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“濃湯野人”林廣茂:棉花有沒有牛市?

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-07-01 08:40:11 來源:七禾網(wǎng)

這個問題的答案無非從供求兩方面尋找,從需求上看有人認(rèn)為全球經(jīng)濟(jì)在改善嗎?有人認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)見底準(zhǔn)備上揚(yáng)了嗎?紡織行業(yè)從長期來看需求平穩(wěn),中期來看競爭激烈,短期來看已經(jīng)進(jìn)入淡季。所以從需求上我是找不到牛市的根基的。



那么我們再看供應(yīng),大的方面棉花是所有大宗商品里庫存消費(fèi)比最高品種之一而且是有棉花統(tǒng)計以來歷史最高區(qū)間,這當(dāng)然是因?yàn)閲鴥?,在一個月的拋售之后國儲依然有一千萬噸庫存。那么為什么這兩個月來棉花價格大幅上漲呢?這是棉花業(yè)內(nèi)非常丟人的一件事,國家愿意拋,紡織廠愿意買,但是倉庫不愿意出,因?yàn)槌隽司蜎]有倉儲費(fèi)了,倉庫不配合公檢致使每天的公檢數(shù)量不夠拋的。我記得新花上市的時候在新疆一天的公檢量可以達(dá)到八萬噸,但是現(xiàn)在每天兩萬噸都要努力保證(多奇葩的狀況),所以拋儲文件上承諾的每天三萬噸,連續(xù)三天成交率超過70%增加到五萬噸,無法實(shí)現(xiàn)。以至于紡織企業(yè)和中間商一起搶儲備棉,加價一千元以上的情況比比皆是,使中國這個理論上棉花最多的國家,用棉成本居然還是世界最高。甚至明年一月的期貨價格高于進(jìn)口棉同等級3000元以上(新疆高等級交割一月有800-1000元升水)。


那么這個狀況能不能改變呢?端午節(jié)期間中儲棉在德州召集儲備庫開了一個會,會后的文件在網(wǎng)上可以找到,應(yīng)該說措施如果執(zhí)行,每天公檢三到四萬噸是完全可以做到的,不過是新棉上市時的一半。而我相信有關(guān)部門對這種情況不會一直坐視不理。畢竟拋儲文件是發(fā)改委與財政部聯(lián)合簽發(fā),每天拋儲數(shù)量明文規(guī)定。短期現(xiàn)貨市場的反轉(zhuǎn)就看拋儲何時能夠放量。

而從長期的供應(yīng)看明年新花的價格唯一能炒作的理由是天氣,但是相對于巨量的儲備供應(yīng)來說天氣因素只能是鏡花水月,減產(chǎn)無非讓國儲更快更好的去庫存,經(jīng)過一個月的拋儲紡織企業(yè)對于儲備棉的質(zhì)量是認(rèn)可的,紡中低織紗沒有問題,而消費(fèi)的主力就是中低織紗。明年三月一號開始拋儲一直持續(xù)到八月三十一號,這次的拋儲不會再推遲,因?yàn)槲募呀?jīng)公布,那么三月一號之前新花能夠銷售多少?現(xiàn)在任何的價格上漲都是在從國儲掏出更多的儲備棉(40%以上的儲備棉被中間商囤積),并且消耗紡織的消費(fèi)能力。


當(dāng)然技術(shù)派會說整個商品的上漲周期到了,貨幣供應(yīng)強(qiáng)勁,通貨膨脹。那么請打開紐約期貨一百年的歷史圖表,看看一百年來貨幣貶值多少?看看一百年前的棉花是什么價?


最后一句話總結(jié):未來一年大漲大跌,小漲小跌,不漲陰跌。



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