上周五A股弱勢震蕩，尾盤出現(xiàn)小幅跳水，成交持續(xù)縮量，兩市成交金額近4000億元。滬指上周累計上漲1.03%，深證成指漲1.48%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.557%。

申萬一級行業(yè)中，前一日領漲的房地產板塊跌幅靠前，拖累指數(shù)（IF影響較大）。建筑、商貿、鋼鐵板塊逆勢走強。

概念指數(shù)中，長江經濟帶、創(chuàng)投、PPP、裝飾園林、美麗中國指數(shù)漲勢較好，PPP概念受政策影響，熱點持續(xù)炒作。次新板塊領跌跌，多股跌幅超4%。

當日滬深300主力合約期現(xiàn)基差為28.32，上證50期指主力合約期現(xiàn)基差為11，中證500主力合約期現(xiàn)基差為92.4，基差進一步縮小，處合理區(qū)間(資金年化成本為5%，現(xiàn)貨跟蹤誤差設為0.1%，未考慮沖擊成本)。從月間價差水平看，滬深300、上證50期指主力合約較次月價差分別為31.4和9.2，中證500期指主力合約較次月價差為96.2，處合理水平。

宏觀面主要消息如下：

1.美國9月Markit制造業(yè)PMI初值為51.4，預期為52；2.歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值為52.6，預期為51.5。

行業(yè)面主要消息如下：

1. 銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布《信用聯(lián)結票據(jù)業(yè)務指引》、《信用違約互換業(yè)務指引》等，即中國版CDS和CLN交易規(guī)則正式發(fā)布；2. 證監(jiān)會發(fā)布FOF指引，增加流動性風險管理和及時披露凈值等要求；3. 本周國內將啟動煤炭一級響應機制，即日均增加產能規(guī)模50萬噸；4. 南京出臺限購政策，擁有2套及以上住房的本市戶籍居民家庭，不得再新購新建商品住房。

資金面情況如下：

1.當日銀行間利率情況，銀行間同業(yè)拆借隔夜品種加權利率報2.168%(+1.28bp,周漲跌幅，下同)；7天期報2.4%(+0.9bp)，資金壓力較大；2.截至9月22日，滬深兩市兩融余額合計為8921.87億元，較前一日減少14億。昨日，滬股通買入17億元，賣出12億元。

綜合近期盤面看，A股節(jié)后出現(xiàn)弱勢反彈走勢，市場參與熱情明顯不足。行業(yè)方面PPP，建筑類相關板塊受持續(xù)炒作，銀行板塊有所起色。國慶假期前成交量難有起色，但市場情緒并不悲觀，股指小幅震蕩為主，謹慎做多。

操作上：IH1610前多持有。