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金巖石:怎樣在股市中賺大錢

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-10-12 16:12:20 來(lái)源:理財(cái)周刊 作者:金巖石

在中國(guó),正確的投資理念是價(jià)值投資+波段操作,既不頻繁交易,也不長(zhǎng)期持有。但是要知道,及時(shí)把握股市重大波動(dòng)的臨界點(diǎn)更是難上加難,通俗地說(shuō),就難在誰(shuí)能“躲過(guò)一劫,抄兩把底”。


散戶機(jī)構(gòu)化的趨勢(shì)雖已形成,但由于中國(guó)證券業(yè)的先天缺陷,證券投資的決策成本極高,其中還包含著極高的道德風(fēng)險(xiǎn)。投資決策成本高的主要因素有二,其一是證券分析師“貴”,其二是交易費(fèi)用高,而交易費(fèi)用中包含著證券從業(yè)人員及其所屬機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)濟(jì)收入。證券投資的中介機(jī)構(gòu)一旦主要依賴于交易費(fèi)用,中介機(jī)構(gòu)與投資人之間的利益沖突就難以避免,從而必然產(chǎn)生制度性的道德風(fēng)險(xiǎn)。


從2014 年5 月21日滬指瞬間跌破2000點(diǎn)之后,低位盤整兩個(gè)月從7月20日2050點(diǎn)啟動(dòng),一個(gè)大牛市瘋瘋癲癲地來(lái)了,凄凄慘慘地去了。誰(shuí)能在2015 年5~6月間成功逃頂?所問(wèn)之處,舉手回應(yīng)者寥寥無(wú)幾,多數(shù)人苦笑幾聲。如今回首,證券中介機(jī)構(gòu)賺了天量傭金,場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外融資配資的機(jī)構(gòu)賺了天量利息,股市投資人再現(xiàn)“二八分布”,20%的人賺了,其中有人大賺;80%的人賠了,其中有人大賠。這就是股票市場(chǎng)的兩個(gè)“二八定律”:20%賺錢,80%賠錢;賺錢的人中,20%賺大錢,80%賺小錢。研究發(fā)現(xiàn),股市中約4%賺大錢的群體通常有兩大特征:1,操作風(fēng)格中較少頻繁交易;2,決策流程中規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。


古人云“胸中有數(shù)”,此話看似平淡,卻知易行難。難在哪里呢?主要有三難:第一難在“知己”。多數(shù)人進(jìn)入股市會(huì)產(chǎn)生“忘我”的幻覺(jué),或者加入“羊群”追溯他人卻渾然不知。第二難在“知彼”。少數(shù)人才能悟出股市的盈利主要來(lái)自于“失誤者剩余”,即本人、他人或前人的失誤,市場(chǎng)的無(wú)效性主要在于人的非理性,盈利者的收入通常和本人的智商無(wú)關(guān),而在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)他人的失誤。第三難在“舍得”即退出。尤其是在中國(guó)股市,理性投資人不知“賣點(diǎn)”絕不入市。誰(shuí)能克服上述三難,誰(shuí)就可以輕松進(jìn)入盈利的20%群體,有更高悟性和更高情商的人還有可能進(jìn)入20%中的20%群體。


在中國(guó),正確的投資理念是價(jià)值投資+波段操作,既不頻繁交易,也不長(zhǎng)期持有。但是要知道,及時(shí)把握股市重大波動(dòng)的臨界點(diǎn)更是難上加難,通俗地說(shuō),就難在誰(shuí)能“躲過(guò)一劫,抄兩把底”。股票投資是最簡(jiǎn)單的復(fù)雜工作,其簡(jiǎn)單性就像樂(lè)隊(duì)指揮的指揮棒一樣,堪稱樂(lè)隊(duì)中技術(shù)含量最低的工具,其復(fù)雜性卻超過(guò)樂(lè)隊(duì)中的任何一種樂(lè)器。無(wú)可否認(rèn),天才投資家是絕對(duì)稀缺的資源,所以我常說(shuō),巴菲特、索羅斯、西蒙斯和彼特林奇等著名投資家都是有特異功能的人,而對(duì)于大多數(shù)沒(méi)有特異功能的投資人而言,要想進(jìn)入股市投資人的前20%,秘訣只有一個(gè)——投資決策數(shù)據(jù)化,即“人腦+電腦”的投資模式。


股票投資可簡(jiǎn)單概括為7 個(gè)字:選股-擇時(shí)-配組合。在這7個(gè)字中,選股(估值)所需要的數(shù)據(jù)量最大,所以應(yīng)主動(dòng)放棄,交給電腦系統(tǒng)篩選。擇時(shí)的關(guān)鍵在于及時(shí)發(fā)現(xiàn)臨界點(diǎn),而界定股市波動(dòng)臨界點(diǎn)的技術(shù)幾乎完全依賴于大數(shù)據(jù)分析。所以人們要接受決策數(shù)據(jù)化的理念,在價(jià)值投資+波段操作的決策中,堅(jiān)持電腦為主,人腦為輔。相對(duì)于電腦計(jì)算能力增長(zhǎng)而言,人腦的優(yōu)勢(shì)主要在于“配組合”。比如主婦和名廚做同一道菜,名廚的優(yōu)勢(shì)在于火候與配料的選擇。


責(zé)任編輯:陳智超

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