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需求減量大于供給減量 螺紋鋼或延續(xù)跌勢(shì)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-11-23 09:48:07 來(lái)源:方正中期 作者:王永良

期貨:螺紋鋼1605周五夜盤續(xù)跌,收1679(-16),總增倉(cāng)3.5萬(wàn)余手,成交量增加。前十名資金流向:周五多頭分散增倉(cāng),持倉(cāng)量增加、集中度微增;空頭部分集中增倉(cāng)、分散減倉(cāng),持倉(cāng)量增加、集中度降低;空頭集中度較高。當(dāng)前做多資金支撐力度不足,新舊做空資金交替進(jìn)場(chǎng)壓盤,資金拋壓較大,盤面承壓續(xù)跌;短期或延續(xù)跌勢(shì),注意1650-1680區(qū)多空資金增減主動(dòng)性,防范資金集中增減倉(cāng)大幅波動(dòng)。


現(xiàn)貨:唐山鋼坯1560(0)成交一般,鐵礦石部分下調(diào)、焦炭(681, 4.00, 0.59%)持穩(wěn)為主;螺紋鋼20mmHRB400上海1810(0)、北京1790(0),下調(diào)、成交較弱。目前因鋼企利潤(rùn)修復(fù),新增高爐檢修減少,螺紋鋼生產(chǎn)廠家產(chǎn)能仍較高,下游對(duì)鋼坯建材按需采購(gòu),淡季預(yù)期越來(lái)越濃,商家心態(tài)悲觀、多觀望、保持低庫(kù)存,整體需求極弱,成交轉(zhuǎn)弱。近期各項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)均較差,悲觀預(yù)期仍較重,或使市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)下調(diào)格局。后期高負(fù)債鋼廠停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大,對(duì)沖部分淡季需求減少量。


宏觀及外盤因素:中國(guó)和東盟就CAFTA協(xié)議升級(jí)達(dá)成一致。上股交“科創(chuàng)板”已正式獲批,擬于年內(nèi)開板。亞歐航線運(yùn)價(jià)三周內(nèi)暴跌70%,BDI指數(shù)上周創(chuàng)歷史新低。瑞信:歐美貨幣政策分化影響才剛開始。周五收盤至早盤前:美股上漲,美元指數(shù)上漲,美銅延續(xù)跌勢(shì),原油震蕩微漲,黃金承壓調(diào)整,今日國(guó)內(nèi)金屬工業(yè)品或延續(xù)承壓跌勢(shì)。


簡(jiǎn)要策略:螺紋鋼1605或延續(xù)跌勢(shì),注意1650-1680區(qū)多空資金增減主動(dòng)性,防范資金集中增減倉(cāng)大幅波動(dòng);波段操作:持空20%倉(cāng)位,突破1690平倉(cāng),若1690-1710區(qū)承壓趨弱時(shí)做空,若1650附近支撐較強(qiáng)或破位超跌后可平空。短線:持空25%倉(cāng)位,突破1685平倉(cāng),若1690-1710區(qū)承壓趨弱時(shí)做空,若1650附近支撐較強(qiáng)或破位超跌后可平空試探做多。


策略分析:螺紋鋼1601合約資金移倉(cāng)換月至1605合約。當(dāng)前市場(chǎng)需求隨季節(jié)降低、十二月份預(yù)期更差,而鋼廠減產(chǎn)力度有限,貨幣政策短期影響作用有限,期現(xiàn)貨或維持承壓弱勢(shì)下跌格局,若資金延續(xù)增倉(cāng)打壓或進(jìn)一步深跌,防范超跌后減倉(cāng)反彈洗盤及其后關(guān)鍵位承壓回落波動(dòng),注意短期資金情緒影響。后期關(guān)注市場(chǎng)需求、庫(kù)存變化、鋼廠減產(chǎn)情況(在鋼廠大幅減產(chǎn)前行情延續(xù)跌勢(shì))及國(guó)家政策變化。


提示:固投增速回落、房地產(chǎn)投資增速延續(xù)下行,社會(huì)融資增量減少,進(jìn)出口負(fù)增長(zhǎng);經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,通縮風(fēng)險(xiǎn)顯著,年內(nèi)或出貨幣寬松政策。


責(zé)任編輯:韓奕舒

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