七禾網(wǎng)20、任何交易者想要長期、成功的在市場上賺取利潤，都無法跳過資金管理這一步驟。那么，您在交易中是怎么做資金管理的？

樂水：實際上資金管理說到底就是倉位大小，不管隔夜也好日內(nèi)也好，風險的敞口越大，資金的風險也就越大，風險就越難控。我一直告誡自己：可以少賺錢也可以不賺錢，但是不能虧大錢，因為錢可以慢慢賺的。選擇做日內(nèi)交易大都是風險厭惡型的，喜歡把交易的主動權(quán)掌握在自己手里，而不愿意交給市場。我寧愿犧牲些盈利來換取風險的可控，所以我?guī)缀跏沁x擇了去杠桿的日內(nèi)短線交易，把期貨交易的風險降低到了最低的限度。

七禾網(wǎng)21、除了資金管理，您還比較重視風險，在您看來，交易中最大的風險是什么？

樂水：我操作的過程中最大的風險是“天災人禍”，“天災”就是出現(xiàn)出乎意外的大行情，“人禍”是自己想當然的把倉位加滿，止損又不是很堅決。因此現(xiàn)在我在虧損單上加倉會格外小心。永遠不要背水一戰(zhàn)。

七禾網(wǎng)22、如果讓你您對期貨市場做一個形象的比喻，你會把它比作什么?

樂水：我喜歡把股票，期貨市場比作眾多人參與的競技場。但與其它所有競技比賽不同的是，大部分競技比賽的參與者都是受過長期專業(yè)訓練的職業(yè)運動員，比如奧運會，世錦賽，或者至少分業(yè)余組，專業(yè)組，而不可能把業(yè)余選手和專業(yè)選手同臺競技，否則就不公平也沒有可比性。而股票，期貨市場則是魚龍混雜，把業(yè)余的，大眾的交易者和專業(yè)的，職業(yè)的，機構(gòu)的交易者，老手和新手一起同臺競技。其實在這樣的市場里誰是輸家，贏家在還沒有比賽早已是勝負已定。只是在這樣的博弈市場里有時運氣的因素會起到?jīng)Q定性的作用，使得一些新手也有輕松的賺錢的時候，而老手也會馬失前蹄，如此帶給人許多迷惑。總體而言，這個市場里比拼的還是你的綜合實力，主要有四方面：財力，智力，心力，神力。而核心是真正屬于你的智力和心力?，F(xiàn)在的期貨市場賺錢越來越難了，或許就是因為新手菜鳥越來越少了？剩下的都是高手對決了。

如果把所有期貨交易者也來分十個段位，那么九段十段就是這個行業(yè)的頂尖的大師級，七段八段就是能夠穩(wěn)健盈利的高手，五段六段就是已經(jīng)入門開始找到盈利的感覺，但還會有反復，五段以下就是還在交著學費，苦苦探索，不斷淘汰的交易者。通常一年可以晉升一級，越到高級晉升就也就困難，我們說的發(fā)展的瓶頸就是升級的困惑。所以每個交易者身處不同的階段面臨的困難和目標都不同，新手要考慮的自然是如何少交學費，如何不被出局，入門以后的老手如何做到穩(wěn)健持續(xù)的盈利，如何修煉心態(tài)，承擔更大的壓力，能操更大的盤。

七禾網(wǎng)23、過去有一部轟動一時的電視劇叫《北京人在紐約》其中有一句經(jīng)典的臺詞：如果你愛他，就把他送到紐約，因為那里是天堂。如果你恨他，你就把他送紐約，因為那里是地獄。同樣的話是不是也可以套用在期貨？

樂水：并不能完全的套用，因為如果你恨他可以讓他做期貨，但是你愛他卻不能讓他做期貨，因為成功的可能性實在是太小。期貨對于交易高手來說的確是天堂，他一天賺的錢可能就是你一年賺的錢，他一年賺的錢可能你一輩子也賺不到。但這種點石成金的本事又何嘗能夠輕易獲得呢？這就需要我們以更加審慎的態(tài)度思考期貨市場的兩面性和優(yōu)劣勢。

越是風險大的市場，越要規(guī)避風險謹慎操作，杠桿是可以少用甚至不用的；

越是自由度大的市場，犯錯的機會就越多（和股票比較，雙向，T+0，杠桿）越要自律，自控，許多似是而非的機會是寧可放棄的。

越是處于被動地位的交易者，越要牢牢地把握僅有的操作的主動權(quán)；

越是變化莫測的市場，越需要穩(wěn)定的心態(tài)和交易系統(tǒng)，以不變應萬變。

七禾網(wǎng)24、您具有工科和文科的教育背景，這樣雙重的教育背景對您做期貨有什么影響？

樂水：教育對期貨交易影響非常大，但并不是說學歷越高越能成功，不過受怎樣的教育，就會有什么樣的思維能力和認識，解決問題的方法。學工科的人一般邏輯思維比較強，量化的概念會強一點，思想習慣也比較理性。而當我學了社會人文學科：經(jīng)濟學，哲學，心理學，中西方文化史，美學等則可以幫助自己系統(tǒng)的，辯證的思維，從人性，人的心理，社會的角度去認識思考問題。對期貨市場的認識也是有從表象到本質(zhì)的認識過程，而對期貨交易的規(guī)律性的探索也是從感性認識到理性認識，從經(jīng)驗到理論的不斷提升的過程。

根據(jù)我的觀察，大凡能夠成為期貨高手一定是善于學習，善于獨立思考的，不管他受過什么樣的教育。說到底做期貨最核心的競爭力就是你的思想力。

七禾網(wǎng)25、要做好期貨，除了專注于期貨還可以在生活在自然中感悟交易之道。除了交易您還有其它興趣愛好嗎？它對您的期貨交易能帶來哪些幫助？

樂水：期貨做久了也不能太專注太投入了，有時候還要跳出期貨看期貨。有道是“不識廬山真面目，只緣身在此山中”。生活中我還是有許多興趣愛好，而且發(fā)現(xiàn)這些都與期貨相通的。比如對書畫的興趣，我發(fā)現(xiàn)書法中線條的內(nèi)在力度和表達的情緒和行情的分時線想通，而一張國畫的整體風格也和一天行情的形態(tài)風格想通，因此我也期望自己能像鑒賞家一樣的眼光來看行情。我也喜歡體育運動，看各類比賽，看NBA籃球，我就會想到他們打來打去，并不會在乎對方進攻或者進球，也很少急躁，只要最后能夠贏就可以了，實際上我們做期貨也是這樣，交易200次，最終只要贏120多次，賺的比虧的多就可以了，不要糾結(jié)前面的虧損和失誤，就算輸也不要太過在乎，畢竟勝敗乃兵家常事。短線交易也像移動打靶，關(guān)鍵在于能在短時間做出正確反應。此外我也喜歡看各種雜書，特別是能反應人性和心理的書，期貨里很大都能體現(xiàn)人性的東西，包括反觀自己。從生活中自然中去感悟一些東西對做期貨還是很有幫助的。

七禾網(wǎng)26、最后，非常感謝您接受七禾網(wǎng)的采訪。聽說您平時也非常關(guān)注七禾網(wǎng)，您對我們今后的工作有什么期望和建議嗎？

樂水：七禾網(wǎng)的采訪我基本上都會看，也可以學到很多東西，七禾網(wǎng)可以說是期貨投資者的良師益友。期貨交易者都是自學成才的，也是孤獨的探索者，有這樣的平臺相互交流就顯得非常重要。從我的體會來說，我會看一些與我交易風格比較接近的文章和訪談。我印象比較深的像丁洪波的文章，也聽過他講的東西，覺得講的很好；還有葛定臣，孟德穩(wěn)的交易方法和思想和我也有些相近，頗受啟發(fā)。盡管同樣是日內(nèi)短線會有各自的特色和風格，有些甚至相反，但這不不妨礙相互的借鑒學習。也期望看到同行的反饋，指正。謝謝。

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翁建平/陳智超訪談整理

2016-3-17

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