確定性較大,而流動(dòng)性很高。第一位的安全性和第二位的效益性不能保證,顯然不是一般投資者能夠涉獵的。 目前黃金、外匯投資如何?黃金受美聯(lián)儲(chǔ)加息影響,下跌空間尚在,目前不到投資時(shí)機(jī)。外匯投資目前變數(shù)較大。受美元升值影響,新興市場體國家正在遭遇貨幣貶值、資本流出、外儲(chǔ)下降等新一輪危機(jī),這個(gè)時(shí)候投資外匯顯然不確定性風(fēng)險(xiǎn)很大。 在股市動(dòng)蕩、黃金和外匯投資不確定風(fēng)險(xiǎn)較大情況下,投資理財(cái)必須把安全性、流動(dòng)性放在第一位,即:投資一些穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。從理財(cái)產(chǎn)品市場看,從創(chuàng)新上劃分,有傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品與創(chuàng)新性很強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品安全性與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品差不多,都沒有問題。但是,流動(dòng)性與收益性比互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品差很多。比如:傳統(tǒng)銀金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品往往是固定期限的,提前贖回就要遭遇很大收益損失。而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品隨買隨取,方便自如,收益又較高。比如:騰訊理財(cái)通穩(wěn)健理財(cái)專區(qū)的貨幣基金:華夏基金財(cái)富寶、匯添富基金全額寶、廣發(fā)基金天天紅、易方達(dá)基金易理財(cái),年化收益率都在3%以上,高于一年期存款基準(zhǔn)利率1.25個(gè)百分點(diǎn);最高年化收益率在3.470%,高于一年期存款利率1.72個(gè)百分點(diǎn),全都是隨買隨取,具有充足的流動(dòng)性。如此比較,投資者選擇哪種理財(cái)產(chǎn)品就不言自明了。 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品由于貨幣基金類被嚴(yán)重炒作,似乎只有貨幣基金產(chǎn)品呢?其實(shí)不然,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品除了貨幣基金還有定期、保險(xiǎn)、以及資本市場衍生品產(chǎn)品等等,可以滿足投資者各種投資需求。比如:一些投資者想投資相對固定期限而收益較高的產(chǎn)品,騰訊理財(cái)通專門設(shè)有定期專區(qū)。民生加銀理財(cái)月度、招商招利月度理財(cái)兩款產(chǎn)品期限都在一個(gè)月,年化收益率都在3%以上,一個(gè)月收益率高于銀行存款一年期利率幾乎一倍。 一些投資者會(huì)說,我既想分享股市的紅利,又不想直面股市、直接購買股票冒那么大的風(fēng)險(xiǎn),怎么辦呢?互聯(lián)網(wǎng)金融能夠滿足你的“奇特”投資需求。騰訊理財(cái)通上線南方中證500指數(shù)基金,你購買這個(gè)指數(shù)等于投資了A股500家中小市值企業(yè)的股票。完全能夠滿足你不直接購買股票,而分享股市紅利的奇思妙想。 又有投資者說,我不僅想分享A股紅利,而且還想分享香港H股市場的紅利,同樣不想通過滬港通直接購買股票,怎么辦?萬能的互聯(lián)網(wǎng)金融同樣能夠滿足你的欲望。比如:騰訊理財(cái)通華夏滬港通恒生ETF聯(lián)接和易方達(dá)恒生中國企業(yè)ETF聯(lián)接是兩只滬港通指數(shù)基金,分別跟蹤港股恒生指數(shù)和港股國企指數(shù)。為投資者提供一個(gè)能反映滬港通合資格股票整體表現(xiàn)的指標(biāo)。同時(shí),可以免去內(nèi)地投資者去香港開戶的困擾,大大提升股市的連通性和靈活度,為內(nèi)地投資者提供更方便的境外投資渠道。 在互聯(lián)網(wǎng)金融方面,BAT三大巨頭都做的非常出色,都非常不錯(cuò)。最看重騰訊理財(cái)通的是,從互聯(lián)網(wǎng)金融全覆蓋、多維度上做的非常出色。近日,騰訊理財(cái)通PC版正式上線,這意味著今后除了在微信等移動(dòng)社交入口外,用戶還可通過PC版理財(cái)通直接買入產(chǎn)品進(jìn)行投資理財(cái)。年輕人可以通過微信等移動(dòng)社交入口買賣理財(cái)產(chǎn)品,而中老年人可以通過PC端實(shí)現(xiàn)理財(cái)愿望??蛻舨僮黧w驗(yàn)全覆蓋,非常好。從產(chǎn)品上看,既有穩(wěn)健的貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品和定期理財(cái)產(chǎn)品,又有指數(shù)類基金供稍稍想冒點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的投資群體理財(cái)。這將使得互聯(lián)網(wǎng)金融的路子越走越寬廣。 這里稍微再絮叨幾句,就是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的貨幣基金產(chǎn)品隨著利率市場化后是否會(huì)消亡退出的問題。筆者認(rèn)為,是不會(huì)的。那么,利率市場化到底對互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金殺傷力有多大呢?人們常常拿美版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金——Paypal貨幣基金說事。2011年7月29日,Paypal貨幣基金關(guān)閉,當(dāng)時(shí)規(guī)模為4.71億美元,收益率下降到0.04%,低收益也早已導(dǎo)致不少用戶用腳投票,倒閉時(shí)的基金規(guī)模比巔峰的10億元縮水一半還多。 美國版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金倒閉的真正原因到底是什么?筆者認(rèn)為,主要是受到2008年金融危機(jī)的嚴(yán)重沖擊。從此以后,一蹶不振。具體來說,Paypal貨幣基金倒閉的具體因素只有一個(gè),即:收益率下降到0.04%極低點(diǎn)。這主要是金融危機(jī)后,美聯(lián)儲(chǔ)推出超級寬松貨幣政策:量化寬松,放水美元;聯(lián)邦基金引導(dǎo)利率下降到接近零。在接近零的美聯(lián)儲(chǔ)基金利率情況下,必將引導(dǎo)貨幣市場利率大幅度下行,Paypal貨幣基金收益率降到0.04%就不奇怪了。 需要說明的是,Paypal貨幣基金倒閉似乎與美國完全市場化利率機(jī)制沒有必然聯(lián)系。美國版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金誕生于1999年,而美國早在1986年4月份就實(shí)現(xiàn)了利率完全市場化,13年之后才誕生美國版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金。也就是說,美國版互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金是在利率完全市場化環(huán)境下誕生的。 總之,股市有風(fēng)險(xiǎn),入市須謹(jǐn)慎,互聯(lián)網(wǎng)金融各種穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品在這里等著你。 責(zé)任編輯:陳智超 |
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