新經(jīng)理指南

您想成為一名對沖基金經(jīng)理？經(jīng)過幾年跟隨基金經(jīng)理或經(jīng)紀商的成功交易人或分析師，您想走自己創(chuàng)業(yè)的路子開創(chuàng)一個對沖基金，那么如何開始呢？首先，創(chuàng)建一個對沖基金需有目標，技能，耐心尋找您自己的雇員，以及相應(yīng)的服務(wù)提供商來支持您的投資策略。這些服務(wù)商包括基金信息和持續(xù)法規(guī)支持方面的專業(yè)律師事務(wù)所。接下來是選擇一個能提供卓越的交易技術(shù)，交易產(chǎn)品覆蓋全球，保管人服務(wù)，交易報告，運營支持，資金引入，軟美元和費用低廉的首要經(jīng)紀商。最后，您需要有一個基金管理人來管理基金投資者，提供補充報告，計算每個月的基金凈資產(chǎn)值。通常最后需要雇傭的服務(wù)商是審計公司，一般是在運營年末時需要的。

法律方面

完成了尋找法律代表的研究后，您需要做出雇傭一個律師事務(wù)所的決定。對大部分新經(jīng)理來說，第一次見面是開始準備您的投資產(chǎn)品和公司文件方面的咨詢。作為一名新的對沖基金經(jīng)理，您需要有充分的準備來回答有關(guān)您的基金結(jié)構(gòu)方面的問題，例如，單個基金或是主基金，在岸還是離岸投資，投資策略類型和交易的產(chǎn)品，費用結(jié)構(gòu)，主要管理人的簡歷，等等。因為銷售文件需要反復(fù)修改，以及提交公司注冊文檔，這個過程大約4個星期的時間?；鹦畔⑽募矫娴钠鹗汲杀究赡軙容^高，但長期看，這個錢是值得花的，因為這是呈現(xiàn)給潛在的投資人和服務(wù)商的主要文件。

首要經(jīng)紀商

選擇合適的首要經(jīng)紀商是新對沖基金經(jīng)理必須要考慮的重要事項。您必須做盡職的調(diào)查以確定您的首要經(jīng)紀商提供的產(chǎn)品，服務(wù)，基礎(chǔ)設(shè)施和支持將適合于您的策略；將能夠提供您成功所需的任何服務(wù)。作為一個新經(jīng)理，您的首要任務(wù)是提升基金表現(xiàn)和為基金募資，而不是在日常運行問題上花費時間。記住，您是一個新的基金經(jīng)理，在您的基金的早期階段保持最低的成本是必須的。

在評估首要經(jīng)紀商中，您必須要清楚有哪些要求，成本結(jié)構(gòu)，運行能力，持續(xù)的支持等。是否有每個月有任何最低的費用或AUM（管理資金總量）要求，如果有，要求是什么？其次，如果適用的話，應(yīng)該討論提供的交易產(chǎn)品及經(jīng)紀商的全球運營能力。有些首要經(jīng)紀商不支持所有的資產(chǎn)類型，如果您的投資策略和首要經(jīng)紀商提供的產(chǎn)品不匹配，您需要繼續(xù)尋找另一個首要經(jīng)紀商。

因為交易能力是需要考慮的重要因素，您需要在這方面有詳細的論證。討論您的需求和可用的選擇，例如電子交易，定單服務(wù)臺，或是否為機構(gòu)客戶提供交易。了解您的首要經(jīng)紀商的自我交易以及“委托交易”的傭金結(jié)構(gòu)，雜費也應(yīng)該記錄在案并公開。在決定和您的首要經(jīng)紀商確定關(guān)系之前，需要深入分析您的首要經(jīng)紀商提供的交易平臺，保護能力，保證金和風險要求和持續(xù)支持。

有些首要經(jīng)紀商為對沖基金客戶提供資本介紹項目。有些新經(jīng)理可能會很成功地獲得資本，有些可能不會。要記住，第一年內(nèi)建立好的投資表現(xiàn)記錄是獲取投資人資本的關(guān)鍵，這是您的重點。同時，尋求來自家庭和朋友的初始投資資本在您基金的初期階段永遠是一個好的策略。

基金管理

基金管理人的作用是協(xié)助新的經(jīng)理服務(wù)他們的投資人和如同外包部門一樣處理月凈資產(chǎn)值和表現(xiàn)費用計算。在評估基金管理人時，您應(yīng)該考慮他們的技術(shù)技能，責任心，報告能力和處理您的特定投資策略的經(jīng)驗。當面試管理人時，了解他們的要求和實施您的策略的能力非常重要。使用他們的服務(wù)是否有每月最低要求，如果有，當您的AUM（管理的總資產(chǎn)）增加時，是否這些最低要求也隨之增加？能提供哪些類型的報告和整體能力如何？這些都是您需要詢問的問題，才能在您基金的初期階段保證更好的管理您的成本結(jié)構(gòu)和服務(wù)。

會計

會計和審計為您的基金提供審計服務(wù)和為基金合伙人準備的K-1的方面發(fā)揮重要的作用。在查看您的財務(wù)報告和您投資人的資本賬戶方面審計也承擔重要的功能。他們的查看將確保會計控制的準確性，以及遵循運營和交易程序。   

其他服務(wù)提供方 

對大部分新對沖基金經(jīng)理來說，一個新建立的對沖基金的核心團隊包括律師，首要經(jīng)紀商，基金管理人和會計審計是足夠了的。首要經(jīng)紀商和托管人能夠提供新經(jīng)理所需的許多基礎(chǔ)設(shè)施方面的服務(wù)。但是，一定時間后，隨著基金資產(chǎn)和投資人的增加，您的基金本身將需要更多的服務(wù)?？赡馨ɑ鸬募夹g(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的進一步開發(fā)，交易能力，辦公室的擴大，責任保險，醫(yī)療和退休計劃，等等。

有充足的公司能夠協(xié)助對沖基金實施擴充計劃，但作為新經(jīng)理開始一個新的對沖基金時，您應(yīng)該集中在以下三個特定目標：1）尋求有經(jīng)驗的員工和最好的服務(wù)提供方；2）建立鞏固表現(xiàn)良好的表現(xiàn)記錄；3）努力，努力，再努力為您的對沖基金募集新的投資人。

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