國債期貨:美國加息擾動(dòng)市場 期債高位震蕩 一、行情回顧。上周五,期債震蕩上漲,尾盤小幅回落。5年期主力合約TF1612開盤價(jià)101.325 ,最高101.470 ,最低101.300 ,收盤于100.635 ,漲跌幅為0.06%,成交量為6561手,持倉量為19828手。三張合約總成交6707手,總持倉24021手。10年期主力合約T1612開盤價(jià)100.715 ,最高100.970 ,最低101.300 ,收盤于99.715 ,漲跌幅為0.10%,成交量為18616手,持倉量為37295手。三張合約總成交19102手,總持倉43339手。 二、資金面。上周五,公開市場操作凈回籠100億元,資金利率平穩(wěn),隔夜上行。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行0.4BP至2.0850 %,7天利率上行0.65BP至2.3765 %,14天利率下行0.3BP至2.5170 %;銀行間回購加權(quán)利率1天利率上行0.3BP至2.1230 %,7天利率下行1.81BP至2.3177 %,14天利率下行1.85BP至2.5089 %。 三、現(xiàn)券市場。TF1612合約的CTD券160007.IB,IRR為1.13%,該券當(dāng)日收于100.0562,收益率較前日下行1.50BP;T1612合約的CTD券為150023.IB,IRR為1.58%,該券收于101.1928,收益率較前日下行2.00BP。現(xiàn)券方面,5年期、10年期收益率分別下行1.1BP、0.8BP至2.5632%、2.7678%。中債國債類指數(shù)較上一交易日下跌,其中中債國債總指數(shù)上行0.07BP至172.97 ,固定利率國債指數(shù)上行0.07BP至173.38 。 四、財(cái)經(jīng)資訊。 1、8月規(guī)模以上工業(yè)增加值、社會(huì)消費(fèi)品零售、固定資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開發(fā)投資等重磅數(shù)據(jù)將于周二公布, 8月信貸數(shù)據(jù)也可能于本周發(fā)布。 2、業(yè)內(nèi)人士表示,根據(jù)財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作(PPP)中心披露的工作計(jì)劃,第三批PPP示范項(xiàng)目名單有望近日公布。 五、結(jié)論及投資建議。上周后兩個(gè)交易日期債連續(xù)上漲,反應(yīng)央行超量投放MLF和通脹低于預(yù)期的影響。目前,14天逆回購重啟以及匯率方面存在的壓力,造成貨幣政策放松缺乏空間,同時(shí)1.3%的通脹水平也意味著政策缺乏收緊的可能,整體維持穩(wěn)健。8月以美元計(jì)價(jià)出口同比跌幅收窄至-2.8%,增速連續(xù)3個(gè)月回升,外需整體改善。8月進(jìn)口同比增速由上月-12.5%轉(zhuǎn)正至1.5%,部分反映國內(nèi)工業(yè)經(jīng)濟(jì)短期穩(wěn)定,周二公布工業(yè)增加值等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),穩(wěn)定勢頭或能維持。外盤方面,上周五美國波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席Rosengren表示,為防止經(jīng)濟(jì)過熱,有理由逐步加息。他表示更長時(shí)間維持利率在當(dāng)前水平令勞動(dòng)力市場過緊,將迫使美聯(lián)儲(chǔ)大步伐加息,反而可能導(dǎo)致另一次衰退。美國12月加息概率大幅上升至59%。消息之后美元漲,美股美債下跌。綜合來看,利率下行受到穩(wěn)健貨幣政策的制約,同時(shí)基本面大體穩(wěn)定以及美聯(lián)儲(chǔ)加息對國內(nèi)匯率和資本市場的波及也令期債上漲存在壓力,期債有望維持高位震蕩,依托震蕩平臺下限可逢低做多。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價(jià)值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位