【宏觀】

周三美洲時段美國公布數(shù)據(jù)顯示，美國上周EIA原油庫存再度大增779.2萬桶，大幅高于預期值增加370萬桶，低于前值838.3萬桶。美國1月ISM非制造業(yè)指數(shù)為53.5，低于預期值55.2，低于前值55.8。美國1月ADP新增就業(yè)人口20.5萬人，高于預期值19萬人，低于前值25.7萬人。歐洲方面，歐元區(qū)12月零售銷售年率為1.4%，低于預期值1.5%，與前值持平。歐元區(qū)1月服務業(yè)采購經理人指數(shù)PMI終值為53.6，與預期值和前值持平。歐元區(qū)1月綜合PMI終值為53.6，高于預期值和前值53.5。

【外匯】

周三美洲時段美元指數(shù)受到美聯(lián)儲3月再度加息預期降低影響，從98.80附近小幅震蕩下挫接近2%（1.9211%），至97整數(shù)附近，隨后在97.30附近展開微弱震蕩，短期內美元指數(shù)繼續(xù)微弱震蕩的可能較大，中長期持續(xù)震蕩走強的可能較大。

【股指國債】

股指：周三股指反彈，再次收復2700點，但中期下行趨勢仍未改變。期指空單減持，節(jié)前輕倉或空倉。

國債：昨天央行金融司就2號澎博社的報導進行辟謠，否認了央行將限制委外以及債市去杠桿。受此影響，昨天期債反彈修正前一日的大跌，現(xiàn)貨市場的利率債到期收益率也有一定幅度下行。從盤面上看，期債近期顯示出一定的疲態(tài)，加上地方債供給在春節(jié)后預計會放量供應，建議操持謹慎。

【金屬能源化工】

黃金：周三美盤時段COMEX黃金受到美元指數(shù)下挫影響，小幅震蕩上行約1.5%，至1140上方，并隨后在該位置展開微弱震蕩，日內持續(xù)在該位置微弱震蕩的可能較大，短周期內預計繼續(xù)在目前的價格平臺做震蕩盤整，中長線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

白銀：周三美洲時段COMEX白銀同樣小幅震蕩上行，上至14.70附近并圍繞該位置微弱震蕩，上行幅度明顯強于黃金，短期內預計繼續(xù)在目前的價格平臺做震蕩盤整，中長線整體逐步震蕩走弱的可能較大，操作方面建議前期高位空單繼續(xù)持有。

滬銅：【信息解讀】1、美國1月ADP就業(yè)人數(shù)新增20.5萬，高于預期的19.3萬，表明美國勞動力市場持續(xù)回暖。強勁的就業(yè)增長來源于服務提供商，其中金融公司就業(yè)創(chuàng)2006年3月以來的最大漲幅。但與此同時，美國供應管理協(xié)會（ISM）公布，美國1月ISM非制造業(yè)指數(shù)53.5，不及預期的55.1。盡管仍高于榮枯線50表明美國服務業(yè)仍處于增長狀態(tài)，然而，非制造業(yè)的增長速度明顯較上月放緩，并且多項分項指標都出現(xiàn)大幅下滑。由于服務業(yè)在美國經濟中的比重高達90%，美聯(lián)儲在利率決議中通常會關注ISM非制造業(yè)指數(shù)以及此后發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)。美國加息決定延后預期導致美元大跌，帶動銅價大漲。2、市場研究機構Markit周三公布，歐元區(qū)1月綜合采購經理人指數(shù)（PMI）終值為53.6，略高于預期及初值的53.5，但低于12月終值的54.3。歐元區(qū)1月服務業(yè)PMI終值與預期及初值的53.6持平，降至一年以來最低，且低于12月終值的54.2。數(shù)據(jù)上看，歐元區(qū)1月經濟活動雖然略微好于之前的預測，但增長速度與去年底持平，這加大了歐央行再次寬松政策的壓力。3、受到減產預期和美元指數(shù)暴跌的影響，美油很快反彈，暴漲8%，帶動銅價上漲。4、LME銅庫存大幅下降，一天之內，由23.9萬噸降至23.5萬噸，推高銅價。

【行情建議】倫銅指數(shù)受到4520支撐后，大幅上漲，收于4645，已突破重要壓力，短期仍有上漲空間，近期目標位4910；滬銅1603合約收于36000，下一目標位37000。操作上，中長期多單持有；短線多單可介入，止盈位36500。

動力煤: 鐵路總公司下調計價2，0.01元每噸公里，相當于大同至港口8元，鄂爾多斯至港口10-15元，不及預期。5月定價中心轉向南方港，目前43美元到岸價，相當于，盤面335,4月份預計低于此水平，淡季下行可能性大。期貨受不及預期影響，價格繼續(xù)反彈，預計前高附近形成雙頂可能性大，操作上，空單持有。