今年以來,在國內(nèi)私募行業(yè)監(jiān)管趨嚴、股指期貨交易限制未放松的背景下,不少私募機構(gòu)除選擇擴容投資策略庫、申請公募牌照等路徑轉(zhuǎn)型外,還在加速布局境外市場。據(jù)期貨日報記者了解,到開曼群島等“免稅天堂”設(shè)立離岸基金,已逐漸成為國內(nèi)私募機構(gòu)布局境外市場的新潮流。 “中國資金參與境外投資的數(shù)量龐大,為了尋找新的市場及新的投資標的,去年以來,國內(nèi)私募到境外發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)量呈井噴式增長,特別是去年下半年。”凱思睿環(huán)球基金服務(wù)(Custom House Global Fund Services)董事李曉亮向期貨日報記者表示,為打通新的投資渠道,提升自身在境外市場的投資比例和能力,國內(nèi)有不少私募機構(gòu)正在或打算申請中國香港、新加坡等地的相關(guān)業(yè)務(wù)牌照。 近日,上海富善投資有限公司的境外子公司——富善國際資產(chǎn)管理(香港)有限公司拿到了香港證監(jiān)會頒發(fā)的9號資產(chǎn)管理牌照。該公司董事長林成棟接受媒體采訪時說,國內(nèi)股指期貨交易受限和人民幣匯率波動加大加速推動了他們申請9號牌照,與此同時,越來越多的超高凈值客戶也意識到要站在全球的角度進行資產(chǎn)配置。境外市場有富時A50指數(shù)期貨等衍生品,拿到9號牌照后,公司可以進一步豐富投資工具和策略,比如在香港做A股市場中性對沖策略就比在內(nèi)地做選擇多,也有不少盈利的機會。 林成棟說,從去年下半年開始,國內(nèi)高凈值客戶對多元化投資的需求明顯增加,特別是超高凈值客戶很早就有配置境外資產(chǎn)的需求。 “境外配置1.0時代主要是買房地產(chǎn)、高收益?zhèn)约肮善?,但普遍做得不好,比如我們接觸到的一些客戶,去年二季度去做港股卻被深套。”林成棟說,“目前,客戶明顯感覺到在1.0時代需要配置的資產(chǎn)已配置到位,所以想找一些更穩(wěn)健的金融產(chǎn)品進行配置,比如量化對沖基金、房地產(chǎn)基金等,我們的境外產(chǎn)品也正好能匹配他們的需求”。 香港東英基金管理有限公司早在2003年就取得了9號牌照,從去年四季度開始進入中國內(nèi)地市場,同時為內(nèi)地私募機構(gòu)提供發(fā)行離岸基金的綜合服務(wù)。該公司執(zhí)行副總裁李煒向期貨日報記者介紹,截至目前,他們公司已與中國內(nèi)地的10多個獨立投資經(jīng)理(含個人及機構(gòu))簽訂協(xié)議幫助其發(fā)行境外資管產(chǎn)品,其中,量化交易和全球趨勢跟蹤是兩大熱門策略。 “從通過各平臺成立的離岸基金產(chǎn)品情況看,近兩三年來,除傳統(tǒng)的股票、多空和債券策略外,又陸續(xù)出現(xiàn)了全球宏觀、固定收益、CTA、對沖等新型策略?!崩顣粤帘硎荆爱a(chǎn)品發(fā)行規(guī)模方面,單只產(chǎn)品也從以前的一兩千萬美元增至現(xiàn)在的首期便達到3000萬美元,二期規(guī)模增長更快,一般很快能增到5000萬美元?!?/p> 李曉亮說,對境外基金服務(wù)商來說,5000萬美元是一個重要的“分水嶺”,國內(nèi)私募機構(gòu)發(fā)行境外產(chǎn)品自此將更容易得到境外大型機構(gòu)的服務(wù)。 責(zé)任編輯:韓奕舒 |
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