2015年11月21日，2015期貨/股票投資及交易技術(shù)分享會(huì)暨“中國(guó)金融投資培訓(xùn)班”特聘講師證書(shū)頒發(fā)儀式在浙江金融職業(yè)學(xué)院舉行，會(huì)議邀請(qǐng)到了兩屆全國(guó)實(shí)盤(pán)大賽汪星敏、股市鬼才徐欣、私募牛人孫鵬分享了交易理念和投資心得，同時(shí)還向多位“中國(guó)金融投資培訓(xùn)班” 特聘講師頒發(fā)了證書(shū)（炒單教父葛定臣、外盤(pán)高手陳楊、短線高手汪斌、時(shí)空預(yù)測(cè)專家方國(guó)治）。以下是七禾網(wǎng)對(duì)孫鵬演講部分的錄音整理：

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精彩語(yǔ)錄：

中國(guó)有句俗語(yǔ)，有道無(wú)術(shù)，術(shù)尚可求，有術(shù)無(wú)道，則止于術(shù)。意思是如果只懂得技術(shù)而不懂道理，所有的層次就只限于術(shù)。

對(duì)于大部分人來(lái)說(shuō)，如果能學(xué)會(huì)日內(nèi)的趨勢(shì)交易或者結(jié)合隔夜交易，就可以基本上實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由了。

有多大的能力就做多大的事，千萬(wàn)不要去做一件與自己能力不匹配的事。我個(gè)人認(rèn)為，在市場(chǎng)里面，投資或投機(jī)是適合長(zhǎng)期拿著并實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健增值的投資。

小錢(qián)靠炒、大錢(qián)靠悟、虧錢(qián)靠胡搞。

期貨就像開(kāi)車一樣，不是取決于你開(kāi)的車有多好，不是說(shuō)你開(kāi)的是保時(shí)捷、法拉利或蘭博基尼你就不會(huì)出車禍，而是取決于你有沒(méi)有到駕校培訓(xùn)過(guò)、取決于你有沒(méi)有遵守交通規(guī)則、取決于你開(kāi)了多長(zhǎng)時(shí)間車，所以，盤(pán)面的特征就和路況是一樣的。

技術(shù)面和邏輯面是一枚硬幣的兩面，不要過(guò)多強(qiáng)調(diào)一面而忽視另一面，基本面邏輯面研究可以幫助大資金運(yùn)作時(shí)提供倉(cāng)位決策和持倉(cāng)信心。

只參與自己看得懂邏輯的品種趨勢(shì)，懂得了邏輯，就會(huì)知道技術(shù)面發(fā)生的一切，一定有一個(gè)方向是必然的。

有的人認(rèn)為大宗商業(yè)品以后會(huì)有反轉(zhuǎn)，但我持保留的態(tài)度，因?yàn)榛久媸遣恢С值摹?/strong>

虧損就像癌癥，如果不止損，它就會(huì)擴(kuò)散，這是日內(nèi)交易的基礎(chǔ)，同樣的，對(duì)于趨勢(shì)也是這樣。

做期貨絕對(duì)不是賭博，千萬(wàn)不要用賭博的心態(tài)去做期貨，也不是任何時(shí)候都適合滿倉(cāng)、重倉(cāng)去押寶。

關(guān)于期貨交易的贏率，如果能遵循了正確的方法，遠(yuǎn)比去澳門(mén)的贏率要高很多。

期貨是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人，就是你財(cái)富增值的機(jī)會(huì)。

追單屬于隨機(jī)利潤(rùn)，一旦喜歡上了隨機(jī)利潤(rùn)，離毀滅也就不遠(yuǎn)了。新手喜歡追，老手喜歡等，新手總吃屎，老手總吃肉。

大趨勢(shì)機(jī)會(huì)，我認(rèn)為要從周線和日線上找，看的時(shí)間級(jí)別大小，決定格局大小。

在期貨市場(chǎng)里知道自己能干什么，知道自己不能干什么，知道自己擅長(zhǎng)怎么做，然后耐心的等。適合自己能力時(shí)候就立刻出擊，不適合的時(shí)候小倉(cāng)做一做。

正確的出金是為了防止未來(lái)你的資金規(guī)模超出你的能力圈，造成辛辛苦苦多少倍，咔擦一下回到原始社會(huì)。

操作的時(shí)候，不管日內(nèi)還是趨勢(shì)，一定要懂得章法，在自己資金利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)的過(guò)程中，要知道怎么去保護(hù)自己的勞動(dòng)成果，不被這個(gè)市場(chǎng)淘汰掉。

心里要有預(yù)期，但千萬(wàn)不要把自己預(yù)期凌駕在盤(pán)面走勢(shì)之上。

從盤(pán)面上講，漲的時(shí)候不要猜頂，用跟蹤支撐線和波動(dòng)結(jié)構(gòu)去推理和解析趨勢(shì)拐點(diǎn)。

跌勢(shì)的時(shí)候不要去猜底，不要憑感覺(jué)，感覺(jué)是不可靠的，要用趨勢(shì)跟蹤壓力線和波動(dòng)結(jié)構(gòu)去推理和解析趨勢(shì)拐點(diǎn)。

對(duì)于期貨來(lái)說(shuō)，只需要這四個(gè)東西，量能、價(jià)格、均線、MACD。

逼著自己沒(méi)有選擇是最好的選擇。

一個(gè)行情如果是個(gè)小行情，就不可能延續(xù)到多個(gè)周期上共振，可是，如果一個(gè)行情從小周期到大周期上，多周期都能逐步推進(jìn)的話，它一定不是個(gè)小行情。

拿住賺錢(qián)的單子，砍掉虧錢(qián)單子。賺錢(qián)的單子，從日內(nèi)交易開(kāi)始；不賺錢(qián)的單子，輕易不要隔夜。

因?yàn)闈q得任性，所以跌得蛋疼。

中國(guó)鋼鐵業(yè)的未來(lái)在“一帶一路”上面。如果中國(guó)的一帶一路戰(zhàn)略得到順利的實(shí)施，一定會(huì)在螺紋鋼和鐵礦石的價(jià)格上得到反應(yīng)的。

供求關(guān)系我認(rèn)為是一個(gè)表面現(xiàn)象和偽命題。

黃金不是一個(gè)工業(yè)品屬性的品種，是金融品屬性的品種，是美元和美元流動(dòng)性天生的敵人。

金融這個(gè)市場(chǎng)，大家進(jìn)來(lái)，就一定要自認(rèn)為自己是大佬。大佬有一個(gè)習(xí)慣，注定要吃肉，心慈手軟不行，至少應(yīng)該要盤(pán)中如魔鬼，盤(pán)后學(xué)菩薩。

主動(dòng)人民幣貶值就是金融上的偷襲珍珠港。

對(duì)于做期貨而言，跌穿60日線，我認(rèn)為就是徹底的多頭轉(zhuǎn)空頭了。

大家要學(xué)會(huì)綜合思維、邏輯推斷，它們是做多或做空某些品種的核心靈魂思想。

日內(nèi)交易不存在與持倉(cāng)談戀愛(ài)，持倉(cāng)不是結(jié)婚，持倉(cāng)是為了追逐利潤(rùn)。

吃進(jìn)嘴里的東西要比工業(yè)品抗跌，吃進(jìn)動(dòng)物嘴里的要比吃進(jìn)人嘴里的東西抗跌。

熊市結(jié)束的標(biāo)志就是所有人都挨了刀子，所有的股票都挨了刀子。

真正的價(jià)格漲跌不是由供求關(guān)系決定的，供應(yīng)方可以在短期內(nèi)控制供應(yīng)端的松和緊，來(lái)造成價(jià)格的波動(dòng)。但是，如果造成價(jià)格波動(dòng)的貨幣政策面背景沒(méi)有發(fā)生改變就要小心，只能當(dāng)反彈不能當(dāng)反轉(zhuǎn)。

不要過(guò)分的去研究基本面，基本面有的時(shí)候什么都不是。

七禾網(wǎng)專訪孫鵬：上漲時(shí)皆大歡喜 下跌時(shí)獨(dú)步江湖

孫鵬作為中國(guó)金融投資培訓(xùn)班特聘講師將于2015年12月19日-20日講授商品期貨、A50、中金所股指實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)，詳情請(qǐng)點(diǎn)擊此鏈接

孫鵬：非常感謝大家，感謝七禾網(wǎng)，感謝浙江金融職業(yè)培訓(xùn)學(xué)院，讓我們有機(jī)會(huì)在初冬相聚杭州。因?yàn)闀r(shí)間比較寶貴，我就直接切入正題。中國(guó)有句俗語(yǔ)，有道無(wú)術(shù)，術(shù)尚可求，有術(shù)無(wú)道，則止于術(shù)。意思是如果只懂得技術(shù)而不懂道理，所有的層次就只限于術(shù)。所以在期貨上，我的觀點(diǎn)是通過(guò)炒單可以從一千萬(wàn)炒到二千萬(wàn)或三千萬(wàn)，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由。但我覺(jué)得對(duì)于在坐的大部分人來(lái)說(shuō)，如果能學(xué)會(huì)日內(nèi)的趨勢(shì)交易或者結(jié)合隔夜交易，就可以基本上實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由了。今年初，我和很多朋友說(shuō)，有多大的能力就做多大的事，千萬(wàn)不要去做一件與自己能力不匹配的事。我個(gè)人認(rèn)為，在市場(chǎng)里面，投資或投機(jī)是適合長(zhǎng)期拿著并實(shí)現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)健增值的投資。對(duì)于期貨，有個(gè)好處就是T+0，我個(gè)人的想法是小錢(qián)靠炒、大錢(qián)靠悟、虧錢(qián)靠胡搞，很多大戶就是因?yàn)楹悴盘澋摹?strong>期貨就像開(kāi)車一樣，不是取決于你開(kāi)的車有多好，不是說(shuō)你開(kāi)的是保時(shí)捷、法拉利或蘭博基尼你就不會(huì)出車禍，而是取決于你有沒(méi)有到駕校培訓(xùn)過(guò)、取決于你有沒(méi)有遵守交通規(guī)則、取決于你開(kāi)了多長(zhǎng)時(shí)間車，所以，盤(pán)面的特征就和路況是一樣的。

做期貨投資和做衍生品投資分兩方面，一方面是基本面的東西，另一方面是技術(shù)面的東西。我認(rèn)為基本面和技術(shù)面是一枚硬幣的兩面，不要過(guò)分地執(zhí)著于任何一面，要把兩面結(jié)合起來(lái)，后面我會(huì)結(jié)合我上周操作的單子來(lái)告訴大家該怎么去結(jié)合，怎么去判斷。對(duì)于基本面的東西，剛才嘉賓汪星敏說(shuō)了，因?yàn)楝F(xiàn)在鋅廠、銅廠日子不好過(guò)，所以不想做空。但我認(rèn)為這就像在一個(gè)森林里面，食草動(dòng)物多了，狼自然就多了，這是一個(gè)自然淘汰的過(guò)程。中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)完成了中國(guó)制造的過(guò)程，中國(guó)制造的過(guò)程是一個(gè)表面上向美國(guó)人臣服，實(shí)際上是把美國(guó)技術(shù)工廠全部搞進(jìn)來(lái)的過(guò)程。但中國(guó)是一個(gè)偉大的國(guó)家，所以在合適的時(shí)間合適的點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)合適的領(lǐng)導(dǎo)人，用正確的辦法把從中國(guó)制造向中國(guó)創(chuàng)造轉(zhuǎn)變，從過(guò)去的資本資產(chǎn)投資拉動(dòng)型向中國(guó)創(chuàng)造性轉(zhuǎn)變。可能未來(lái)也會(huì)出現(xiàn)中國(guó)的巴菲特、中國(guó)的伊士頓，也會(huì)去沖擊美國(guó)股市。所以我們要在炒作不同級(jí)別資金的時(shí)候，把技術(shù)面和邏輯面相對(duì)有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，這樣既可以提高我們運(yùn)作較大資金的能力，同時(shí)還可以降低我們資金的回撤率。

我個(gè)人認(rèn)為不是所有的大錢(qián)都是炒出來(lái)的，期貨雖然是T+0交易，但有時(shí)候捂著持倉(cāng)掙的不比炒單少，甚至還多得多。最關(guān)鍵的是，炒單子的人和能把炒單與趨勢(shì)結(jié)合起來(lái)的人相比，最大的差別就是權(quán)益和手續(xù)費(fèi)的比例?，F(xiàn)在某些商品期貨當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)都是要收手續(xù)費(fèi)，與以前是不一樣的，期貨交易所也沒(méi)有返點(diǎn)了，即使返，也比以前返的少多了。所以單純炒單本身就是有難度的，不是所有的人都能做，雖然都是從娘胎里面出來(lái)的，但不是每個(gè)人都有炒單天分，也不是每個(gè)人都要通過(guò)炒單才能去實(shí)現(xiàn)自己的財(cái)富自由。所以我今天講的一部分內(nèi)容是如何從技術(shù)面上來(lái)把握活躍商品的交易，又是如何從邏輯面上以比較高的高度透過(guò)一些隨機(jī)性的盤(pán)面波動(dòng)來(lái)把握出這些盤(pán)面價(jià)格必然漲或者必然跌的一些必然性，這是非常重要的。人一生下來(lái)，很多東西是必然的，不是人人都必然成為巴菲特，但人一生下來(lái)，有一件事是必然的，每個(gè)人都一定會(huì)死。所以商品期貨也是這樣的，大宗工業(yè)品之所以會(huì)跌，是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)耶倫大媽還沒(méi)有加息，大媽還把不確定性留著，大宗工業(yè)品就不可能漲。

我們認(rèn)為技術(shù)面和邏輯面是一枚硬幣的兩面，不要過(guò)多強(qiáng)調(diào)一面而忽視另一面，基本面邏輯面研究可以幫助大資金運(yùn)作時(shí)提供倉(cāng)位決策和持倉(cāng)信心。有的朋友可能資金很大也很任性，隨便就2000手橡膠隔夜。什么價(jià)格、什么價(jià)位、怎么樣進(jìn)去，如果今晚夜盤(pán)高開(kāi)怎么辦，這些都想好后，其實(shí)是可以任性的，但要防止被扯了蛋。

只參與自己看得懂邏輯的品種趨勢(shì)，懂得了邏輯，就會(huì)知道技術(shù)面發(fā)生的一切，一定有一個(gè)方向是必然的。就像我今天下午從上海到杭州一樣，不管出租車司機(jī)怎么帶我，最后都會(huì)到這里來(lái)，至于選擇哪條路線都是隨機(jī)的，但最后的目的地必然是這里?，F(xiàn)在什么是必然的？中美兩國(guó)之間的攤牌是必然的，中國(guó)的去產(chǎn)能化和去沒(méi)有技術(shù)含量的制造業(yè)工業(yè)品是必然的，所以有的人認(rèn)為大宗商業(yè)品以后會(huì)有反轉(zhuǎn)，但我持保留的態(tài)度，因?yàn)榛久媸遣恢С值摹?/strong>大家可以去看看2005年到2007年的大宗商品牛市，基本面是中國(guó)加入WTO之后的工業(yè)化，是加入美國(guó)制定的全球秩序的一部分，是成為世界工廠的過(guò)程。2009年是美國(guó)量化寬松第三輪，中國(guó)溫家寶總理放4萬(wàn)億，兩國(guó)央行共振，貨幣政策共振，同向供給?，F(xiàn)在恰恰相反，周小川和李克強(qiáng)總理在不斷的釋放流動(dòng)性，可是美國(guó)在收縮流動(dòng)性。期貨雖然是T+0的交易，但我認(rèn)為，如果能做炒單，當(dāng)然最好了。把炒單和趨勢(shì)結(jié)合起來(lái)，頭寸部分不管做空多大，可以一部分炒單，一部分做日內(nèi)趨勢(shì)，一部分做隔夜單。至于日內(nèi)的交易能不能隔夜，以多少倉(cāng)位隔夜，如何防范，例如我下午3點(diǎn)鐘到9點(diǎn)鐘，夜盤(pán)9點(diǎn)鐘開(kāi)盤(pán)，我會(huì)計(jì)算下今天的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)。有一些簡(jiǎn)單易行的方法是可以為大家所學(xué)習(xí)的，因?yàn)樽龀磫魏透哳l是需要天分的，不是因?yàn)橹悄芨叩?，而是因?yàn)樾愿竦膱?zhí)行力。有的人天生就是說(shuō)到做到，想到就能手到，而有的人是想到了之后還要想半天，手也不到。所以我和我的交易員說(shuō)，虧損就像癌癥，如果不止損，它就會(huì)擴(kuò)散，這是日內(nèi)交易的基礎(chǔ)，同樣的，對(duì)于趨勢(shì)也是這樣。

對(duì)于我們而言，做期貨絕對(duì)不是賭博，千萬(wàn)不要用賭博的心態(tài)去做期貨，也不是任何時(shí)候都適合滿倉(cāng)、重倉(cāng)去押寶。記??！在期貨市場(chǎng)開(kāi)戶，絕對(duì)不是去澳門(mén)賭場(chǎng)下賭注，NO！關(guān)于期貨交易的贏率，如果能遵循了正確的方法，遠(yuǎn)比去澳門(mén)的贏率要高很多，因?yàn)榘拈T(mén)賭場(chǎng)的賠率是賭場(chǎng)莊家設(shè)定的，而在期貨市場(chǎng)里面，只要遵守規(guī)則，就可以成為一個(gè)小贏家。如果能把邏輯和技術(shù)規(guī)則結(jié)合起來(lái)，就可以運(yùn)作一個(gè)比較大的資金了。比如炒股，你擁有十個(gè)億，分兩個(gè)億到商品期貨和股指期貨上，那么股災(zāi)就是別的股民的災(zāi)難，你的幸運(yùn)。所以，期貨是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給別人，就是你財(cái)富增值的機(jī)會(huì)，不是賭場(chǎng)。我的助理昨天對(duì)我說(shuō)，永不追單，他說(shuō)追單屬于隨機(jī)利潤(rùn)，一旦喜歡上了隨機(jī)利潤(rùn)，離毀滅也就不遠(yuǎn)了。我說(shuō)是的，新手喜歡追，老手喜歡等，新手總吃屎，老手總吃肉。這句話說(shuō)得比較粗俗，自然界也是這樣子。我非常認(rèn)可剛才徐總（徐欣）講的一句話，就是能夠運(yùn)作比較大的資金或者能夠獲得比較大的回報(bào)的朋友，要學(xué)會(huì)等待。小雞吃米，每次一粒?？催^(guò)動(dòng)物世界的朋友應(yīng)該知道，非洲草原上的鱷魚(yú)就趴在水里耐心等待，當(dāng)斑馬來(lái)喝水時(shí)，鱷魚(yú)裝做沒(méi)有看見(jiàn)，等到合適的機(jī)會(huì)咔擦一口，斑馬如果不及時(shí)止損，那么離死亡就不遠(yuǎn)了。所以，在期貨交易上，一定要堅(jiān)守自己的規(guī)則。技術(shù)面的東西是規(guī)則，如果懂得規(guī)則，就可以以小搏大，積小成多。如果有了邏輯，就可以把自己運(yùn)作的資金規(guī)模擴(kuò)大十倍，甚至100倍。因?yàn)?00萬(wàn)的資金對(duì)于期貨來(lái)說(shuō)并不多，如果要做IC的話，只能開(kāi)1手，如果要做IF的話，最多2手，如果要做橡膠，最多40幾手，所以100萬(wàn)在期貨市場(chǎng)里真的并不多。

大趨勢(shì)機(jī)會(huì)，我認(rèn)為要從周線和日線上找，看的時(shí)間級(jí)別大小，決定格局大小。當(dāng)然我不是說(shuō)看一分鐘線就決定格局小，有的炒手的單子就做得非常不錯(cuò)，資金零回撤，但是這種會(huì)比較累。還有另一種，可能一千個(gè)或一萬(wàn)個(gè)人里面才能出一個(gè)。炒手賺的是跳動(dòng)，因?yàn)樗刑旆?，超高頻程序化賺的是超高速跳動(dòng)。就像這波股災(zāi)一樣，這波股災(zāi)一定是大主力先決定怎么做，然后下面的炒手或者是下面的高頻程序化是打手。例如俄羅斯那兩個(gè)伊士頓的人，你以為他是隨機(jī)來(lái)到中國(guó)的嗎，NO！美國(guó)華爾街最有天分的超高頻炒手全部是俄羅斯人，這些俄羅斯人可能是代表美國(guó)華爾街的利益到中國(guó)來(lái)小試牛刀的，看看操控中國(guó)的股指好不好玩。當(dāng)然，后面可能還有更復(fù)雜的一些大佬，比如說(shuō)某些美國(guó)人，他們絕對(duì)不希望中國(guó)股市走牛。每個(gè)人只需要管住自己的腳和自己的手，通過(guò)點(diǎn)擊鼠標(biāo)的方式，在金融市場(chǎng)里面合法地賺錢(qián)就可以了，絕不要因?yàn)樽约嘿Y金大就貿(mào)然隔夜。

江浙文化的精髓，我認(rèn)為是有契約精神按規(guī)矩辦。懂得自己擅長(zhǎng)什么，不擅長(zhǎng)什么，這是江浙文化的精髓。什么叫懂規(guī)矩辦，在期貨市場(chǎng)里知道自己能干什么，知道自己不能干什么，知道自己擅長(zhǎng)怎么做，然后耐心的等。適合自己能力時(shí)候就立刻出擊，不適合的時(shí)候小倉(cāng)做一做。我認(rèn)為大部分期貨投資者進(jìn)入市場(chǎng)是自己先開(kāi)戶，開(kāi)完戶之后就直接入場(chǎng)做。做虧了之后，一般不是去反思自己，而是拿了錢(qián)再進(jìn)去做，然后再虧再加錢(qián)，最后快全沒(méi)了才著急打電話給私募，打電話給實(shí)盤(pán)大賽冠軍詢問(wèn)，但晚了，小毛小病要去看，變成了晚期那醫(yī)生只能給你說(shuō)兩個(gè)字“等死”。我說(shuō)得很直接，但是我希望這些直接的話對(duì)在座的大家是有幫助的。絕不要因?yàn)樽约嘿Y金大了，就貿(mào)然隔夜。當(dāng)然，也不能因?yàn)樽约嘿Y金小就胡搞，即使虧光了也無(wú)所謂，這樣更不好。因?yàn)橥顿Y或者投機(jī)是復(fù)利效應(yīng)，就像剛才徐總說(shuō)，當(dāng)資金大了之后，做到5000萬(wàn)，就可以出500萬(wàn)，再上去再出，要有一個(gè)出金策略。正確的出金是為了防止未來(lái)你的資金規(guī)模超出你的能力圈，造成辛辛苦苦多少倍，咔擦一下回到原始社會(huì)。所以，操作的時(shí)候，不管日內(nèi)還是趨勢(shì)，一定要懂得章法，在自己資金利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)的過(guò)程中，要知道怎么去保護(hù)自己的勞動(dòng)成果，不被這個(gè)市場(chǎng)淘汰掉。

過(guò)大的回撤率也許在實(shí)盤(pán)大賽上不是一件可怕的事情，但是作為資管來(lái)說(shuō)，因?yàn)楝F(xiàn)在牽涉到很多優(yōu)先劣后資金，銀行沒(méi)有那么多耐心讓你扛著，可能一下就會(huì)把你咔嚓掉了。所以拿自己的錢(qián)做的時(shí)候，千萬(wàn)不要任性。后面我會(huì)揭露自己的個(gè)人實(shí)盤(pán)賬戶來(lái)給大家講一下上一周我們是怎么做的。

心里要有預(yù)期，但千萬(wàn)不要把自己預(yù)期凌駕在盤(pán)面走勢(shì)之上。例如我看多頭，但要看看盤(pán)面好不好，全世界的投機(jī)者都在用錢(qián)，不要任性，有一個(gè)億也沒(méi)有用。李嘉誠(chéng)為什么那么牛，就是因?yàn)樗麖膩?lái)不任性，也從來(lái)不急躁。不是錢(qián)多就能操控這個(gè)市場(chǎng)，因?yàn)楝F(xiàn)在這個(gè)市場(chǎng)很大，不管是股市還是期市。中國(guó)加入WTO之后，市場(chǎng)里面早就有洋人了，早就有“美軍”的程序化了，大家玩高頻，玩得再高也玩不過(guò)俄羅斯人。所以，在某些程度上講，物極必反，數(shù)窮則變。高頻技術(shù)和趨勢(shì)技術(shù)結(jié)合起來(lái)，相對(duì)來(lái)說(shuō)，如果高頻的操作方式不太適合你的性格，那么你更應(yīng)該化繁為簡(jiǎn)從邏輯面研究，讓自己分批進(jìn)場(chǎng)，然后定力持倉(cāng)，這也許比你非要為了學(xué)高頻而學(xué)高頻要強(qiáng)。有的人性格天生果斷利索，適合做高頻，例如天蝎座，就適合做高頻，摩羯座天生堅(jiān)韌不拔，適合股票持倉(cāng)，但萬(wàn)一是雙魚(yú)座和雙子座，我只能說(shuō)對(duì)于這些二貨星座我沒(méi)有辦法，有的人叫他平倉(cāng)他就是不平。

我們從盤(pán)面上講，漲的時(shí)候不要猜頂，用跟蹤支撐線和波動(dòng)結(jié)構(gòu)去推理和解析趨勢(shì)拐點(diǎn)，但當(dāng)你是個(gè)老手之后，目測(cè)就可以了。跌勢(shì)的時(shí)候不要去猜底，不要憑感覺(jué)，感覺(jué)是不可靠的，要用趨勢(shì)跟蹤壓力線和波動(dòng)結(jié)構(gòu)去推理和解析趨勢(shì)拐點(diǎn)。我們相信規(guī)則，對(duì)于期貨來(lái)說(shuō)，只需要這四個(gè)東西，量能、價(jià)格、均線、MACD。化繁為簡(jiǎn)，可能有的更高頻的高手就只需要看裸K線，看盤(pán)口就夠了。每個(gè)人都有適合自己的東西，但總體上來(lái)說(shuō)，大趨勢(shì)的時(shí)候，把握好趨勢(shì)、空間、節(jié)奏這些技術(shù)上的節(jié)奏點(diǎn)，用多周期的背離逐級(jí)擴(kuò)散技術(shù)參與它。多周期的背離和逐級(jí)擴(kuò)散技術(shù)是個(gè)非常有效的技術(shù)，什么叫多周期？就像人生病一樣，一開(kāi)始只是小毛病，相當(dāng)于一分鐘周期上面，然后擴(kuò)散到五分鐘周期上面，可以看到股指期貨狂漲的過(guò)程中，第一次一分鐘頂背離的時(shí)候會(huì)跳水，跳完水之后不會(huì)改變漲勢(shì)，然后五分鐘背離，又調(diào)整一次，十五分鐘背離，又調(diào)整一次，最后漲到5200點(diǎn)，日線和周線背離了。大家可以去看，在2007年10月16日，股市在6000點(diǎn)的時(shí)候摔下來(lái)，被神秘的資金拉回去，這波見(jiàn)頂?shù)臅r(shí)候也是這樣。有人神秘的出貨，然后拎起來(lái)告訴大家貨沒(méi)有出，高位的時(shí)候，量能已經(jīng)背離了，MACD已經(jīng)頂背離了，人性已經(jīng)瘋狂，物極就會(huì)必反。通過(guò)背離的技術(shù)可以相對(duì)前瞻的感覺(jué)出來(lái)，或者這個(gè)技術(shù)可以量化地告訴你不要任性了。在這種不要任性的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，我們應(yīng)該采取的策略是減倉(cāng)，減完倉(cāng)之后為了防止自己手賤，應(yīng)該出金，這是最好的方法，對(duì)于大家來(lái)說(shuō)也是最有用的方法。因?yàn)橘Y金如果在賬戶里面，就會(huì)忍不住又進(jìn)場(chǎng)。對(duì)于大多數(shù)人而言，這是個(gè)最有效的方法，逼著自己沒(méi)有選擇是最好的選擇。

在多個(gè)品種之間，也存在著板塊效應(yīng)，就和股票一樣，可能有些人沒(méi)有注意期貨工業(yè)品板塊的板塊效應(yīng)，但它確實(shí)是有的。比如有色金屬里面，銅鋅鋁鎳鉛，它和黃金白銀不一樣，銅鋅鋁鎳鉛是一個(gè)板塊，它們代表著中國(guó)工業(yè)的經(jīng)濟(jì)度指數(shù)。為什么這些工業(yè)品的價(jià)格跌跌不休，它和黃金白銀下跌的邏輯是不一樣的，后面我會(huì)和大家說(shuō)清楚。

用邏輯決定進(jìn)場(chǎng)的倉(cāng)位、進(jìn)場(chǎng)理由和持倉(cāng)周期。技術(shù)操作，是由多空方向來(lái)決定的，但是要明白，參與進(jìn)去的投機(jī)，是幾分鐘上的。如果一分鐘上多少股指，就一分鐘了結(jié)，秒線上的股指，就秒線上了結(jié)。不論做對(duì)做錯(cuò)，都要止盈止損，就像得了小毛小病，馬上看，馬上診斷，自己看不確定，馬上找專家門(mén)診，把風(fēng)險(xiǎn)性控制到最小的范圍里面。但是，要做一件大事的時(shí)候，大的邏輯決定持倉(cāng)的倉(cāng)位、進(jìn)場(chǎng)理由和持倉(cāng)周期。有很多的朋友，不管是私募還是個(gè)人投資者，他們對(duì)我說(shuō)，單子拿少了，賺得不過(guò)癮，拿多了又會(huì)失眠。我今天就和大家分享一些方法，這樣大家就不會(huì)失眠了，或者你們會(huì)覺(jué)得這個(gè)方法讓你們比以前心定很多。同比上來(lái)講，我們的操作方法在多周期上布局不同的倉(cāng)位頭寸，做好倉(cāng)位由小到大的周期轉(zhuǎn)變。倉(cāng)位由小到大，倉(cāng)位時(shí)間周期也是由小到大，我的邏輯很簡(jiǎn)單，一個(gè)行情如果是個(gè)小行情，就不可能延續(xù)到多個(gè)周期上共振，可是，如果一個(gè)行情從小周期到大周期上，多周期都能逐步推進(jìn)的話，它一定不是個(gè)小行情。當(dāng)然，從技術(shù)上面，如果不是只看裸K線，能把均線技術(shù)運(yùn)用得比較好的話，可以更加巧妙和更加省事的判斷出它是震蕩還是單邊。震蕩的時(shí)候知道了，不管1000萬(wàn)還是2000萬(wàn)都不要任性，單邊的時(shí)候就猛烈開(kāi)火。

拿住賺錢(qián)的單子， 砍掉虧錢(qián)單子。賺錢(qián)的單子，從日內(nèi)交易開(kāi)始。不賺錢(qián)的單子，輕易不要隔夜。日內(nèi)賺錢(qián)的單子，要根據(jù)交易規(guī)則和基本面研究，決定收盤(pán)的時(shí)候到底要不要隔夜。就像談戀愛(ài)一樣，見(jiàn)了小姑娘一面，覺(jué)得這個(gè)小姑娘對(duì)你眼緣，再?zèng)Q定要不要和她交往。萬(wàn)一有人給你介紹女朋友的時(shí)候一看來(lái)個(gè)鳳姐，那你掉頭就走，直接止損了。

期貨趨勢(shì)波動(dòng)的特征就是加速度越來(lái)越大，不管是見(jiàn)頂還是見(jiàn)底的時(shí)候。

這是棉花的日線圖，棉花從8775點(diǎn)漲到了最高43500點(diǎn)，棉花有兩段成90度了，克服地球引力了。輪回與因果是佛教最重要的兩個(gè)思想，我理解的佛教真諦是因果和輪回。因?yàn)闈q得任性，所以跌得蛋疼。不要去怪美國(guó)人，股指期貨的工具就是開(kāi)在那的，幾個(gè)億敢做股票，一個(gè)億不敢做期貨嗎？因果和輪回是自然的本源，所以不要抱怨跌。

工欲善其事，必先利其器，徐總有40幾個(gè)顯示器，我們是民工，有9—12個(gè)就夠了。高頻交易的交易員就是這樣子。

基本面，我們認(rèn)為它不是簡(jiǎn)單的供求關(guān)系，不要說(shuō)銅廠、鋅廠、鋼廠等鋼貿(mào)商閉門(mén)開(kāi)會(huì)決定限產(chǎn)，什么用也沒(méi)有，因?yàn)?strong>商品漲和跌并不完全是由供求關(guān)系決定的，基本面也不等于供求關(guān)系。不要以為壟斷了供給就能怎么樣，如果需求端是萎縮的，還是沒(méi)有戲。中國(guó)鋼鐵業(yè)的未來(lái)在“一帶一路”上面，但“一帶一路”的戰(zhàn)略目的是把中國(guó)的過(guò)剩產(chǎn)能通過(guò)一帶一路的方式輸出到亞非拉的大地上，讓過(guò)剩產(chǎn)能在亞非拉的大地上消費(fèi)掉，讓中國(guó)的人民幣，讓中國(guó)的經(jīng)濟(jì)力量充分滲透進(jìn)去，這就是中國(guó)的戰(zhàn)略布局。當(dāng)然美國(guó)人肯定懂的，因?yàn)橹袊?guó)是在學(xué)美國(guó)的方法，所以美國(guó)在阻礙中國(guó)。為什么我們的鐵礦石和螺紋鋼都不可能反彈呢，或者是跌多了周線底背離，技術(shù)面是周線底背離，但是，邏輯面的因素沒(méi)有出現(xiàn)，我舉個(gè)鐵礦石和螺紋鋼的例子大家就知道了。邏輯面的因素，如銀行供給端，現(xiàn)在只有中國(guó)的央行和歐洲的央行在放錢(qián)，可是決定全世界供應(yīng)的最大水龍頭是美聯(lián)儲(chǔ)，它卻在收錢(qián)。所以中國(guó)的央行和美國(guó)的央行現(xiàn)在奉行的貨幣政策是對(duì)沖，就是美國(guó)收緊多少錢(qián)，中國(guó)釋放多少錢(qián)，降低存準(zhǔn)率。第一，從貨幣供給上說(shuō)，至少對(duì)于大宗商品沒(méi)有價(jià)格支撐的作用。第二，從邏輯上說(shuō)，中國(guó)的“一帶一路”戰(zhàn)略目前只是個(gè)概念，還正在逐步的推進(jìn)中。如果中國(guó)的一帶一路戰(zhàn)略得到順利的實(shí)施，一定會(huì)在螺紋鋼和鐵礦石的價(jià)格上得到反應(yīng)的。如果美國(guó)人不再給中國(guó)添堵，中國(guó)把亞非拉港口建好，過(guò)剩產(chǎn)能通過(guò)中國(guó)的高速公路修到全世界，這樣的話鋼材價(jià)格早就起來(lái)了。但現(xiàn)在沒(méi)有，因?yàn)槟壳皣?guó)內(nèi)的供求關(guān)系，供應(yīng)和需求不支撐。如果有房地產(chǎn)商對(duì)你說(shuō)他的日子很好過(guò)，這是需要看地方的。北上廣和杭州等地房地產(chǎn)商日子可能還不錯(cuò)，但三四線城市就是另外一個(gè)結(jié)果了。因?yàn)槿丝诘倪w移效應(yīng)，人往高處走，水往低處流。

供求關(guān)系我認(rèn)為是一個(gè)表面現(xiàn)象和偽命題，我們要進(jìn)一步問(wèn)如果是供求關(guān)系影響了大宗商品的基本面，那么又是什么影響供求關(guān)系？我們認(rèn)為是貨幣和實(shí)物的數(shù)量對(duì)比關(guān)系，牽涉到貨幣的投放大家就明白了。不是消費(fèi)者是否需要買(mǎi)房子，全中國(guó)13億的人都巴不得自己能有五套房子，需求是剛性的，但有沒(méi)有錢(qián)去買(mǎi)才是關(guān)鍵。同樣的，世界各大央行貨幣政策的同步性和異步性是造成世界范圍內(nèi)流動(dòng)性寬松與緊縮的關(guān)鍵因素，而這關(guān)鍵因素是決定大宗商品價(jià)格漲跌的核心問(wèn)題。不是供求關(guān)系，人天天都要吃飯的，2008年、2009年和2010年，我相信大家吃的飯與今天差不多?？墒卿撡Q(mào)商的日子就不太好過(guò)了，2010年和2011年天天是鮑魚(yú)魚(yú)翅的，現(xiàn)在就只能白開(kāi)水漱口了。但是如果理解尊重技術(shù)、理解邏輯、尊重趨勢(shì)，可能別人在拿白開(kāi)水漱口的時(shí)候，你還照樣是鮑魚(yú)魚(yú)翅。漲得任性，跌得非理性，因果和輪回。大家回去看看棉花、看看5200點(diǎn)的股指、看看橡膠，都是一樣的，任何品種都不可能克服地球引力，只不過(guò)在它趨勢(shì)還沒(méi)有扭轉(zhuǎn)的時(shí)候要寧可相信技術(shù)，同時(shí)不斷從邏輯面上去捕捉一些關(guān)鍵的要素。我后面會(huì)告訴大家，哪些我認(rèn)為是大家可以去有效的判斷流動(dòng)性的拐點(diǎn)的方法和指標(biāo)。

如何有效判斷美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策實(shí)質(zhì)性走向，這可能對(duì)于股票市場(chǎng)而言不一定有用，但對(duì)于大宗商品的趨勢(shì)而言是有一定幫助的。