鐵礦石1701:420多,415止損,目標(biāo)430-435. 黃金1612:285-286.5 區(qū)間操作, 白銀1612:4250-4350區(qū)間操作。 白糖1701:日內(nèi)6200附近多,下破6150止損。 棉花1701:日內(nèi)13700多,下破13500止損。 豆粕1701:2880為止損持多, 菜粕1701:2200為止損持多。 IH1609:2200-2230區(qū)間操作,支撐2190。 螺紋1701:2390—2470區(qū)間操作 T1612:100.6-100.9區(qū)間操作,支撐100.5。 PTA1701:4850短空,止損4900 鋅:多單持有,止損18000 L1701:日內(nèi)震蕩,預(yù)計(jì)走勢偏弱,注意風(fēng)險(xiǎn),8550-8850區(qū)間操作 PP1701:日內(nèi)震蕩,預(yù)計(jì)走勢偏弱,注意風(fēng)險(xiǎn),7000-7250區(qū)間操作 Cu1610: 36600空 止損36800 目標(biāo)價(jià)36000附近。 J1701:逢低買入,壓力1260,支撐1225 JM1701:逢低買入,壓力950,支撐885 1、金融 50ETF期權(quán):上周五50ETF尾盤拉升,上漲0.49%至2.279??偝山涣繛?45531張,減少7154張,PCR(put/call ratio)為64.3%,指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀。九月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為15.78%,認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為18.87%,認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率差價(jià)有所增加,預(yù)計(jì)短期走勢呈中性。 期指:上周兩市縮量震蕩,在前期箱體上方受到支撐,期指主力合約沿20日均線盤整。目前市場仍處于方向?qū)ふ移?,單邊上漲和下跌的驅(qū)動(dòng)因素均不足,短期內(nèi)繼續(xù)震蕩概率較大。IH1609:2200-2230區(qū)間操作,支撐2190。 期債:受央行時(shí)隔半年重啟14日逆回購和隔夜資金成本上升影響,監(jiān)管層政策收緊引發(fā)對(duì)去杠桿的擔(dān)憂;疊加短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn),對(duì)債市帶來負(fù)面影響,隨著利空因素逐步兌現(xiàn),上周債市也進(jìn)一步的調(diào)整。目前來看,配置需求,通脹回落,經(jīng)濟(jì)基本面狀況未改等因素對(duì)債市支撐仍在,可等待期債調(diào)整逢低介入時(shí)機(jī)。建議T1612:100.6-100.9區(qū)間操作,支撐100.5。 2、金屬 金銀1612:8月份新增非農(nóng)就業(yè)并不如預(yù)期那般強(qiáng)勁,15.1萬的實(shí)際增幅,遠(yuǎn)不如市場預(yù)期,8月份的非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅消弱了9月份加息的概率,黃金在消息的刺激下小幅反彈,感覺黃金上漲的動(dòng)力還是不足,未來區(qū)間整理的可能性較大,黃金1612:285-286.5 區(qū)間操作,白銀1612:4250-4350區(qū)間操作。 鐵礦石:普氏持平于60.15美元,上周鐵礦石現(xiàn)貨震蕩回落,成交清淡,期貨價(jià)格周四開始企穩(wěn),周線依然收陰,周五夜盤反彈受阻于上升趨勢線壓力430附近,G20本周結(jié)束后,市場需求相對(duì)回升,但力度目前難以確定,港口庫存下降116萬噸至10424萬噸,鋼廠開工率下降1.24至79.42,產(chǎn)能利用率下降0.98至85.55,鋼廠盈利增加0.62至81.6,供應(yīng)端有利于價(jià)格企穩(wěn),本周現(xiàn)貨成交若有效放量,期價(jià)突破430行情重新回到上升通道。日內(nèi)壓力430,支撐415,回落做多。鐵礦石1701:420多,415止損,目標(biāo)430-435. 螺紋:國家主席習(xí)近平在二十國集團(tuán)工商峰會(huì)上表達(dá)了去產(chǎn)能決心,美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期,市場降低本月美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期。現(xiàn)貨方面,唐山鋼坯價(jià)格震蕩較大周末跌30至2240,各地鋼材市場價(jià)格延續(xù)弱勢回調(diào),目前市場對(duì)于旺季需求釋放和去產(chǎn)能預(yù)期成為主要博易所在,螺紋主力短期收回5日線,建議空單減持。 螺紋1701:2390—2470區(qū)間操作 鋅:1、LME鋅C/3M升水4.5(昨貼水1.5)美元/噸,庫存-575噸,注冊(cè)倉單+0,注銷倉單+575噸,大倉單維持不變,庫存減少,注銷倉單增加,現(xiàn)貨升水不變。2、滬鋅庫存?zhèn)}單-149噸,現(xiàn)貨對(duì)主力升水25元/噸(昨貼水170元/噸)。3、現(xiàn)貨比價(jià)8.00(前值7.96)[進(jìn)口比價(jià)7.82],三月比價(jià)8.02(前值7.96)[進(jìn)口比價(jià)7.84]。4、產(chǎn)量高位加上進(jìn)口鋅流入沖擊,庫存減少,下游開工率低于去年同期,當(dāng)前依舊處于較差階段,尚未轉(zhuǎn)好,現(xiàn)貨升水?dāng)U大。倫鋅看跌期權(quán)持倉量減少,短期內(nèi)市場變的樂觀,走勢轉(zhuǎn)強(qiáng),處于長期均線系統(tǒng)之上。操作上:滬鋅多單持有,止損18000 滬銅1610:9月2日LME銅庫庫存+13725噸。上周五耶倫在央行大會(huì)發(fā)表鷹派言論稱數(shù)月形勢令加息可能性增加,令市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期大增,本周美國數(shù)據(jù)喜憂參半,7月個(gè)人支出連續(xù)第四個(gè)月回升,個(gè)人消費(fèi)支出穩(wěn)健,ADP就業(yè)人數(shù)表現(xiàn)亮眼,令周五的非農(nóng)數(shù)據(jù)走強(qiáng)成為可能,強(qiáng)化了加息預(yù)期,美元一路走高至96.239高位,但周四公布的8月兩大制造業(yè)PMI雙雙走軟,美元因此受重挫,跌落至60日均線附近。LME庫存本周繼續(xù)增加3萬余噸,但市場反應(yīng)有限,本周倫銅承壓5日均線,在均線組下方窄幅波動(dòng),4600美元/噸一線反復(fù)測試提供暫時(shí)支撐,周后受益于空頭回補(bǔ),倫銅突破站上5日均線,微漲至4657美元/噸,全周來看波幅極窄,接近橫盤整理, 周線收十字星,周四晚間持倉量一度大減1萬余手,周持倉減少近7000手,成交量下滑4.6萬手。技術(shù)面上,隔夜繼續(xù)下跌低位震蕩,滬銅目前壓力位36600,在區(qū)間36600~36000遇阻逢高做空。日內(nèi)操作建議,輕倉試著逢高做空,。 Cu1610: 36600空 止損36800 目標(biāo)價(jià)36000附近。 3、能化 塑料:上一交易日主力合約PP收于7170,L收于8730,臨近9月交割,L及PP倉單量持續(xù)快速增長,期貨走勢偏弱,現(xiàn)貨銷售不暢,貿(mào)易商不愿提貨,華東多家交割倉庫均無庫容。9月開始,L逐漸進(jìn)入需求旺季,需求雖然在好轉(zhuǎn)但仍顯不足,PP受G20影響華東下游工廠停工較多,訂單不佳,一些石化廠家也下調(diào)了部分PP出廠價(jià)。 日內(nèi)策略: L1701:日內(nèi)震蕩,預(yù)計(jì)走勢偏弱,注意風(fēng)險(xiǎn),8550-8850區(qū)間操作 PP1701:日內(nèi)震蕩,預(yù)計(jì)走勢偏弱,注意風(fēng)險(xiǎn),7000-7250區(qū)間操作 PTA1701:G20期間聚酯負(fù)荷大幅下降,PTA進(jìn)入階段性積累庫存。但是恒力、臺(tái)化、虹港等PTA裝置檢修,待G20后聚酯需求回升,市場去庫存預(yù)期支撐盤面。倉單流入市場,消化庫存,如果期貨升水較大套利資金介入會(huì)壓制上漲,短期市場震蕩偏弱為主。 PTA1701:4850短空,止損4900 煤焦:上周鋼廠開工率略微下降,焦炭庫存持續(xù)低位。短期原料供應(yīng)偏緊,情況不變。山西山東焦煤資源緊張,頻現(xiàn)車等煤現(xiàn)象。而近期鋼坯走弱的情況下,旭陽焦化再漲70,神華漲70,印證這一邏輯。在宏觀環(huán)境和黑色整體走勢無新的變化的前提下,煤焦短期趨強(qiáng)。 J1701:逢低買入,壓力1260,支撐1225。 JM1701:逢低買入,壓力950,支撐885。 4、農(nóng)產(chǎn)品 白糖1701:上周市場傳聞開會(huì)有拋儲(chǔ)備消息,導(dǎo)致盤面出現(xiàn)大幅回調(diào),從會(huì)后的情況看拋儲(chǔ)價(jià)格可能在6000以上,對(duì)市場沖擊不大,周五夜盤再度反彈上漲。新糖庫存消化不太理想,國儲(chǔ)拋售9月份拋的可能性較小,再給市場一個(gè)月的時(shí)間消化庫存,10月份可能性較大。中長期利多因素不變,傳言拋儲(chǔ)或者實(shí)際拋儲(chǔ)是白糖技術(shù)性調(diào)整的動(dòng)力。 白糖1701:日內(nèi)6200附近多,下破6150止損。 油脂主力:國內(nèi)豆油和菜籽油兩者庫存處于高位,給植物油整體帶來壓力,但菜油遠(yuǎn)期價(jià)格更受到拋儲(chǔ)預(yù)期重新開始的壓制;棕櫚油東南亞主產(chǎn)國產(chǎn)出恢復(fù)不及預(yù)期加上出口改善,馬盤偏強(qiáng)走勢,國內(nèi)進(jìn)口價(jià)差倒掛限制后期供應(yīng),支撐棕櫚油期價(jià)。當(dāng)前東南亞主產(chǎn)國產(chǎn)出恢復(fù)存在不確定性,出口強(qiáng)勁,庫存預(yù)期一段時(shí)間將持續(xù)偏緊,對(duì)價(jià)格形成潛在支撐。油脂預(yù)期價(jià)格回落后震蕩企穩(wěn),棕櫚油偏強(qiáng),操作上此前5350附近棕櫚油多單輕倉繼續(xù)持有,或嘗試逢高做空菜籽油棕櫚油價(jià)差。 棉花1701:新棉即將上市,基本面新疆新棉今年產(chǎn)量增產(chǎn)10%以上,棉花質(zhì)量好于去年,短期期現(xiàn)價(jià)格雙雙承壓回落。棉花供給側(cè)改革持續(xù)多年,供不應(yīng)求是長期趨勢,國儲(chǔ)庫存從1200萬噸左右下降到目前1000萬噸預(yù)計(jì)本輪拋儲(chǔ)結(jié)束可能在900萬噸左右。本輪輪出已達(dá)200萬噸,預(yù)計(jì)輪出最終在300萬噸左右,關(guān)注后期國儲(chǔ)輪入量(預(yù)計(jì)100萬噸左右)。而未來幾年的產(chǎn)量在價(jià)格沒有到達(dá)一定高度之前,棉花產(chǎn)量難有大幅增長可能,供應(yīng)缺口主要靠國儲(chǔ)棉彌補(bǔ),價(jià)格將中長期維持震蕩偏多走勢,超跌可中線多單布局。 棉花1701:日內(nèi)13700多,下破13500止損。 豆類:美豆探底回升,豐產(chǎn)利空基本釋放,國內(nèi)跟盤反彈。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨全國成交19.06萬噸,均價(jià)3108(+26),上周豆粕成交明顯好轉(zhuǎn),9月后到港大豆減少,下游補(bǔ)庫意愿增強(qiáng),養(yǎng)殖利潤走高養(yǎng)殖補(bǔ)欄積極性回升。短期美豆豐產(chǎn)利空基本釋放,盤面技術(shù)性反彈。 豆類:美豆探底回升,盤面技術(shù)性反彈,受美豆豐產(chǎn)壓制,反彈高度有限。豆粕1701:2880為止損持多,菜粕1701:2200為止損持多。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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