期貨：鐵礦石1601周二夜盤承壓震蕩調(diào)整，收338.5(-1)，總增倉3萬余手，成交量增加。前十名資金流向：昨日多頭巨幅集中減倉、部分集中增倉，持倉量減少，集中度大降；空頭部分集中減倉、分散增倉，持倉量減少，集中度降低。當前移倉換月資金增大，近月做多資金部分主動減倉、支撐減弱、資金打壓力度增加，遠月移倉打壓資金力度增大，夜盤多空增倉分歧增大，受鋼廠減產(chǎn)影響盤面續(xù)跌；短期或有下探調(diào)整，注意330-343區(qū)多空資金主動性，防范資金打壓深跌后減倉。

現(xiàn)貨：Mysteel統(tǒng)計全國41個主要港口鐵礦石庫存為8708，環(huán)比上周五統(tǒng)計數(shù)據(jù)降4。港口61.5%PB粉報價(濕噸)持穩(wěn)為主：曹妃甸355(0)，日照355(0)，連云港355(0)。1月新加坡掉期43.23(美元/噸)(續(xù)調(diào))、普氏62%鐵礦石指數(shù)46.8(-0.9)，BDI指數(shù)(航運)下跌。短期內(nèi)礦局部下調(diào)，港口庫存微調(diào)，貿(mào)易商成交較弱，鋼廠補庫意愿較低。當前鋼廠高爐開工率微降，整體需求維穩(wěn)，但后期淡季需求預期較悲觀，鐵礦石市場或維穩(wěn)趨弱。后期高負債鋼廠停產(chǎn)風險加大，對鐵礦石市場形成壓制。

宏觀及外盤因素:中央定調(diào)樓市去庫，后續(xù)政策將加碼，含貨幣化棚改政策等。央行[微博]論文：應建立利率走廊機制，弱化M2增速的作用。美國前五大“債主”均減持美債，中國持美債量創(chuàng)七個月新低。路透：中國討論合并證監(jiān)會[微博]、保監(jiān)會與銀監(jiān)會。中信證券宣布董事長王東明退休。昨夜：美股收平歐股大漲，美元指數(shù)震蕩上漲，美銅、原油承壓調(diào)整，黃金延續(xù)下跌，今日國內(nèi)金屬工業(yè)品或延續(xù)承壓調(diào)整。

簡要策略：鐵礦石或有下探調(diào)整，注意330-343區(qū)多空資金主動性，防范資金打壓深跌后減倉：鐵礦石1605：波段操作：持空20%倉位，突破320平倉，若320-330區(qū)承壓恢復弱勢時做空，若300-315區(qū)支撐較強可平空試探做多。短線：持空20%倉位，突破320平倉，若320-330區(qū)承壓恢復弱勢時做空，若300-315區(qū)支撐較強可平空試探做多。

策略分析：鐵礦石1601合約資金逐步向1605合約移倉，近期1601合約持倉仍較大、或有大幅波動出現(xiàn)。當前鋼廠減產(chǎn)及減產(chǎn)預期打壓期現(xiàn)貨，行情或延續(xù)承壓偏弱走勢。建材弱勢及減產(chǎn)預期之下，仍需注意螺紋鋼波動及市場情緒變化影響。在期貨大幅貼水情況下，后期01合約打壓超跌(300-340區(qū)可考慮分批買入中長線多單)、做空情緒釋放后，若減產(chǎn)不及預期，則防范資金減倉、快速反彈，臨近交割月前市場或?qū)⒒匮a期現(xiàn)價差。

提示：固投增速回落、房地產(chǎn)投資增速延續(xù)下行，社會融資增量減少，進出口負增長；經(jīng)濟下行壓力較大，通縮風險顯著，年內(nèi)或出貨幣寬松政策?！胺€(wěn)樓市”多項政策待發(fā)：“貨幣化棚改”或成重點，信貸、稅收或放松。