鐵礦石1701:402-415區(qū)間操作

黃金1612：287.5-289 區(qū)間操作，

白銀1612:4270-43800區(qū)間操作。

白糖1701:日內(nèi)回調(diào)6200附近多，6150止損。

棉花1701:日內(nèi)14000附近多，下破13800止損。

豆粕1701:2930至2980區(qū)間震蕩，

菜粕1701:2250至2300區(qū)間震蕩。

IH1609：逢高在2230-2240區(qū)間空，止損2245。

甲醇1701:2020多單嘗試，止損2000 

瀝青1612:1860多單嘗試，止損1840

螺紋1701:2370空 止損2390

T1612：逢低在101.3附近多，止損101.25。

L1701：預(yù)計震蕩偏強(qiáng)，8850-9150區(qū)間操作，注意風(fēng)險

PP1701：預(yù)計震蕩偏弱，7050-7350區(qū)間操作，注意風(fēng)險

Cu1611： 空單持有 止損36900 目標(biāo)價36100附近。

PTA1701:4870上方短空，止損4920

鋅：多單持有，止損17800

J1701：逢高拋空，壓力1220，支撐1150

JM1701：逢高拋空，壓力920，支撐875

日內(nèi)交易策略

1、金融  

期指：上周美國釋放加息預(yù)期，歐美股債券、商品市場均遭受不同程度下跌，恐慌指數(shù)波動率創(chuàng)退歐來新高。劉士余主席稱從嚴(yán)監(jiān)管不手軟，糾正脫實向虛自娛自樂；監(jiān)管趨嚴(yán)不變。上周滬指上沖3100點乏力，兩市成交下降，期指周五再度跌破20日均線，整體震蕩偏弱。IH1609：逢高在2230-2240區(qū)間空，止損2245。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF尾盤跳水，下跌0.44%至2.28。總成交量為263315張，增加88066張，PCR（put/call ratio）為65.23%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀。九月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為14.58%，認(rèn)沽隱含波動率為13.51%，認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率差價有所減少，預(yù)計短期走勢呈中性。 

期債：上周央行公開市場當(dāng)周累計凈回籠資金1500億元，續(xù)作MLF穩(wěn)定資金面。8月CPI不及預(yù)期，債市收益率先升后降，期債有所反彈，在基本面為發(fā)生較大改變下，對債市支撐仍在。T1612：逢低在101.3附近多，止損101.25。 

2、金屬

螺紋：國內(nèi)cpi走低然而經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)后市場寬松預(yù)期弱化，周五美聯(lián)儲官員表態(tài)使得市場重估加息影響整體市場波動加大，現(xiàn)貨方面，周末唐山鋼坯價格跌至2170，沙鋼9月中旬螺紋順應(yīng)市場降80，各地鋼材市場價格延續(xù)弱勢回調(diào)，旺季需求近期仍未改善，螺紋主力反彈至5日線附近仍有整理需求，建議反彈試空。

螺紋1701:2370空 止損2390

金銀1612：周五美聯(lián)儲多位官員發(fā)表講話，盡管鷹派言論和鴿派言論都有，但是市場顯然更受手握利率決議投票權(quán)的鷹派官員指引，9月份加息概率上升，美元指數(shù)小幅走高，金價承壓下跌，但是跌幅較小，日內(nèi)以區(qū)間操作為主，黃金1612：287.5-289 區(qū)間操作，白銀1612:4270-43800區(qū)間操作。 

滬銅1611：9月9日LME銅庫庫存+12375噸。美國8月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜預(yù)期，美聯(lián)儲加息幾率驟降，隨后公布的ISM非制造業(yè)PMI創(chuàng)2010年2月以來最低，LMCI更是錄得負(fù)值。歐央行利率決議按兵不動，美元受到重挫走低至94.465，但JOLTS職位空缺數(shù)表現(xiàn)靚麗，上周初請失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)7月中旬以來最低，美元沖高95關(guān)口受阻。本周倫銅開于4618.5美元/噸，周初倫銅獲力節(jié)節(jié)攀升，輕松站上10日均線，多頭拉動5日線上穿10日線，空頭回補(bǔ)推升銅價高位錄得4688.5美元/噸，引平倉盤高位回落，拖累其反彈腳步，周漲幅1.02%，重心上移。但周后倉量減少使其陷于均線內(nèi)震蕩。技術(shù)面上，隔夜滬銅下探回升，區(qū)間內(nèi)震蕩，滬銅目前壓力位36900，在區(qū)間37000~36100遇阻逢高做空。日內(nèi)操作建議，輕倉試著逢高做空,。

Cu1611： 空單持有 止損36900 目標(biāo)價36100附近。 

鋅：1、LME鋅C/3M貼水11（昨貼水8.5）美元/噸，庫存-1000噸，注冊倉單+0，注銷倉單+1000噸，大倉單維持不變，庫存減少，注銷倉單增加，現(xiàn)貨貼水?dāng)U大。2、滬鋅庫存?zhèn)}單-848噸，現(xiàn)貨對主力升水250元/噸（昨升水155元/噸）。3、現(xiàn)貨比價8.17（前值8.08）[進(jìn)口比價7.99]，三月比價8.13（前值8.05）[進(jìn)口比價7.95]。4、產(chǎn)量高位加上進(jìn)口鋅流入沖擊，庫存減少，下游開工率低于去年同期，當(dāng)前依舊處于較差階段，尚未轉(zhuǎn)好，現(xiàn)貨升水縮小。倫鋅看跌期權(quán)持倉量減少，短期內(nèi)市場變的樂觀，走勢轉(zhuǎn)強(qiáng)，處于長期均線系統(tǒng)之上。操作上：滬鋅多單持有，止損17800 

3、能化

煤焦:周末唐山普方坯跌40至2180，現(xiàn)金含稅。當(dāng)日，唐山成品材市場成交困難，多數(shù)下跌。但近期焦炭需求熱度不減，支撐焦價堅挺。主流地區(qū)焦化廠產(chǎn)銷兩旺，庫存不多，生產(chǎn)積極。國內(nèi)外焦煤普漲，短缺狀況暫無緩解，焦價得到有力支撐。預(yù)期后市成材弱，原料強(qiáng)。

J1701：逢高拋空，壓力1220，支撐1150

JM1701：逢高拋空，壓力920，支撐875 

PTA1701:PTA裝置檢修，G20后聚酯需求回升，市場去庫存，利多盤面。倉單流入市場，消化庫存，但9月下旬去庫存會結(jié)束，10月PTA重新積累庫存，市場暫無趨勢趨勢行情。

PTA1701:4870上方短空，止損4920

塑料：上一交易日主力合約PP收于7215，L收于8980， L旺季需求開始釋放，加上近期檢修，期貨市場隨之轉(zhuǎn)好，PP市場貨源充足，G20之后華東工廠有部分復(fù)工，但無大幅備貨跡象，對現(xiàn)貨需求推動不大，預(yù)計近期弱勢為主。

日內(nèi)策略：

L1701：預(yù)計震蕩偏強(qiáng)，8850-9150區(qū)間操作，注意風(fēng)險

PP1701：預(yù)計震蕩偏弱，7050-7350區(qū)間操作，注意風(fēng)險 

甲醇1701：基本面缺乏導(dǎo)向，短期各廠區(qū)弱平衡格局延續(xù)，沿海地區(qū)進(jìn)口壓力仍存，且華東需求依然表現(xiàn)疲軟，短期又面臨沿海前期推遲船貨到港，價格短期震蕩概率偏大；

甲醇1701:2020多單嘗試，止損2000 

瀝青1612：需求未能如期放量，現(xiàn)貨市場表現(xiàn)疲軟，加之庫存壓力較大，原油再次大幅下跌，短期或延續(xù)疲弱態(tài)勢，考慮到期現(xiàn)已出現(xiàn)貼水，底部震蕩概率偏大；

瀝青1612:1860多單嘗試，止損1840

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆震蕩收高，當(dāng)周出口數(shù)據(jù)較好以及晚間美農(nóng)報前部分平倉。國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨需求良好，下游備貨意愿增強(qiáng)。現(xiàn)貨全國周五成交15.118萬噸，均價3231（+6），一周成交保持相對高位。晚間的美農(nóng)報關(guān)注單產(chǎn)上調(diào)是如預(yù)期的49.2甚至更高。

豆類：美豆震蕩收高，美農(nóng)報前震蕩等待數(shù)據(jù)明確。豆粕1701:2930至2980區(qū)間震蕩，菜粕1701:2250至2300區(qū)間震蕩。 

棉花1701:新棉十月份之后才會大量上市。由于中長期新棉產(chǎn)量和需求之間缺口較大，實際上棉農(nóng)和軋花廠后期惜售心理較強(qiáng)，時間對賣方有利，等國儲拍賣結(jié)束之后，新棉將會有一輪囤積搶購潮。近幾日的國儲拍賣量價齊升可以看出企業(yè)對后期新棉價格的擔(dān)心，提前買入國儲棉備貨。新棉14000成本線下方屬于超跌，可以逢低中長線建多。

棉花1701:日內(nèi)14000附近多，下破13800止損。 

白糖1701：白糖繼續(xù)震蕩橫盤，基本面中長期偏向利多，8月份銷糖率和同期相比基本持平。利空方面國內(nèi)現(xiàn)下消費偏弱，國儲可能十月份啟動拋儲，利多方面全球中長期減產(chǎn)，外糖價格走高，走私減少等。價格維持震蕩偏多走勢，進(jìn)三退二，適合波段操作，逢低買逢高出，一直多單拿著反而非常糾結(jié)。

白糖1701:日內(nèi)回調(diào)6200附近多，6150止損。 

油脂主力：美豆企穩(wěn)走強(qiáng)對豆油形成利好，當(dāng)前菜油遠(yuǎn)期價格更受到拋儲預(yù)期重新開始的壓制；馬來西亞8月庫存預(yù)期將降至160萬噸，因產(chǎn)量增長恢復(fù)緩慢，出口強(qiáng)勁，支撐棕櫚油期價。短期國內(nèi)豆油菜油供應(yīng)充裕，但預(yù)期主產(chǎn)國庫存一段時間將持續(xù)偏緊，加上國內(nèi)處于消費旺季，對遠(yuǎn)期價格形成潛在支撐。當(dāng)前油脂操作上建議空倉觀望，前期棕櫚油多單可輕倉持有。